#идеиинвестиций $SITC SITC International Holdings Co Ltd По | Трейдинг / Аналитика📊
#идеиинвестиций
$SITC SITC International Holdings Co Ltd
По состоянию на 19 сентября 2022 стоимость акций - $ 17,0
Прогноз - $ 27.25 (+60,3%)
SITC - это ведущая судоходная компания в Азиатско-Тихоокеанском регионе (со штаб-квартирой в Гонконге), которая предлагает своим клиентам комплексные транспортные и логистические решения. Под управлением компании на конец 1П 2022 находился флот, состоящий из 97 судов общей вместимостью 140,5 тыс. TEU. SITC обслуживает 77 маршрутов.
Почти вся выручка SITC поступает от сегмента контейнерных перевозок и логистики, который охватывает предоставление контейнерных перевозок, экспедирование грузов, агентирование и складирование. Сегмент навалочных и других грузов предоставляет услуги по аренде сухогрузов и земельных участков.
По состоянию на 30 июня 2022 года компания управляет флотом из 97 судов общей вместимостью 140,5 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент), состоящим из 74 собственных (116,1 тыс. TEU) и 23 зафрахтованных судов (24,4 тыс. TEU), средний возраст которых не превышает 11,7 года.
SITC обслуживает 77 маршрутов, включая 75 крупных портов в материковом Китае, Японии, Корее, на Тайване, в Гонконге, Вьетнаме, Таиланде, на Филиппинах, в Камбодже, Индонезии, Сингапуре, Малайзии, Брунее, Бенгалии, Мьянме и России.
Акции SITC заметно просели в стоимости с начала года из-за вспышек COVID-19 в Китае, которые оказывали давление на работу портов. Несмотря на сложности, компания увеличила объемы контейнерных перевозок и сохранила стабильный рост доли рынка в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Мы позитивно оцениваем будущие перспективы бизнеса SITC и считаем, что на текущем ценовом уровне акции компании выглядят привлекательными для инвестиций.
Ключевой фактор роста - увеличение объемов контейнерных грузоперевозок в портах Китая по мере завершения пандемии коронавируса; расширение маршрутной сети.
Глобальный рост рынка электронной коммерции. SITC активно развивается в данном направлении и уже запустила экспресс-сервис для e-commerce из Сямыня на Филиппины, увеличение объемов поставок отмечается менеджментом еженедельно.
Расширение собственного флота контейнерных судов. В 1П 2022 SITC пополнила флот на 7 судов, во 2П 2022 планирует приобрести еще 13 новых судов. Менеджмент нацелен заменить подержанные зафрахтованные суда новыми и довести долю собственного флота до 90%, а также рассчитывает до 2024 года ежегодно повышать общую вместимость флота на 10–20%, что значительно повысит эффективность его работы.
Сильные финансовые показатели. Выручка SITC в 1П 2022 возросла на 69,2% г/г, до $2,26 млрд, что обусловлено увеличением объемов контейнерных грузоперевозок с 1,49 млн TEU годом ранее до 1,61 млн TEU, особенно в Малайзию, Индонезию и Южную Корею, а также повышением фрахтовых ставок с $ 770,4 за TEU годом ранее до $ 1239,1 за TEU. Чистая прибыль увеличилась на 140% г/г, до $ 1170,3 млн, или $ 0,44 на акцию.
Высокая дивидендная доходность. По итогам 1П 2022 SITC повысила размер промежуточных дивидендов с 1 гонконгского доллара на акцию годом ранее до 2,4 гонконгского доллара с доходностью 12%, направив на выплаты 70% чистой прибыли.
На дневном графике акции SITC находятся в среднесрочном нисходящем тренде. Позитивные фундаментальные факторы не учтены в текущих котировках и должны оказать им поддержку, поэтому можно ожидать, что коррекция может закончиться в диапазоне HKD 17–20. Ближайшая цель - закрыть дивидендный гэп и закрепиться выше отметки HKD 23.
