Dose of DeFi

2022-11-12 10:38:16 DeFi: мысли и прогнозы
Uniswap LP все еще теряют деньги (все еще) [Alex/Friktion Labs]
План по переводу роллапов на полноценную функциональность [Vitalik]
Как Aave может использовать заложенные aTokens и Balancer для вывода GHO на рынок [Traver Normandi/Messari]
Эндшпиль Ethereum [Salomon Crypto]
Поселенцы Canto [Chase Devens/Messari]
Что ждет модульные блокчейны на рынке? [Денис Суслов/Dose of DeFi] Открыть/Комментировать

2022-11-12 10:38:00 DeFi: новости недели
Ежемесячный обзор DXdao* [ссылка]
Сенаторы продвигают законопроект, поддерживаемый Сэмом Бэнкман-Фридом, после краха FTX [ссылка]
LUSD Chicken bonds получили приток в $35 млн, но LUSD все еще торгуется на уровне $1,04 [ссылка]
CowSwap достигла 11% доли рынка агрегаторов за последнюю неделю [ссылка]
Объявили новый список запрещенных USDC адресов [ссылка]
Победители ETH-Лиссабонского хакатона [ссылка] Открыть/Комментировать

2022-11-12 10:37:45 График недели: MEV на Uniswap
Чтобы отвлечься от краха FTX, мы обратимся к графику, который показывает уменьшающийся объем прибыли от MEV, выжимаемой из Uniswap за последние шесть месяцев. Выплаты майнерам в 2021 году были намного выше, чем в 2022 году, даже несмотря на сопоставимые объемы. Например, в октябре 2021 года объем на Uniswap составил $62 млрд, что привело к выплатам майнерам в размере $16,6 млн; в то время как в мае 2022 года ежемесячный объем на Uniswap составил $63 млрд, а выплаты майнерам - всего $5,7 млн. Возможно, трейдеры лучше защищаются от MEV?

Весь дашборд, составленный @jhackworth, содержит много отличной информации о MEV на Uniswap, хотя вся она относится к периоду до слияния. Открыть/Комментировать

2022-11-12 10:35:39 https://twitter.com/bond_dog_51/status/1590440702051516416

Твит недели: С чего начать
Перевод твита: Очевидно, Alameda расплатилась с Abracadabra раньше, чем с FTX.
Твиты DeFi > Твиты CeFi

Самой заметной новостью недели стало сообщение о том, что в FTX использовали депозиты клиентов (!!!) для займа компании Alameda research... которая, очевидно, потеряла все? По данным WSJ, дыра в балансе FTX составляет $10 млрд. Как и все, я постоянно читаю Твиттер в поисках последних новостей.

В твите от Брента Сюй можно увидеть тот же вывод, который мы сделали после краха 3AC: очередная трагическая катастрофа CeFi является доводом в пользу DeFi.

Как я написал сегодня своим друзьям по колледжу о разнице между CeFi и DeFi:
Я не держу криптовалюту на централизованной бирже, где не знаешь, что с ней делают. Когда я вкладываю деньги в продукт DeFi:
1. Я могу видеть, что делают с активами, потому что они находятся в блокчейне. Нет никакого черного ящика.
2. Нет кнопки "приостановить снятие средств", потому что все контролируется автономным смарт-контрактом, и никто не может изменить код.

Даже Binance теперь поддерживает практику доказательства резервов, утверждая, что прозрачность является ключом к стабильности финансового рынка. По данным дашборда Dune, объем их резервов в сети составляет $42 млрд. Было бы лучше, если эти деньги были в смарт-контрактах, но это уже что-то. Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:20:46 Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:20:10 * Легкие узлы должны иметь возможность определять, доступны определенные данные или нет, без загрузки всего блока. Вместо загрузки всего блока легкие узлы просто загружают небольшие случайные выборки данных из блока. Если все образцы доступны, то это служит доказательством того, что доступен весь блок. Выбирая случайные данные из блока, можно вероятностно проверить, что блок действительно полностью доступен. Более подробно в расшифровке этого подкаста. Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:19:55 Есть ли спрос на модульный подход?
В 2022 году роллапы доказали, что могут эффективно масштабировать блокчейны, а сети-приложения уже предлагают гибкую настройку параметров сети. В свою очередь, у этих решений есть недостатки, восполнить которые берется модульный подход. Будет ли такой подход пользоваться спросом?

Возможность иметь полный контроль над собственным роллапом привлечет большие команды с сильными инженерами, например различные DAO. Такие команды оценят возможность настроить под себя пропускную способность, правила консенсуса и даже выбрать виртуальную машину. Малые проекты же привлечет экономия на валидаторах.

Полигон заявляет, что модульный подход впервые сделает интернет блокчейнов возможным. Команда Селестии с этим согласна, и предсказывает запуск десятков роллапов и сетей на модульной основе в течении следующих трех-пяти лет.

Подводя итог: модульные блокчейны обеспечивают масштабируемость, полный контроль и гибкую настройку сети, плюс экономию на привлечении валидаторов. Но есть и недостатки: низкая ликвидность и слабая кроссчейн-безопасность. Мы ожидаем, что модульные блокчейны займут нишу настраиваемых сетей для технически продвинутых команд, с одной стороны, и нишу дешевых в запуске сетей для экономных небольших команд, с другой. Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:16:21 А теперь о сетях-приложениях (аппчейнах)
С момента запуска Биткоина отрасль принимала попытки сделать более быстрые блокчейны, но со временем стало понятно, что отдельная, специально настроенная для конкретного приложения сеть, будет лучше, чем самый быстрый монолитный блокчейн. Вот почему биржа dYdX ушла с Эфира, затем с собственного роллапа, и в итоге запустила сеть-приложение: на dYdX на каждую тысячу ордеров исполняется только 10 сделок, а значит пользователям имеет смысл платить только за исполненные сделки. Для этого каждый валидатор хранит список ордеров, данные из которого не сохраняются на саму цепочку (то есть содержится вне сети).

Такие уникальные настройки возможны только в сетях-приложениях (см. нашу прошлую статью). Самые популярные решения для сетей-приложений сейчас это Cosmos SDK и Substrate, первый значительно популярней, поэтому в этой статье мы фокусируемся на нём.

Вот самые интересные проекты, которые запустили сети с уникальными настройками благодаря Cosmos SDK:

dYdX не берет платы за неисполненные торговые заявки, а валидаторы хранят ордербук
Osmosis предлагает гибкий стейкинг и использует уникальную криптографию для защиты от MEV
Agoric поддерживает написание смарт-контрактов на языке JavaScript
Archway направляет доход от смарт-контрактов напрямую разработчикам

Но и у сетей-приложений есть недостаток - необходимость самостоятельно привлечь валидаторов и распределить токен, при этом поддерживая необходимый уровень децентрализации. Это недешевое начинание - размер капитала, необходимый для защиты даже небольших сетей-приложений в Космосе можно посмотреть здесь.

При модульном подходе проекты смогут воспользоваться общим пулом валидаторов Селестии и Полигона. Для привлечения собственных валидаторов Селестия выпустит токен, а Полигон Эвейл скорее всего будет использовать имеющийся пул валидаторов и токен Matic.

Модульные решения уже начали привлекать сети-приложения. Например, для работы с сетями Cosmos SDK команда Селестии разработала Optimint - замену консенсуса Tendermint Космоса. Optimint сохраняет блоки напрямую на уровень Селестии, не используя консенсус Tendermint. Первым партнером, использующим Optimint будет Cevmos (C означает Celestia).

Возможность сэкономить на привлечении валидаторов будет интересна малым проектам, например играм и НФТ платформам. Такая экономия вкупе с гибкой настройкой привлечет команды запускать проекты на сетях-приложениях и подключать их к модульным блокчейнам. Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:13:15 Модульный подход: решение для решений
Новые проекты Селестия и Полигон Эвейл (возможно, и другие, еще не заявившие о себе) решают проблему доступности данных при помощи модульного подхода. Эти блокчейны не проверяют правильность транзакций, а лишь их наличие и то, что они были добавлены по правилам консенсуса. Чуть больше технических деталей по сноске в конце статьи*.

Как это применимо к роллапам? Как объясняет команда Селестии в том же посте,

“ (При таком подходе) роллапы отправляют блоки не в смарт-контракт, а прямо в цепочку доступности данных в виде необработанных данных. Уровень консенсуса и уровень данных Селестии не проводят никаких вычислений с данными роллапа, и не являются легким клиентом роллапа.”

Технология доступности данных от команды Полигона работает сходным образом.

При модульном подходе роллапы не “припаяны” к базовому блокчейну, а значит могут свободно обновляться и тем самым независимы. Независимость в принятии решений насчет управления, технологий и стратегии очень привлекательна для любых крупных проектов, например ДАО. Многие проекты хотели бы запустить собственные роллапы, а возможность обновления и независимость от базового блокчейна привлекут их к модульному подходу.

Именно это и предлагают первые партнеры Селестии. Эти Modular Fellows дают возможность быстро запустить собственный роллап на основе Селестии:

dYmension: “дом роллэппов”. Позволяет роллапам выпустить токен и выбрать на какое решение доступности данных сохранять транзакции (на Селестию, Полигон Эвейл или другие)
AltLayer: удобный запуск роллапов, совместимых с Эфиром. Возможность запуска “одноразовых” роллапов, в которых НФТ выпускаются и затем перемещаются на базовый уровень.
Eclipse: роллапы с виртуальной машиной Соланы и подключением к IBC протоколу Космоса.

Конечно, во всем можно найти недостатки. И у независимых роллапов они есть - малая ликвидность в сравнении с базовым блокчейном, особенно в первое время после запуска роллапа. Для ликвидности можно построить мосты, но они не будут такими же безопасными, как необновляемые мосты на основе смарт-контрактов, упомянутые выше. Именно за это Виталик критикует модульный подход:

“Чтобы построить роллап, безопасно предоставляющий активы Эфира, нужно использовать и уровень данных самого Эфира (то же самое относится к активам других экосистем). Существуют фундаментальные ограничения на безопасность мостов, соединяющих “независимые области”. Это ограничивает возможности модульного подхода: нельзя просто так взять и выбрать разные уровни данных и безопасности. Уровень данных должен быть и уровнем безопасности.” Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:09:53 Роллапы спешат на помощь
На данный момент роллапы стали основным способом масштабируемости, а значит видение Виталика постепенно претворяется в жизнь. Роллапы предлагают скорость и высокую пропускную способность за счет того, что будучи отдельными блокчейнами, на базовый уровень они сохраняют лишь архивы транзакций. Роллапы основаны на разных технологиях, оптимистические роллапы уже достаточно проверены временем - Арбитрум и Оптимизм уже работают более года. Роллапам на основе нулевого разглашения только предстоит запуститься.

Но у роллапов есть слабая сторона: отсутствие возможности обновления блокчейна. Как пишет команда проекта Селестия:

“Конечная точка развития роллапов Эфира - запрет на обновление [кода] собранием валидаторов либо владельцами мультиподписного кошелька, потому что если есть такая возможность, то ролапп не имеет свойства минимизированного доверия и средства могут быть украдены через обновление. Из этого следует, что роллапы могут быть обновлены только путем форка базового блокчейна (“правильная” цепочка определяется базовым блокчейном), что значит у роллапов нет независимости.” Открыть/Комментировать