Трейдинг / Аналитика📊

2022-12-09 21:06:00 #обзоррынка

Российский рынок завершил пятничные торги без единой динамики. Индекс МосБиржи потерял 0,30%, опустившись до 2177,85 пункта. РТС, напротив, подрос на 0,23% до 1099,12 пункта.

Наиболее сильное снижение продемонстрировали бумаги ДВМП (-8,61%) на фоне возросших корпоративных рисков – сегодня стало известно, что генпрокуратура подала иск, касающийся компании.

Также значительно упали в цене акции «Черкизово» (-5,72%), «АЛРОСА» (-4,85%), «Сегежи» (-2,60%). Негатив по всем перечисленным бумагам связан с новостной повесткой за исключением «Черкизово», которые упали без инфоповода после нескольких сессий роста.

Акции «АЛРОСА» реагируют на готовящиеся Минфином поправки в Налоговый кодекс, по которым компания может выплатить в бюджет в 1 квартале 2023 года дополнительно 19 млрд рублей.

«Сегежа» представила финансовые результаты за 9 месяцев 2022 года, и они оказались слабыми. Прибыль компании за 9 месяцев снизилась на 37%. По оценкам аналитиков ИФК «Солид» текущий статус-кво очень депрессивен для «Сегежи», однако шансы на восстановление привлекательности бизнеса сохраняются. «Покупая сейчас, вы берете большой риск, но потенциальный доход при положительном исходе гораздо больше 100%. Мы считаем, что рынок в ближайшие месяцы будет скептично относиться к Сегеже, а идеальным сигналом для докупок будет служить рост курса доллара», - отмечают эксперты.

Кроме того, заметно снизились расписки TCS Group (-2,10%) в связи с рисками оказаться под санкциями ЕС – запад планирует объявить о девятом пакете в ближайшие дни.

Спросом сегодня пользовались бумаги «Самолета» (+3,46%) – Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global связывает рост с позитивными для сектора прогнозами в отношении решения Банка России по ключевой ставке.

Также выросли бумаги «Русагро» (+2,22%), «Детского мира» (+1,78%), ТМК (+1,70%), «ПИКа» (+1,54%).

Бумаги «Детского мира», по словам Михаила Шульгина, начальника отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции», превратились в спекулятивную бумагу на фоне маячащего на горизонте преобразования из публичной в частную компанию.

В целом, российский рынок оставляет за собой возможность для продолжения роста, но в случае появления фундаментальных драйверов, полагает Евгений Линчик, руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая».

На нефтяном рынке сохраняется неопределенность. К 20:35 мск Brent торгуется у отметки в $76,11 за баррель, теряя в стоимости 0,05%. «Бочка» Light дешевеет на 0,34% до $71,22.

Смягчение антиковидной политики в Китае пока выглядит менее значимым фактором для рынка нефти, чем опасения глобальной рецессии, считает Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

Рубль в пятницу был достаточно стабилен и к концу сессии доллар подешевел на 0,55% до 62,43 рубля, стоимость юаня снизилась на 0,23% до 8,978 рубля.

В понедельник среди значимой макростатистики – выход данных по ВВП в Великобритании (10:00 мск), а также по ожидаемой потребительской инфляции в США (18:00 мск).

Из корпоративных событий на понедельник запланировано заседание совета директоров «Россетей Юг», а у группы «Черкизово» закроется дивидендный реестр. Открыть/Комментировать

2022-12-08 16:39:35 #обзорынка

Аналитики ждут чуть более жёсткой ДКП ЦБ РФ в 2023-24 годах. 

Банк России опубликовал результаты опроса аналитиков, который он проводит перед очередным заседанием по ставке (ближайшее заседание – 16 декабря).

Результаты:
- ВВП: прогноз на 22г повышен с -3.5 до -2.9%, на 23г понижен с -2.1 до -2.4%

- Инфляция: прогноз на 22г понижен с 12.5 до 12.3%, на 23г – понижен с 6.0 до 5.8%
- Среднее значение ставки: на заседании 16 декабря изменение ставки не ожидается, прогноз на 23г повышен с 7.1 до 7.3%


Пересмотр прогнозов по ВВП отражает факт октября (цифры оказались очень высокими).

Пересмотр аналитиками прогноза по ставке на 2023 год отражает рост проинфляционных рисков.

Скорее всего, наблюдающийся обвал цен на нефть усиливает эти риски. Открыть/Комментировать

2022-12-08 09:28:58 #рубль

Дальнейшее снижение цены на нефть способно отправить рубль на 65 руб. за доллар

Стоимость нефти Brent опускалась ниже 77 долларов за баррель впервые с декабря 2021 года. Причин явных нет. Возможно, инвесторы фиксируют прибыль, а возможно боятся неопределенности с ковидом. В целом ситуация пока не драматичная, но для рубля уже неприятная.

Рубль с уровня 60-61 медленно перебрался на уровень 63 руб. за доллар. И если курс на наличные доллары сейчас уже мало кого волнует, то вот товары по серому импорту конечно же подорожают, в случае дальнейшего ослабления рубля.

Экспортные потоки замедляются, а импорт восстанавливается, что в итоге говорит о грядущем сокращении темпа рост профицита торгового баланса страны. Все это будет способствовать дальнейшему ослаблению рубля.

Про уровень 61 руб. за доллар можно на какое-то время забыть, а вот уровень 65 руб. мы можем легко увидеть в ближайшее время. Открыть/Комментировать

2022-11-30 16:11:18 #идеиинвестиций

₽ RU:PHOR ФосАгро

По состоянию на 15:36 30 ноября 2022 стоимость акций - 6 423,00 ₽

Прогноз - ₽ 9 199 (+ 43,22%)

Акции "ФосАгро" подскочили на новостях о дивидендах. Выручка ФосАгро за первое полугодие 2022 года выросла в 1,9 раза г/г и составила 336,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,2 раза г/г. Рентабельность по EBITDA подросла до 49,1%. Скорректированный FCF (свободный денежный поток) составил 77,6 млрд руб., что больше в 2,3 раза по сравнению с прошлым годом.

Сильные финансовые результаты компания показала на фоне соответствующей конъюнктуры на рынке, вызванной продовольственным кризисом и высокими ценами на минеральные удобрения. Повлияло и увеличение производственных мощностей компании.

Также совет директоров ФосАгро рекомендовал принять решение о выплате дивидендов из расчета 780 рублей на обыкновенную акцию (финальные за 2021 год и за первое полугодие 2022 года). На этих новостях бумаги компании обновили максимум с марта – 8000 руб. за акцию.

Основанием для дивидендной щедрости стали сильные результаты компании в первой половине года. "ФосАгро" увеличила производство минеральных удобрений г/г на 5,2% до 5,3 млн тонн. Продажи выросли на 10,2% до почти 5,7 млн тонн. Благодаря увеличению объемов и очень сильному росту цен на удобрения на экспортных рынках выручка "ФосАгро" в годовом сравнении увеличилась на 90,9% и составила 336,5 млрд руб. В том числе 80,1% выручки принесли продажи фосфорсодержащей продукции, и 17,3% - продажи азотсодержащей продукции. Географию поставок в пояснениях к отчетности компания не раскрыла.

Решение о дивидендах является позитивным фактором. Мы сохраняем положительный взгляд на компанию и бизнес группы. Не исключаем продолжение роста ее бумаг выше 9200 руб. за акцию

"ФосАгро" имеет прочные позиции на рынке, занимая значимые доли в импорте ключевых регионов. К примеру, доля поставок компании в европейском импорте фосфорсодержащих удобрений составляет около 18%. Это делает компанию практически неуязвимой для санкций.

Стоит также отметить, что акции "ФосАгро" оказались чуть ли не единственной бумагой в составе Индекса МосБиржи, показавшими заметный рост в этом году. С начала года они подорожали почти на 40%, в то время как индекс потерял 42%. Открыть/Комментировать

2022-11-29 12:07:59 #инвестиции

Российская автомобилестроительная группа «СОЛЛЕРС» планирует завершить 2022 год с прибылью по МСФО, несмотря на убыток по итогам первого полугодия, и значительно улучшить финансовые результаты в 2023 году за счет запуска нового производства LCV, сообщила журналистам совладелец (20%) и заместитель гендиректора ПАО «СОЛЛЕРС» Зоя Каика. Как сообщалось, по итогам 6 месяцев 2022 г. «СОЛЛЕРС» получил 1,1 млрд руб. чистого убытка по МСФО, снизив выручку на 29%, до 28,2 млрд руб.

Новость позитивна для бумаг «СОЛЛЕРС». Вчера акции реагировали ростом более, чем на 15%. Дополнительно стало известно, что компания начала выпуск легких коммерческих грузовиков (LCV) под собственным одноименным брендом на мощностях бывшего совместного предприятия с американским автоконцерном Ford в татарстанской Елабуге. Тем не менее, после такого бурного роста вероятна коррекция, но в долгосрочной перспективе по мере восстановления авторынка и за счет запуска нового производства «СОЛЛЕРС» может смотреться неплохо. Открыть/Комментировать

2022-11-28 19:11:20 #обзоррынка

Российский рынок. Российские рынки в понедельник завершил день в минусе. Индексы МосБиржи и РТС снизился на 1,1% и 2,0% соответственно. Индекс МосБиржи вплотную подошел к уровню поддержки 2160 пунктов. Пробой уровня будет означать снижение в район 2130 пунктов. Однако пока индекс остается выше 2160 пунктов реализации сценария роста с потенциалом 2250 – 2300 пунктов сохраняется.

По итогу торгов на долговом рынке ситуация значительно не изменилась индексы государственных облигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR закрылись около нуля. На локальном рынке облигаций инвесторы продолжа следить за аукционами ОФЗ, в частности, какую премию будет предоставлять Минфин РФ.

В лидерах роста сегодня оказались акции РусГидро (+1,34%), HeadHunter (+1,18%), акции Белуга (+0,76%), бумаги Акрона (+0,69%). Напротив, в лидерах снижения оказались акции Яндекса (-4,2%), акции ДВМП (-3,3%), Новатэка (-2,91%), Роснефти (-1,8%) и М. Видео (-1,8%).

Из корпоративных новостей сегодня стоит выделить решение совета директоров «Россети Центр» рекомендовать к выплате дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 0,034 рублей на обыкновенную акцию. Таким образом, доходность составит 11,4% или 15,2% годовых. Дата отсечки - 8 января.

Глобальные рынки. К концу торгов глобальные рынки усилили снижение на фоне фиксации прибыли и ухода от риска из-за опасения по Китаю.

Китайские индексы в среднем снизились более чем на 1%, а гонконгский Hang Seng потерял 1,5%. Европейские площадки также показали снижение, в среднем в рамках 1%.

Важной макростатистики сегодня не публиковалось. Фокус внимания инвесторов постепенно смещается в сторону предварительных данных по инфляции в ЕС и Германии в середине недели.

Фьючерсы на ключевые американские индексы к открытию усилили снижение в среднем на 0,7%. Фьючерс на индекс S&P500 вплотную подошел к 4000 пунктов. Не исключено, что уже на текущей торговой сессии этот уровень будет протестирован. Пробой отметки будет обозначать возврат в район диапазона 3950 – 3900 пунктов.

Доходности по американским облигациям продолжают снижаться по всей кривой. В свою очередь, доходность по “десятилетке” опустилась ниже 3,7%.

В центре внимания на этой неделе будут данные по рынку труда в США в ноябре, которые важны с точки зрения состояния экономики и, соответственно, потенциала повышения ставки ФРС.

Нефть. Нефть Brent к концу торгов на российском рынке приблизилась к уровню $82 за баррель, потеряла почти 2%. Таким образом котировки обновили многомесячные минимумы.

Негативный настрой был обусловлен страхами дальнейшего замедления спроса на энергоресурсы со стороны Китая на фоне локальных локдаунов.

В понедельник котировки Brent пробили важную поддержку $82 за баррель. В рамках краткосрочного нисходящего тренда котировки открыли дорогу в сторону целевого диапазона $79 – $80 за баррель.

Рубль. По итогу торгов рубль по отношению к доллару вплотную приблизился к отметке 61, сохранив привычный коридор 60 – 62.

Рубль в понедельник находится под давлением на фоне снижение нефти и спроса на активы развивающихся стран.

Наиболее слабую динамику российская валюта показала по отношению к евро из-за его укрепления на валютном рынке. Открыть/Комментировать

2022-11-28 15:00:22 Ошибки в трейдинге на миллионы рублей и нервов

Технический анализ не работает. За последние 24 часа было ликвидировано 40 749 трейдеров на сумму $112 820 000

Цена на графике идет не от уровня к уровню, как учит технический анализ. Цена идет туда, где можно ликвидировать больше всего трейдеров

Именно поэтому 98% людей теряют деньги на трейдинге. И только 2% торгуют по концепту Smart Money и создают себе огромный капитал

Суть Smart Money заключается в  отслеживании движений крупного капитала на рынке и мониторинге зон ликвидности

Таким образом можно понять, куда пойдет цена, чтобы выбить как можно больше трейдеров. И уже на основании этой информации стоит окрывать сделки

В канале @smartmoney_club я делюсь полезными фишками и сигналами по концепту Smart Money, подпишитесь чтобы больше не терять деньги на трейдинге и не упускать самые выгодные сделки! Открыть/Комментировать

2022-11-26 14:40:00 #идеиинвестиций

ПАО "Сургутнефтегаз"

Прогноз - 25,5 руб.(+19,2%)

Несмотря на крайне благоприятный момент для использования накопленных денежных средств, «Сургутнефтегаз» продолжает консервативно подходить к управлению своей кубышкой. Данный фактор вместе с вероятным убытком по итогам года из-за отрицательной валютной переоценке привел к слабому перформансу акций нефтяника с начала года. При этом мы полагаем, что в настоящий момент падение является избыточным. Обыкновенные акции компании продолжают оставаться ставкой на маловероятное, но возможное распечатывание кубышки, а «префы» по итогам следующего года могут вернуть свой дивидендный статус, если не произойдет форс-мажоров.

«Сургутнефтегаз» — четвертая по объему добычи нефтяная компания в Российской Федерации. Основные направления деятельности — нефтегазодобыча, нефтепереработка и розничная реализация.

Традиционно интерес инвесторов вызывает многомиллиардная кубышка «Сургутнефтегаза». На конец 2021 года объем денежных средств на счетах компании составлял 4,05 трлн руб. при капитализации менее чем 1 трлн руб. При этом сейчас нет однозначной информации о том, в каком виде данные денежные средства хранятся и будут ли они в обозримом будущем использованы для развития бизнеса.

В текущем году выручка и EBITDA «Сургутнефтегаза» могут вырасти на 13–15% г/г. Рост преимущественно объясняется высокими рублевыми ценами на нефть в первом полугодии. При этом прибыль нефтяника может уйти в отрицательную область из-за валютной переоценки кубышки.

Ключевыми рисками для акций «Сургутнефтегаза» являются влияние европейского эмбарго и неопределенность относительно кубышки и стратегии компании в целом. «Сургутнефтегаз» больше других нефтяников зависит от попадающих под эмбарго морских поставок нефти и нефтепродуктов в ЕС.

Традиционно наибольший интерес в инвестиционной истории «Сургутнефтегаза» вызывает его многомиллиардная кубышка. На конец 2021 года объем денежных средств на счетах компании составлял 4,05 трлн руб., из которых 3,78 трлн руб. — то, что принято называть кубышкой. Для сравнения: капитализация нефтяника — всего около 1 трлн руб. В связи с этим любые слухи по ее использованию всегда вызывают аномальной рост акций «Сургутнефтегаза», однако до сих пор ни один из слухов не подтвердился.

Последний раз компания публиковала валютную структуру своих денежных средств по итогам 2016 года, и тогда около 95% держалось в долларах. Судя по динамике прибыли от переоценки, до начала СВО доллары все еще преобладали в валютной структуре кубышки. Однако сейчас хранить в РФ валюту недружественных стран стало проблематично из-за комиссий, в связи с чем мы полагаем, что нефтяник хотя бы частично избавился от долларов.

В базовом сценарии, «Сургутнефтегаз» мог конвертировать (хотя бы частично) основную часть кубышки в валюту дружественной страны (в первую очередь в юань). В таком сценарии процентные доходы могут сократиться приблизительно до 50 млрд руб. в год (в 2021 году было 129 млрд руб.) из-за относительно низких ставок по депозитам в юане и крепкого рубля, но в будущем прибыль нефтяника по РСБУ продолжит зависеть от колебаний курса рубля.

Также не исключен вариант перевода кубышки в рубли. В таком сценарии прибыль «Сургутнефтегаза» станет более предсказуемой — исчезнет ее зависимость от колебаний валютных курсов. При этом за счет более высоких рублевых ставок процентные доходы резко вырастут до 250–300 млрд руб. в год (129 млрд руб. в 2021 г.) в зависимости от того курса, при котором «Сургутнефтегаз» мог конвертировать валюту.

Учитывая невозможность прогнозирования того, когда «Сургутнефтегаз» решит воспользоваться собственной кубышкой, можно не учитывать наличие данных денежных средств. В связи с этим, можно рассмотреть оценку акций «Сургутнефтегаза» как нефтяной компании без долга и денежных средств. В такой ситуации капитализация будет практически равна стоимости бизнеса (EV). Открыть/Комментировать

2022-11-25 15:05:54 #идеиинвестиций

«Россети Волга», «Россети Сибирь», «Россети Юг» и «Россети Центр» опубликовали отчетность за 9 месяцев 2022 года по МСФО:

ПАО «Россети Волга» в III квартале 2022 года получило чистую прибыль в размере 157,853 млн рублей, что меньше, чем в III квартале 2021 года на 33,7%;

Чистая прибыль ПАО «Россети Центр» составила 0,48 млрд руб., что в 1,7 раза меньше показателя аналогичного периода 2021 года;

ПАО «Россети Юг» получило чистую прибыль в размере 781 млн рублей, что в 1,3 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года;

ПАО «Россети Сибирь» получило чистую прибыль в размере 973 млн рублей, тогда как в III квартале прошлого компания имела убыток 378 млн руб.

Таким образом, все отчитавшиеся компании получили прибыль. Но у всех, кроме «Россети Сибирь», она снизилась. Поэтому третий квартал можно оценить как слабый для компаний. Мы полагаем, что инвестиционная привлекательность компаний зависит от их дивидендной доходности.

Что делать инвестору. Из указанных выше компаний только «Россети Центр» (MRKC) заплатят промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 года. Чистая прибыль «Россети Центр» по МСФО за 9 мес. оказалась выше, чем по РСБУ на 11% (на данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками)). Соответственно, дивиденды по акциям «Россети Центр» могут составить 0,3 рубля, что соответствует дивидендной доходности в 10,5%. Мы полагаем, что бумаги могут быть неплохим вариантом для инвестирования.

Кроме того, в среду, 23 ноября, гендиректор «Россети Центр» Игорь Маковский сообщил, что в 2022 г. компания планирует выйти на уровень чистой прибыли прошлого года. Его прогноз по этому показателю составляет 4 млрд руб. Маковский отметил, что чистая прибыль компании в 2023 г. также ожидается на уровне не хуже 2022 г.

Тем не менее среди межрегиональных распределительных компаний (МРСК) из периметра холдинга «Россети» считаем акции «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) наиболее перспективной дивидендной историей. Помимо этих бумаг мы также выделяем префы «Ленэнерго» (LSNGP) и МОЭСК (MSRS). Здесь также дивдоходность может быть двузначной.

Максимальная ставка в рублях по вкладам 10 крупнейших банков РФ, по данным ЦБ, составила во второй половине ноября 7,06%. Поэтому консервативные инвестиции в некоторые МРСК с расчетом на дивиденды могут оказаться привлекательными для консервативных инвесторов, если исходить из доходности по вкладам или же из доходностей ОФЗ (короткие - 7,4%, длинные - 9,9%). Открыть/Комментировать

2022-11-25 12:24:01 #обзоррынка

В пятницу 25 ноября, курс EUR/USD растет на 0,11% и торгуется у отметки в 1,041. Индекс доллара DXY также подрастает на 0,10% после ночного снижения торгуясь у уровня в 105,93.

Доллар США продолжил ослабевать после публикации протокола последнего заседания FOMC, в то же время евро укрепился после того, как отчет о заседании ЕЦБ за октябрь показал, что политики опасаются, что инфляция может укорениться, что оправдывает их прогноз дальнейшего повышения ставок.

Единая валюта выросла на 0,2% до $1,0415, а стерлинг торговался по $1,2135, поднявшись на 0,7% за день. В среду фунт стерлингов вырос на 1,4% после того, как предварительные данные по экономической активности в Великобритании превзошли ожидания, хотя все еще свидетельствовали о сокращении экономики.

В протоколе октябрьского заседания ЕЦБ было признано, что техническая рецессия становится базовым сценарием и наиболее вероятным исходом. Обсуждался вопрос о потенциальной серьезности надвигающейся рецессии, при этом было выражено общее мнение, что неглубокой рецессии будет недостаточно для снижения инфляции. Соответственно, утверждалось, что в случае неглубокой рецессии Совет управляющих должен продолжить нормализацию и ужесточение денежно-кредитной политики, но может сделать паузу в случае продолжительной и глубокой рецессии, которая, вероятно, в большей степени обуздает инфляцию. ЕЦБ обсудил возможные каналы, по которым рецессия может стать более глубокой и продолжительной. Примечательно, что все сошлись во мнении, что большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий находятся на уровне около 2%. В целом же некоторые члены ЕЦБ высказались в пользу повышения ставки на следующем заседании на 50 б.п., но подавляющее большинство высказалось за вариант 75 б.п.

Тем временем большинство азиатских валют оказалось под серьезным давлением в пятницу, поскольку опасения по поводу ухудшения эпидемиологической ситуации в Китае привели к снижению аппетита к риску среди инвесторов. Так китайский юань упал на 0,1% и стал одной из худших азиатских валют на этой неделе, снизившись на 0,6% с понедельника. Поднебесная продолжает бороться с рекордно высоким ростом ежедневных случаев заболевания коронавирусной инфекцией в стране, что привело к повторному введению строгих ограничений в нескольких крупных городах, а также вызвало общественные волнения и «карантинные бунты» в Чжэнчжоу, которые были жестко подавлены силами полиции КНР.

В целом же ослабление доллара позитивно сказалось на валютах развивающихся стран поскольку это даёт региональным центральным банкам больше возможностей для ужесточения политики и соответствия темпам ФРС. Однако рынки по-прежнему не уверены в том, когда процентные ставки в США достигнут своего пика.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в Германии были опубликованы данные по бизнес-климату от Ifo за ноябрь, которые показали результат в 86,3 пункта по сравнению с 84,5 пункта месяцем ранее и прогнозами от аналитиков в 85 пунктов. Также стали известны и данные по индексу уверенности потребителей от GfK за декабрь, которые показали результат в -40,2 пункта против -41,9 пункта в предыдущем месяце и консенсус-прогноза в -39,6 пункта. Кроме того, были обнародованы окончательные данные по темпам роста ВВП за III квартал, которые показали рост на 0,4% к/к по сравнению с ростом на 0,1% к/к в предыдущем периоде и прогнозами роста от аналитиков на 0,3% к/к

Сегодня продолжается празднования Дня Благодарения в США, поэтому на Нью-Йоркской бирже NYSE будет сокращенный торговый день.

Курс EUR/USD пробил вверх уровень сопротивления в 1,035 и торгуется у отметки в 1,041 евро за доллар. Стохастические линии вновь находятся в зоне перекупленности, что указывает на ограниченность продаж по инструменту в краткосрочной перспективе. Открыть/Комментировать