Трейдинг / Аналитика📊

2022-09-21 13:20:18 #совет

Все что сейчас можно рекомендовать - это не принимать поспешных решений. Оставайтесь с холодной головой и следите за ситуацией. Рынок будет лихорадить. Открыть/Комментировать

2022-09-20 20:01:01 #обзоррынка

Российский рынок акций во вторник завершал торги обвалом, вернувшись к уровням середины августа на фоне ухудшения геополитического фона и перспектив роста налоговой нагрузки. Индекс Мосбиржи к 18.00 мск упал на 7,02%, до 2259,96 пункта, а индекс РТС обвалился на 7,36%, до 1179,04 пункта. Оба индикатора, однако, отступили от внутридневных минимумов 2171 и 1139 пунктов.

Рынок обеспокоили новости о запланированных на 23-27 сентября референдумах по вхождению в состав России ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей. Потенциальное присоединение территорий к РФ предвещает очередной всплеск геополитической напряженности и может обернуться дополнительными санкциями (хотя основные ограничения, вероятно, уже были введены). В Госдуме сегодня также приняли ряд поправок о военной службе и мобилизации, а вечером вторника состоится обращение Владимира Путина и, возможно, министра обороны РФ Сергея Шойгу к россиянам.

Рубль на Мосбирже к вечеру терял в пределах 0,5% к доллару и евро, располагаясь у 60,35 руб и 60,25 руб соответственно. На Форекс рубль снижался в пределах 1%, в целом показывая стабильность по сравнению с динамикой фондовых площадок.

Торги на фондовых биржах США во вторник к завершению сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,8-1,3%. Доходность 10-летних гособлигаций США достигла очередного многолетнего пика и стремилась к уровню 3,6% в преддверии повышения процентных ставок ФРС на завтрашнем заседании. Консенсус-прогноз предполагает увеличение ставки на 75 базисных пунктов, к чему в целом рынок готов. Тем не менее ФРС в экономических прогнозах и комментариях, вероятно, будет придерживаться жесткого тона, тем самым сохраняя давление на рисковые активы и поддерживая доллар наряду с мировыми геополитическими рисками.

Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 1%, отвоевав часть внутридневных потерь. День отметился для региона данными об очередных рекордных цифрах по производственной инфляции Германии (7,9% м/м). В остальном инвесторы ждут развития мировых событий и итогов заседания ФРС.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру оставались в минусе и теряли около 1,5%, находясь под давлением мирового ухода от риска и опасений сокращения спроса. Середина недели отметится для рынка отчетом Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов, который, вероятно, покажет увеличение запасов "черного золота" на 2,32 млн баррелей. США при этом продолжают продажи нефти из стратегических резервов, а страны ОПЕК+ не успевают наращивать добычу до оговоренных уровней. Открыть/Комментировать

2022-09-19 20:01:01 #идеиинвестиций

$SITC SITC International Holdings Co Ltd

По состоянию на 19 сентября 2022 стоимость акций - $ 17,0

Прогноз - $ 27.25 (+60,3%)

SITC - это ведущая судоходная компания в Азиатско-Тихоокеанском регионе (со штаб-квартирой в Гонконге), которая предлагает своим клиентам комплексные транспортные и логистические решения. Под управлением компании на конец 1П 2022 находился флот, состоящий из 97 судов общей вместимостью 140,5 тыс. TEU. SITC обслуживает 77 маршрутов.

Почти вся выручка SITC поступает от сегмента контейнерных перевозок и логистики, который охватывает предоставление контейнерных перевозок, экспедирование грузов, агентирование и складирование. Сегмент навалочных и других грузов предоставляет услуги по аренде сухогрузов и земельных участков.

По состоянию на 30 июня 2022 года компания управляет флотом из 97 судов общей вместимостью 140,5 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент), состоящим из 74 собственных (116,1 тыс. TEU) и 23 зафрахтованных судов (24,4 тыс. TEU), средний возраст которых не превышает 11,7 года.

SITC обслуживает 77 маршрутов, включая 75 крупных портов в материковом Китае, Японии, Корее, на Тайване, в Гонконге, Вьетнаме, Таиланде, на Филиппинах, в Камбодже, Индонезии, Сингапуре, Малайзии, Брунее, Бенгалии, Мьянме и России.

Акции SITC заметно просели в стоимости с начала года из-за вспышек COVID-19 в Китае, которые оказывали давление на работу портов. Несмотря на сложности, компания увеличила объемы контейнерных перевозок и сохранила стабильный рост доли рынка в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Мы позитивно оцениваем будущие перспективы бизнеса SITC и считаем, что на текущем ценовом уровне акции компании выглядят привлекательными для инвестиций.

Ключевой фактор роста - увеличение объемов контейнерных грузоперевозок в портах Китая по мере завершения пандемии коронавируса; расширение маршрутной сети.

Глобальный рост рынка электронной коммерции. SITC активно развивается в данном направлении и уже запустила экспресс-сервис для e-commerce из Сямыня на Филиппины, увеличение объемов поставок отмечается менеджментом еженедельно.

Расширение собственного флота контейнерных судов. В 1П 2022 SITC пополнила флот на 7 судов, во 2П 2022 планирует приобрести еще 13 новых судов. Менеджмент нацелен заменить подержанные зафрахтованные суда новыми и довести долю собственного флота до 90%, а также рассчитывает до 2024 года ежегодно повышать общую вместимость флота на 10–20%, что значительно повысит эффективность его работы.

Сильные финансовые показатели. Выручка SITC в 1П 2022 возросла на 69,2% г/г, до $2,26 млрд, что обусловлено увеличением объемов контейнерных грузоперевозок с 1,49 млн TEU годом ранее до 1,61 млн TEU, особенно в Малайзию, Индонезию и Южную Корею, а также повышением фрахтовых ставок с $ 770,4 за TEU годом ранее до $ 1239,1 за TEU. Чистая прибыль увеличилась на 140% г/г, до $ 1170,3 млн, или $ 0,44 на акцию.

Высокая дивидендная доходность. По итогам 1П 2022 SITC повысила размер промежуточных дивидендов с 1 гонконгского доллара на акцию годом ранее до 2,4 гонконгского доллара с доходностью 12%, направив на выплаты 70% чистой прибыли.

На дневном графике акции SITC находятся в среднесрочном нисходящем тренде. Позитивные фундаментальные факторы не учтены в текущих котировках и должны оказать им поддержку, поэтому можно ожидать, что коррекция может закончиться в диапазоне HKD 17–20. Ближайшая цель - закрыть дивидендный гэп и закрепиться выше отметки HKD 23. Открыть/Комментировать

2022-09-19 12:00:28 #обзорынка

Сегодня Fix Price отчитался по МСФО за первое полугодие 2022 года. Выручка ритейлера выросла на 24,2% г/г до 131,8 млрд руб., EBITDA – на 31,1% до 26,0 млрд руб. При этом чистая прибыль сократилась на 47,9% г/г до 5,1 млрд руб., что связано с разовым ростом налога на прибыль и курсовыми убытками.
Рост выручки происходил за счёт открытия 363 новых магазинов за полугодие и роста среднего чека примерно на уровне инфляции. Всего за год Fix Price планирует открыть 750 магазинов, что соответствует изначальным планам компании. При этом LFL трафик снизился на 0,7% г/г, что во многом объясняется высокой базой прошлого года. Из позитивных моментов также отметим рост маржинальности EBITDA до 19,7% за счёт работы с ассортиментом и оптимизации расходов.
Кроме того, СД компании объявил о приостановке действующей дивидендной политики. Отметим, что на данный момент все зарегистрированные не в РФ компании имеют технические проблемы с выплатой дивидендов из-за ограничений на движение капитала, в связи с чем данная новость была ожидаема и, вероятно, не окажет влияние на динамику акций компании. Менеджмент рассчитывает возобновить выплату дивидендов по мере стабилизации ситуации, но, когда эта стабилизация произойдёт, предсказать, конечно, невозможно.

Отчетность нейтральна для ГДР Fix Price. Компания, как и все крупные представители сектора, уверенно наращивает выручку на фоне повышенной инфляции и открытия новых магазинов, а также поддерживает маржинальность на высоком уровне. Однако отсутствие новых триггеров для роста и неизбежная приостановка дивидендных выплат ограничивают позитив от роста выручки и EBITDA. Открыть/Комментировать

2022-09-17 14:00:13 #идеиинвестиций

$PYPL Paypal Holdings

По состоянию на 16 сентября 2022 стоимость акций - $ 96.4

Прогноз - $ 115 (+19,3%)

PayPal Holdings, Inc. работает как технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов по всему миру. Ее платежные решения включают продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и iZettle. Платежная платформа компании позволяет потребителям отправлять и получать платежи, выводить средства на свои банковские счета и хранить остатки на своих счетах PayPal в различных валютах. Компания также предлагает услуги шлюза, которые позволяют продавцам принимать платежи в Интернете с помощью кредитных или дебетовых карт, а также цифровых кошельков. Компания PayPal Holdings, Inc. была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Сан-Хосе, штат Калифорния.

В первой половине августа на фоне сильного отчета за 2Q22 акции PayPal достигли своего целевого уровня и принесли инвесторам доходность около 22% за 2 мес. По заявлениям СЕО, самый сложный период остался позади, и во 2П22 темпы роста выручки ускорятся. PayPal заново собирает сильную команду менеджеров после ухода в отставку финансового директора и выхода на пенсию директора по продуктам. Компания сосредоточена на повышении эффективности и создании акционерной стоимости.

PayPal имеет достаточно пространства для дальнейшего роста. В ключевых регионах проникновение цифрового кошелька для частных лиц составляет менее 50%.

Новый продукт для бизнеса Braintree вносит значительный вклад в общие результаты. В 1Q22 объем транзакций Braintree увеличился на 61% г/г, а во 2Q22 - на 43% г/г.

PayPal предлагает лучшие условия BNPL в отрасли. Программа рассрочки от PayPal имеет самые высокие показатели одобрения и самые низкие показатели убытков. В 2Q22 объем транзакций BNPL достиг $ 5 млрд. PayPal расширяет программу BNPL на новые регионы и предоставляет покупателям все более гибкие условия.

Прекращение сотрудничества с eBay будет иметь краткосрочные последствия для PayPal в 2022 году, но позволит компании демонстрировать более высокие темпы роста в дальнейшем. По итогам 2022 года на долю eBay придется уже только 2–3% совокупной выручки и транзакций PayPal, и в 2023 году сотрудничество компаний полностью прекратится.

СЕО компании убежден, что криптокошельки будут играть важную роль в ее будущем росте. В 2Q22 компания PayPal запустила в США криптопереводы на сторонние кошельки, а также переводы без комиссии для членов семьи и друзей.

По заявлениям менеджмента, самый сложный и переломный момент позади. СЕО ожидает дальнейшего умеренного ускорения темпов роста выручки с 8% г/г в 1Q и 10% г/г во 2Q до 12% г/г в 3Q и 14% г/г в 4Q (динамика в постоянной валюте).

PayPal реализует ряд инициатив по снижению операционных затрат. В 2022 году компания планирует сэкономить $ 900 млн, а в 2023 году - $ 1,3 млрд, что должно поспособствовать росту операционной маржи.

По окончании 2Q22 СД одобрил новую программу buyback на $ 15 млрд. В совокупности с оставшимися от прошлой программы $ 2,8 млрд общий доступный объем обратного выкупа сейчас составляет $ 17,8 млрд (16% капитализации).

Из рисков для бизнеса PayPal отмечаем замедление глобального экономического роста в совокупности с высокой инфляцией, укрепление доллара к мировым валютам, ужесточение ДКП США, высокую конкуренцию в отрасли.

По результатам 2Q22 года выручка PayPal увеличилась на 9% г/г и достигла $ 6,8 млрд в соответствии с прогнозом.

С начала августа бумаги торгуются в боковом канале $ 90–102. На среднесрочном горизонте видим перспективы роста к уровню $ 115–123. Акции PayPal торгуются лучше рынка, за последний месяц бумаги скорректировались вниз на 5% против снижения на 10% индекса S&P 500 Открыть/Комментировать

2022-09-17 12:29:00 #обзоррынка

В четверг, 15 сентября, акции "Роснефти" в середине дня показывали отрицательную динамику - спад достигал более 2,5%. И это несмотря на то, что компания сегодня утром опубликовала отчетность по МСФО, где сообщила о росте прибыли и выручки за 1 полугодие 2022 года, несмотря на беспрецедентные западные санкции. Кроме того, "Роснефть" не исключила возможность обновления рекорда по дивидендам.

Сегодня "Роснефть" - одна из немногих российских компаний, которая продолжает оставаться открытой для инвесторов после 24 февраля этого года. Однако пока инвесторам приходится довольствовать не полным отчетом, а только краткой сводкой финансовых результатов по МСФО за 1 полугодие 2022 года.

Из нее следует, что чистая прибыль компании за указанный период подскочила на 13,1% - до 432 млрд рублей, а выручка выросла на 32,5% - 5,172 трлн рублей. Продажи нефти в январе-июне выросли на 5,7% в годовом исчислении, в то время как ее долг сократился на 12% по сравнению с началом года.

"Роснефть" - это еще "дивидендная история", поэтому и столь привлекательная для инвесторов. В прошлом году компания выплатила владельцам акций рекордные дивиденды в размере 41,66 рубля на акцию. А в общей сложности "Роснефть" направила на дивиденды акционерам более 441 млрд рублей.

И сегодня "Роснефть" сообщила о возможности обновления рекорда по дивидендам по итогам 2022 года. "Финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года формируют надежную основу для промежуточных дивидендов и дальнейшего роста суммарных выплат по итогам года", - заявил председатель правления компании Игорь Сечин.

Несмотря на проблемы, аналитики все же сохраняют умеренно позитивный взгляд на акции "Роснефти", так как операционные результаты компании за 1 полугодие выглядят достаточно устойчиво. В указанный период добыча углеводородов выросла на 1,5% - до 4,85 млн б.н.э. в сутки.

"Мы считаем, что компания является одним из лидеров российского нефтегазового сектора. Если в ближайшее время принципиальных изменений на товарно-сырьевом рынке не произойдет, то возможен возврат стоимости компании к уровню в 400 рублей за одну акцию. В отношении роста инвестиций и роста добычи мы пока нейтрально оцениваем перспективы компании", - добавил Блинов.

Он также подчеркнул, что акции компании будут интересны для широкого круга инвесторов. Однако отсутствие явной восходящей динамики в стоимости нефти на товарно-сырьевом рынке пока сдерживает рост акций российского нефтяного гиганта, заметил аналитик. Он рекомендовал "Держать" акции "Роснефти" для среднесрочного периода и "Покупать" для тех групп инвесторов, которые готовы оценивать перспективы компании уже в феврале 2023 года. Открыть/Комментировать

2022-09-16 11:07:45 #идеиинвестиций

$DIS Disney Company

По состоянию на 16 сентября 2022 стоимость акций - $ 110.77

Прогноз - $ 145.66 (+31.5%)

The Walt Disney Company вместе со своими дочерними компаниями работает как развлекательная компания по всему миру. Сегмент Media Networks компании управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney, ESPN, Freeform, FX и National Geographic; и сетью телевещания под брендом ABC, а также восемью принадлежащими компании внутренними телестанциями.

В первой половине августа на фоне сильного отчета за 3Q22 ф. г. акции Disney достигли своего целевого уровня и принесли инвесторам доходность около 20% за 2 мес. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Disney, несмотря на преобладание медвежьих тенденций на американском фондовом рынке. Ожидается, что по итогам 2022 ф. г. выручка компании окажется рекордной благодаря успехам стримингового сервиса Disney+ и восстановлению доходов тематических парков.

В 3Q22 ф. г. число платных подписчиков стримингового сервиса Disney+ увеличилось на 14,4 млн, до 152,1 млн. Очевидно, Disney+ удается справляться с конкуренцией со стороны сервиса Netflix, который, наоборот, фиксирует отток подписчиков.

В декабре этого года будет запущена долгожданная подписка на Disney+ с поддержкой рекламы на территории США и Канады. Расширенная линейка тарифов позволит компании привлечь более широкую аудиторию. В будущем Disney планирует создать экосистему на базе сервиса Disney+.

Менеджмент подтвердил планы по достижению 230–260 млн подписчиков Disney+ на конец 2024 ф. г. Для достижения нижней планки прогноза средний ежеквартальный прирост платных подписчиков в течение следующих 9 кварталов должен составлять как минимум 8,7 млн.

В начале 2022 ф. г. выручка сегмента парков развлечений вышла на доковидный уровень и продолжает расти. В 3Q22 ф. г. доходы сегмента значительно превысили наши ожидания $ 6,8–6,9 млрд и достигли $ 7,4 млрд. В следующем квартале результаты сегмента продолжат улучшаться за счет возобновления работы парка в Шанхае.

За счет изменения ценообразования в парках развлечений Disney удалось добиться увеличения расходов посетителей. Несмотря на то что средняя дневная посещаемость в парках все еще чуть ниже значений доковидного 2019 ф. г., выручка и операционная прибыль сегмента уже значительно превышают уровни 2019 ф. г.

По результатам 3Q22 ф. г. с окончанием 2 июля совокупная квартальная выручка Disneyувеличилась на 26% г/г и достигла $ 21,5 млрд, превысив консенсус-прогноз $ 21 млрд. Скорр. показатель EPS составил $ 1,09 по сравнению с $ 0,80 годом ранее, превысив консенсус-прогноз $ 0,99.

Из рисков для Disney отмечаем замедление роста выручки стриминговых сервисов, высокую конкуренцию среди сервисов потокового вещания, рост затрат на создание контента, замедление глобального экономического роста, риски начала рецессии в США, ужесточение ДКП ФРС.

Ожидается, что по итогам 2022 ф. г. выручка Disney превысит доковидные уровни, а показатели EBITDA и операционной прибыли вернутся на прежний уровень в 2023 ф. г. Сама компания не публикует прогнозы в связи с высокой неопределенностью.

CEO Disney Боб Чапек прокомментировал, что очень воодушевлен результатами компании за прошедший квартал, в особенности работой парков развлечений в США и ростом аудитории стриминговых сервисов. Компания отметила свое 100-летие и стоит на пороге новой эпохи, сулящей много изменений и нововведений, которые понравятся фанатам.

С июля акции Disney следуют восходящему тренду. В начале августа дополнительный импульс акциям придал хороший квартальный отчет, хотя после этого бумаги несколько скорректировались вместе с широким рынком. Мы ожидаем, что акции устоят благодаря поддержке на уровне $ 108–110 и продолжат постепенный рост на среднесрочном горизонте. Открыть/Комментировать

2022-09-15 10:06:52 #доброеутро

Вчерашний день в очередной раз продемонстрировал силу российского рынка акций. Торги начались с масштабных продаж, Индекс МосБиржи на пике падал на 1,9%. Однако во второй половине дня, благодаря растущей нефти, значительная часть просадки была выкуплена, и дневные потери рынка составили 0,45%. Таким образом, рынок подтвердил настрой на рост.

Но сегодня поводов для продолжения подъема и приближения к мощному сопротивлению 2500 пунктов пока нет. Нефть прекратила подъем и стоит 94 доллара за баррель, доллар вновь дорожает, угрожая еще больше надавить на сырьевые цены.

Так что ждем боковика, по крайней мере, в первой половине дня.

В последние недели наблюдался рост акций ритейла и девелопмента на ожидании снижения ключевой ставки Банка России в эту пятницу. Действительно, дефляция в России наблюдается 10 недель подряд, и вроде бы дает все основания для снижения ставки. Но при этом растут инфляционные ожидания, и скорее всего, до конца года мы увидим рост цен. Поэтому ЦБ может в пятницу либо снизить ставку всего на 0,25 п.п., либо намекнуть, что в этом году снижения ставки мы больше не увидим.

В числе лидеров вчерашнего роста были акции Сбера. Это еще раз подтверждает силу покупателей. Однако и к наращиванию позиций по этим бумагам стоит подходить осторожно – они продолжают оставаться в боковике. В частности, обычке Сбера нужно уверенно закрепиться выше 145 руб, чтобы можно было рассчитывать на формирование восходящего тренда.

Лучше рынка был и "Газпром". По-прежнему считаем, что 20-я дивидендная доходность для такого тяжеловеса как "Газпром" - это очень много. Не исключаем, что до отсечки реестра (11 октября) мы увидим в бумаге ралли, которое вытянет котировки в район 300 руб.

Рубль в последние дни предпринимает попытки укрепления, но для мощного рывка нет ни сил, ни поводов. Скорее всего, экспортеры уже активизировали продажу валютной выручки под уплату налогов в сентябре. Открыть/Комментировать

2022-09-14 20:47:00 #обзоррынка

Мировые цены на нефть в среду вечером ускорили рост почти до 3% на сокращении стратегического резерва в США и новостях о его возможном пополнении, свидетельствуют данные торгов и комментарии экспертов.

По состоянию на 19.46 мск цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent растёт на 2,73%, до 95,71 доллара за баррель, октябрьских фьючерсов на WTI - на 3,15%, до 90,06 доллара. Днем нефть росла на 0,14% и 0,06% соответственно.

Ранее в среду минэнерго США опубликовало статистику по запасам нефти в стране. Коммерческие запасы выросли на 2,4 миллиона баррелей - до 429,6 миллиона, в то время как стратегический резерв сократился до минимума с октября 1984 года - 434,1 миллиона баррелей.

Днем ранее агентство Блумберг сообщало, что США могут начать пополнять свой стратегический резерв нефти, когда цены упадут примерно до 80 долларов за баррель.

Агентство Блумберг цитирует портфельного менеджера компании Tortoise Мэтта Салли (Matt Sallee), который считает, что если США начнут пополнять стратегический резерв, то "это, вероятно, установит минимальную цену на нефть на уровне 80 долларов за баррель, но при этом цены, скорее всего, поднимутся ближе к 100 долларам за баррель". Открыть/Комментировать

2022-09-14 12:00:19 #идеиинвестиций

$CRL Charles River Laboratories

По состоянию на 14 сентября 2022 стоимость акций - $ 213,46

Прогноз - $ 266.8 (+25%)

Charles River Laboratories International, Inc., контрактная исследовательская компания ранней стадии, предоставляет услуги по поиску лекарств, неклинической разработке и тестированию безопасности. Она осуществляет свою деятельность через три сегмента: Исследовательские модели и услуги (RMS), обнаружение и оценка безопасности (DSA) и поддержка производства (Manufacturing).

Charles River Laboratories выполняет для биофармкомпаний функции, без которых невозможны новые разработки и открытия в медицине. Услуги и продукты компании настолько востребованы и интегрированы в процесс создания новых лекарств в США, что более 85% одобренных FDA в 2021 году новых препаратов созданы с привлечением Charles River Laboratories. Таким образом, эта малоизвестная и относительно небольшая компания является невидимой "правой рукой" всей биофармацевтической индустрии США.

Услуги и продукты Charles River настолько востребованы и интегрированы в процесс создания новых лекарств в США, что более 85% одобренных FDA в 2021 году новых препаратов созданы с привлечением Charles River Laboratories. В том числе абсолютно все одобренные в прошлом году лекарства неврологической направленности и более 90% новых препаратов от рака разработаны с участием Charles River. Эти цифры наглядно демонстрируют, что малоизвестная и относительно небольшая компания, которую мы рассматриваем в данном исследовании, является невидимой "правой рукой" всей биофармацевтической индустрии США.

По итогам второго квартала Charles River Laboratories зафиксировала рост выручки на 6,4% г/г, до $ 973,1 млн, не дотянув до ожиданий на $ 22 млн, тем временем скорректированная чистая прибыль на акцию составила $ 2,77 и превысила прогнозы на 3 цента.

Акции Charles River торгуются с дисконтом порядка 26% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2022–2023 гг. К рискам для компании можно отнести дальнейший рост издержек на фоне усиления инфляционного давления в США.

Годовая выручка Charles River Laboratories демонстрирует уверенную положительную динамику, которая в 2022–2024 гг., как ожидается, продолжится. Динамика чистой прибыли компании, в том числе прогнозная, также выглядит весьма обнадеживающе.

Компания демонстрирует последовательный рост основных показателей, и ожидания по выручке, EBITDA и чистой прибыли предполагают дальнейшее повышение. Нас обнадеживает отсутствие резких колебаний в динамике финансовых показателей, и хотя величины маржи EBITDA и чистой маржи у Charles River относительно низкие для сектора здравоохранения, это объясняется спецификой ее деятельности и не является поводом для беспокойства.

По итогам второго квартала Charles River Laboratories зафиксировала рост выручки на 6,4% г/г, до $ 973,1 млн (с отставанием от ожиданий на $ 22 млн), тем временем скорректированная чистая прибыль на акцию составила $ 2,77 и превысила ожидания на 3 цента.

Выручка сегмента исследовательских моделей возросла на 5,5% г/г и составила $ 186,4 млн, сегмента медицинских открытий и оценки безопасности - увеличилась на 9,6%, до $ 591,9 млн, а продажи производственного сегмента снизились на 1,5% г/г, до $ 194,8 млн.

По итогам второго квартала компания понизила прогнозы по темпу роста годовой выручки до 9–10% и по скорректированной чистой прибыли на акцию до диапазона $ 10,70–10,95. Понижение прогнозов связано, в частности, с неблагоприятными изменениями валютных курсов и ростом процентных ставок в США. При этом с операционной точки зрения у нас нет причин беспокоиться за бизнес Charles River Laboratories - биофармацевтический сектор по-прежнему не сможет обходиться без продуктов и услуг компании в ближайшие годы.

Целевая капитализация Charles River Laboratories составила $ 14,3 млрд, или $ 281 на акцию, на временной горизонт 12 мес., что предполагает потенциал роста на 25,8% от текущей цены. Открыть/Комментировать