Трейдинг / Аналитика📊

2022-10-23 12:38:30 #обзоррынка

Индексы Мосбиржи и РТС пока не смогли закрепиться выше краткосрочных сопротивлений 2050 и 1040 пунктов соответственно (район средних полос Боллинджера дневных графиков), что указывает на нерешительность игроков на повышение в условиях складывающейся геополитической ситуации и предупреждает о необходимости с осторожностью подходить к покупкам.

Тем не менее на рынке пока также воздерживаются от масштабных продаж и проявляют интерес к отдельным именам, оставляя возможность краткосрочного повышения ближе к 2100 и 1100 пунктам при поступлении позитивных фундаментальных сигналов. Долларовому РТС также может помогать сильный рубль. На корпоративном фронте на следующей неделе ожидается публикация операционных результатов Ленты, Норникеля, РусАгро, ТГК-1, Fix Price, United Medical Group и OKEY за 3-й кв. 2022 года, а финансовую отчетность должны представить ТГК-1, X5 Retail Group, РусГидро, Юнипро и Мосэнерго.

Рубль в условиях продолжения налогового периода может проверить на прочность поддержки 60,50 руб., 58,50 руб. и 8,40 руб. (середина среднесрочных диапазонов) против доллара, евро и юаня. При закреплении ниже стоит ждать движения как минимум к 57,50 руб., 55,50 руб. и 8 руб. ЦБ РФ в пятницу проведет очередное заседание, на котором, скорее всего, сохранит процентную ставку на уровне 7,5% или снизит её на 25 базисных пунктов в рамках цикла смягчения денежно-кредитной политики. Решение регулятора вряд ли окажет значительное влияние на рубль.

Нефтяные фьючерсы остаются ниже среднесрочных сопротивлений 97,60 долл. и 93 долл. для Brent и WTI соответственно и пока не могут восстановить даже краткосрочный восходящий импульс к росту. При этом при положении ниже поддержек 90 долл. и 85 долл. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) можно говорить о рисках обновления сентябрьских минимумов 83,71 долл. и 76,28 долл. Негативное влияние на цены оказывают ожидания реализации новых объемов стратегических резервов в США и сильный доллар, в то время как позитивным фактором выступает запланированное на ноябрь сокращение нефтедобычи ОПЕК+. Нефтяные инвесторы также реагируют на глобальный аппетит к риску.

На зарубежных площадках неделя ожидается насыщенной на макроэкономические события. Так, возможна публикация ключевых данных по экономике Китая за сентябрь и ВВП Поднебесной за 3-й квартал. Окончательные оценки ВВП за прошлый квартал представят в Германии и США. В понедельник выйдут предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы и США за октябрь (ожидается дальнейшее замедление большинства показателей), в США будут опубликованы данные по потребительскому доверию, заказам на товары длительного пользования, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за сентябрь, темпы роста которого, возможно, ослабли. Потребительская инфляция Германии в октябре при этом, вероятно, продолжила рост (данные будут обнародованы в пятницу).

ЕЦБ в четверг проведет очередное заседание, на котором ожидается повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов, до 2%, что в целом уже заложено в цены активов. Реакция евро и фондовых площадок будет зависеть от тона регулятора на пресс-конференции. В целом доллар на Форекс все еще чувствует себя увереннее европейской валюты ввиду более жесткой позиции ФРС на ближайшие месяцы и относительной стабильности американской экономики. В европейском регионе на следующей неделе также обсудят механизм ограничения цен на газ, а в Великобритании должен быть назначен новый премьер-министр.

Сезон квартальных отчетностей продолжат Alphabet, Visa, Coca-Cola, Twitter, Microsoft, Meta, Boeing, Apple, Amazon и другие крупные эмитенты. Зарубежным площадкам в целом все еще сложно восстановить уверенный импульс к росту в преддверии повышения процентных ставок в Европе и США и высокой инфляции. Позитивные сигналы, однако, могут приходить от отдельных эмитентов. Открыть/Комментировать

2022-10-20 20:12:00 #обзоррынка

Российский рынок акций сегодня восстанавливался после вчерашних распродаж. Участники рынка перешли к покупкам в условиях позитивных настроений на внешних фондовых площадках и роста цен на нефть. Все сектора были в плюсе.

Нефтегазовый сегмент поддерживали цены на нефть, которые находились выше 93 долл./барр.

Росли ЛУКОЙл и Роснефть на идее объявления дивидендов. Котировки Новатэка вновь поднялись выше 1000 руб., на ожиданиях, что компания продолжит увеличивать экспорт газа.

Акции Сбера пытались выйти из бокового движения и перейти к восходящей тенденции на новостях о наращивании корпоративного кредитного портфеля за 9 месяцев на 2,4%, что указывает на продолжение расширения бизнеса.

Росли сектора чувствительные к процентным ставкам - ИТ и строительных компаний – вслед за рынком облигаций, которые отыгрывали замедление инфляции.

Укрепление рубля поддерживало внутренние сектора – ретейл, телекоммуникации. В потребительском секторе акции Белуги прибавляли 3%, на новостях о том, что компания обновила дивидендную политику, согласно которой будет направлять в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли МСФО, а не 25% как было ранее.

Индекс МосБиржи находится на уровнях 2017 года, и цены акций могут выглядеть привлекательно, что в отсутствие негативных новостей ведет к их покупкам. Цены на нефть коррекционно растут, что может привести к продолжению покупок акций компаний нефтегазового сектора - ЛУКОЙЛа и Роснефти, по которым формируются ожидания объявления дивидендов. Из внутренних секторов сохраняем позитивный взгляд на сектор продуктового ретейла, который демонстрирует уверенный рост показателей, в частности Магнит. В секторе телекоммуникаций отметим МТС, которая может расти в ожидании обновления дивидендной политики. Ожидаем, что завтра индекс МосБиржи продолжит расти и протестирует уровень 2050 пунктов. Открыть/Комментировать

2022-10-19 09:51:42 #обзоррынка

Российский рынок может начать торги среды снижением индикаторов, на что указывает динамика индексных фьючерсов. MIX падает на 1,27%, RTS - на 1,21%.

Торги вторника завершились ростом по индексу МосБиржи на 0,97%, по РТС - на 1,16%. Объем торгов при этом был ниже среднемесячных значений и составил 33,7 млрд рублей.

В числе лидеров роста во вторник отметились группа "Самолет" (+4,23%), "Полюс" (+4,07%), "Селигдар" (+3,41%). Бумаги золотодобывающих компаний поддержала новость о том, что российские аффинажные заводы могут выйти на Шанхайскую биржу золота.

В числе аутсайдеров были VK (-5,71%), Fix Price (-4,27%), X5 (-3,74%).

Сегодня значимых корпоративных событий не ожидается, инвесторы будут следить за новостным фоном. Сегодня ожидается заседание Совета безопасности под председательством президента России Владимира Путина.

Внешний фон перед открытием российских торгов сложился нейтральный.

Азиатские площадки торгуются без единой динамики. Японский индекс Nikkei 225 растет на 0,4%, китайский CSI 300 в минусе на 0,13%, гонконгский Hang Seng упал на 1,7%, корейский KOSPI опустился на 0,47%. Акции Гонконга упали, остановив трехдневный рост. Наибольшее падение показывают акции технологических компаний, девелоперов и казино Макао. Инвесторы зафиксировали прибыль на опасениях, что политических стимулов будет недостаточно для предотвращения экономического спада.

Кроме того, участники рынка пессимистично восприняли выступление главы администрации Гонконга Джона Ли на ХХ Съезде Компартии Китая. Это его первое выступление в новой должности. Ранее он опубликовал манифесте под названием "Вместе начинаем новую главу для Гонконга".

Панъевропейский индекс прибавляет 0,13%, указывая на позитивный настрой инвесторов. Накануне ключевые индикаторы завершили торги ростом на 0,2-0,9%. Несколько омрачает картину статистика из Великобритании. В сентябре инфляция в королевстве выросла до 10,1% после 9,9% в августе.

Фьючерс на американский индекс S&P растет на 0,54%, сохраняя позитивную динамику. Во вторники основные индикаторы завершили сессию ростом на 0,9-1%. Уолл-стрит оценивает корпоративные отчетности. Вчера Netflix (+14%) порадовала инвестором сильными результатами. Сегодня квартальные результаты раскроют IBM и Tesla.

На сырьевом рынке цены на нефть вернулись к отметке $90 за баррель. Декабрьский фьючерс на сорт Brent поднялся на 0,31% до $90,31 за "бочку", контракт на марку Light - на 0,79% до $82,72.

На валютных торгах доллар демонстрирует сдержанное укрепление на фоне роста аппетита к риску на мировых финансовых рынках. Индекс доллара DXY вырос на 0,11% до 112,25 пунктов. Пара Eur/Usd снижается на 0,23% до 0,984.

"Поскольку ФРС остается одним из самых ястребиных центральных банков G10, а риски ухудшения перспектив продолжают усиливаться… Я сохраняю оптимизм в отношении доллара США в среднесрочной перспективе", - сказал Майкл Браун, глава отдела рыночной аналитики платежной компании Caxton в Лондоне, его слова приводит CNBC.

На валютной секции Московской биржи рубль показывает разнонаправленную динамику: уступает по отношению к доллару, торгуясь на уровне 61,83, а относительно евро - укрепляется до 60,68. Открыть/Комментировать

2022-10-16 23:38:30 #обзоррынка

Эксперты прогнозируют курс доллара на конец года - это 65-70 рублей за единицу американской валюты, то есть в принципе это чуть выше, чем текущие уровни. Скорее всего в конце года будут введены эмбарго на поставки нефти, ценовая планка на российскую нефть, поэтому приток валюты возможно уменьшится.

Растущий курс доллара может спровоцировать население на покупку валюты, поскольку торги долларами и евро на Мосбирже продолжается.

Фундаментальных причин для слишком сильного или устойчивого ослабления курса рубля нет. Счет текущих операций платежного баланса России – положительный, то есть приток валюты в Россию значительно превышает отток.

На неделе ЦБ РФ опубликовал оценки основных показателей платежного баланса и из них следует, что счет текущих операций для сравнения в июле был $21,7 млрд, потом в августе он снизился до $16,5 млрд, а в сентябре с учетом того, что экспорт продолжал сокращаться, импорт – восстанавливаться, торговой баланс снизился до $15 млрд. То есть цифры достаточно высокие, но тренд явно на снижение, поэтому в ближайшие полгода ключевым фактором будет эффективность ведения эмбарго со стороны ЕС и планка по ценам на нефть. Открыть/Комментировать

2022-10-14 19:01:01 #обзоррынка

Во второй половине основной сессии 14 октября снижение сменилось разнонаправленной динамикой, и к 17:00 мск индекс МосБиржи опускался на 0,23%, до 1950,8 пункта, при коррекции индекса голубых фишек на 0,35%, а РТС вырос на 1,46%, до 982,5.

В лидеры роста вышли «Интер РАО» (+1,95%), X5 Retail Group (+1,42%) и Ozon (+1,05%), в аутсайдерах остались «РУСАЛ» (-2,93%) и «Яндекс» (-1,82%), к которым присоединился «Полюс» (-1,83%).

Акции «Интер РАО» поддержала новость о приобретении доли Siemens Energy в СП с «Силовыми машинами», а также принадлежавшего Siemens завода «Воронежский трансформатор».

Бумаги X5 Retail Group дорожают после сообщения о увеличении числа новых магазинов, работающих по франшизе, на 30% г/г за январь-сентябрь.

Ozon растет на новости о планах развивать сеть пунктов выдачи в малых городах и селах. На первом этапе проекта «Домашний пункт» он будет доступен для 2,5 тыс. сел.

Стоимость декабрьского фьючерса нефти марки Brent снижается на 1,66%, до $93,12. Ожидаем, что к закрытию текущей сессии котировки останутся в зоне $91–96.

Пара USD/RUB в моменте снижается на 0,93%, до 62,69. EUR/RUB опускается на 0,49%, до 62,24. Ориентир для курса рубля к доллару и евро к завершению торгов: 61,5–63,5 и 61–63 соответственно. Открыть/Комментировать

2022-10-13 19:47:44 Текущий год может оказаться успешнее сильного 2021-го, что преимущественно обусловлено высокой базой за первое полугодие, когда рублевые цены на нефть находились на повышенном уровне. При этом уже в 2023 году на основные показатели "ЛУКОЙЛа" будет давить вероятное снижение добычи из-за ввода европейского эмбарго и повышения налоговой нагрузки. На показатель дивидендов, вероятно, будет негативно влиять и рост оборотного капитала, так как некоторые перебои в поставках неизбежны. Открыть/Комментировать

2022-10-13 19:47:44 #идеиинвестиций

Лукойл

По состоянию на 13 октября 2022 стоимость акций - 4 190 руб.

Прогноз - 5 020 руб. (+19,8%)

"ЛУКОЙЛ" – вторая по объемам добычи и капитализации нефтяная компания в РФ, уступающая по этим параметрам лишь "Роснефти". Деятельность "ЛУКОЙЛа" охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС, нефтехимию, а также генерацию электроэнергии. Порядка 94% выручки компания получает от продажи нефти и нефтепродуктов, в то время как прочие сегменты относительно незначительны. Большая часть выручки "ЛУКОЙЛ" получает от экспортного направления, что частично связано с активностью компании в трейдинговом бизнесе.

Факторы роста

Основной надеждой инвесторов в кейсе "ЛУКОЙЛа" является возобновление дивидендных выплат. Напомним, "ЛУКОЙЛ" — единственная крупная нефтяная компания, перенесшая решение о выплате финального дивиденда за 2021 год, размер которого должен был составить 530 руб. на акцию. Невыплата была связана не с финансовыми проблемами компании, а с тем, что ключевые акционеры владели своими долями в том числе через иностранные структуры и не могли получить дивиденды. Других препятствий для выплаты дивидендов у "ЛУКОЙЛа" нет, т. е. когда собственники решат проблемы с переводом своих долей в юрисдикцию РФ, выплаты могут возобновиться.

Согласно действующей политике, нефтяник выплачивает 100% скорректированного FCF в виде дивидендов и байбэка. С учетом сильных результатов за первое полугодие и, вероятно, нейтральных за второе суммарный размер дивидендов за 2022 год и финальных за 2021 год может составить 1312 руб. на акцию, что соответствует 31,3% доходности — крайне впечатляющее значение. В позитивном сценарии дивиденды могут быть объявлены по итогам 9 мес., так как ранее "ЛУКОЙЛ" осуществлял промежуточные выплаты именно так.

Среди других сильных сторон компании можно выделить следующие:

У "ЛУКОЙЛа" формально продолжает действовать программа обратного выкупа акций на сумму до $ 3 млрд. Последний раз о покупках сообщалось во время февральского падения, однако нельзя исключать, что компания просто не раскрывает информацию о сделках, так как при падении ниже уровня 4000 руб. акции "ЛУКОЙЛа" часто выглядят устойчивее сектора и рынка в целом.
Страны ОПЕК+ приняли решение сократить квоту на добычу на 2 млн б/с, чтобы поддержать цены в условиях ожидаемой рецессии. При этом РФ и так добывает существенно ниже квоты, в связи с чем ее сокращение добычи не коснется. Полагаем, что вместе с санкциями против РФ и сниженным уровнем запасов действия ОПЕК+ позволят ценам на нефть удерживаться выше отметки 90 $/барр., что поддержит акции нефтяников.
"ЛУКОЙЛ" владеет собственной трейдинговой компанией Litasco, которая может упростить работу по переориентации экспорта.
"ЛУКОЙЛ" даже по итогам 2021 года обладал почти нулевым чистым долгом, что позволяет сохранять финансовую устойчивость даже в кризисные периоды.

Риски

Ключевым риском в инвестиционном кейсе "ЛУКОЙЛа" является возможность невыплаты дивидендов в ближайшем будущем. Учитывая отсутствие долговой нагрузки у компании, вероятность подобного сценария невысока, однако если перевод акций бенефициарами в российскую юрисдикцию затянется, то предсказать сроки возобновления выплат будет сложно.

Как и многие другие российские компании, "ЛУКОЙЛ" не публиковал финансовые результаты по МСФО с момента выхода отчета за 2021 год, что вместе с перебоями с экспортом и добычей осложняет прогноз финансовых результатов. Полугодовой отчет по РСБУ (который имеет некоторую корреляцию с результатами по МСФО) показал рост выручки на 91,5% г/г, до 1744 млрд руб., а чистой прибыли — в 3,6 раза, до 521 млрд руб. Результаты за второе полугодие будут ощутимо слабее из-за снижения рублевой цены на нефть. Открыть/Комментировать

2022-10-10 00:05:00 #обзоррынка

Росстат опубликовал первую оценку ВВП за 2 квартал 2022 года, выполненную методами использования доходов и формирования по источникам доходов. Из структуры использования доходов следует, что спад внутреннего конечного спроса был достаточно глубоким (-6,4% г/г), но сокращение ВВП составило -4,1% г/г благодаря положительному вкладу чистого экспорта связанного со сжатием импорта.

Расходы домашних хозяйств на конечное потребление снизились в реальном выражении на 5,5% г/г, что можно связать со снижением реальных располагаемых доходов, переходом домохозяйств к сберегательной модели поведения в условиях высокой неопределенности и сокращением доступного ассортимента импортных товаров.

Резкое снижение реальных расходов на валовое накопление (-13,8% г/г) – антирекорд с 1Q19. При этом расходы на формирование основного капитала были в плюсе (+3,2% г/г), что коррелирует с ранее опубликованными данными Росстата о росте инвестиций в основной капитал во 2Q. Однако в условиях сокращения импорта предприятия «проедали» производственные запасы.

Данные Росстата косвенно говорят в пользу прогноза Всемирного банка, что в текущем году единственный положительный вклад в динамику ВВП даст физическое сокращение импорта (т.е. положительный чистый экспорт), а в будущем году и чистый экспорт, вероятно, уйдет в минус. И, если не оживет потребительская активность и инвестиции, то единственным положительным фактором может стать восстановительный рост запасов. Открыть/Комментировать

2022-10-09 16:00:08 Один из немногих каналов в телеграмме, где авторы не скрывают своих лиц. Команда трейдеров с офисом в Санкт-Петербурге делится девятилетним опытом торговли на бирже в своем Телеграм канале.

Без ущерба для своего фонда они преодолели обвал российского рынка в этом году, о котором предупреждали своих подписчиков еще с конца прошлого года.

Не забивая голову отчетами и новостями, они торгуют позиционно, опираясь только на график и торговые объемы, зарабатывая, как на росте так и на падениях рынка

На их канале вы найдете бесплатное обучение и ценные советы, а также узнаете:
• как выйти из просадки по депозиту и научиться торговать в плюс
• как понять, когда у актива оптимальная цена для покупки, а когда она завышена
• как анализировать рынок в моментах спада и роста
• как вести себя во время коррекции, чтобы не слить депозит

На канале много полезной информации и практики. Ребята проводят прямые эфиры, ежедневно анализируют рынок и всегда держат вашу руку на пульсе.

Присоединяйтесь: @tradersgroup_pro Открыть/Комментировать

2022-10-09 12:36:56 #обзоррынка

На что повлияет снижения спроса на iPhone?

Снижение спроса на iPhone может оказать негативное влияние на 10 компаний-поставщиков Apple.

Сигнал появился после того, как в начале недели появились сообщения, что технологический гигант замедлит производство iPhone из-за более низкого, чем ожидалось, спроса. «Мы ожидаем существенного негативного пересмотра оценок, вызванного более слабым потребительским спросом», - предупредил Мохан.

Это понижение побудило коллегу Мохана из BofA Вивека Арью подчеркнуть потенциальный риск для акций поставщиков Apple. По его оценке, высокий риск (падение продаж от 3% до 5%) имеется для компаний Cirrus Logic, Skyworks и Qorvo; умеренный риск (падение продаж от 1% до 2%) - для Qualcomm, Broadcom, iPhone Coherent и Lumentum; низкий риск (снижение продаж менее 1%) – для Texas Instruments, Analog Devices и NXP Semiconductors.

Как отмечается в материале, акции Apple упали более чем на 7% на этой неделе, что хуже снижения индекса Dow Jones на 2%. С начала года бумаги Apple упали на 20%.

Кроме того, Арья полагает, что влияние замедления рынка смартфонов может не ограничиваться только продуктами Apple, а может привести к более обширным последствиям для производителей. Открыть/Комментировать