Крипта - взгляд программиста

2022-04-15 20:56:13 ​​Ripple как джокер в карточной колоде.

Судя по всему, события вокруг дела по Ripple имеет государственное значение и решение регулятора выступает ключевым камнем преткновения. Именно правовое решение, которое определяет, является ли криптовалюта активом – ставит на кон многое. И события, которые разворачиваются в данный момент вносят определенную ясность.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США не смогла добиться пересмотра решения касательно принципа права, позволяющий SEC отказаться от раскрытия документов или дачи показаний, сославшись на конфиденциальность данных и источников. Судья спустя год разбирательств просто отклонил соответствующее ходатайство о пересмотре конфиденциальности документов, связанных с речью экс-директора отдела корпоративных финансов регулятора от 2018-ого года. Тогда он заявил, что по различным причинам биткоин и Ethereum не являются ценными бумагами.

Именно эта заминка в деле выступает краеугольным камнем, от позиции которого зависит будущее криптовалют в США.
В дополнении к этому в деле всплывают проблемы PoW майнинга, словно регуляторы предъявляют требования к способу эмиссии монет. Это выглядит сюрриалистично, но последние расследования указывают на то, что стоящие за подачей иска сотрудники регулятора могли быть аффилированы с Ethereum.

Если придерживаться хронологии, бывший руководитель SEC подписал иск к Рипл за несколько часов до того момента, как покинул свое кресло. При этом правоприменительный отдел регулятора единогласно поддержал инициативу… Самое мистичное, что загодя до открытия иска состоялась конференция и на ней присутствовали люди, стоящие за Ethereum и представители аффилированных с блокчейном структур, включая юридическую фирму Perkins Coie.

Последняя является участником организации Enterprise Ethereum Alliance, продвигающей вторую по капитализации криптовалюту. Конференция к тому времени уже входила в капитал нескольких стартапов, ориентированных на Ethereum и биткоин. Представителей Ripple не мероприятие не пригласили...

Учитывая, что на тот момент Рипл входил в топ монет по капитализации и перспективы развития блокчейна распространялись куда шире, чем «традиционных» монет, нет ничего удивительного в образовании сговора, нацеленного на подавление систем, отличных от намайненных посредством PoW.

Теперь же регуляторы загнали себя в патовую ситуацию, когда судебный кейс «прошлой эпохи» тянется длинной тенью до сих пор и не позволяет в полной мере развязать руки правовой платформе. Но у них нет выбора и полная адаптация криптовалют настанет в любом случае. Открыть/Комментировать

2022-04-13 19:50:28 ​​Неожиданная помощь биткоину от правительства.

Появились все основания полагать, что мрачное прошлое криптовалют, за что их постоянно попрекали, уходит окончательно в прошлое. На днях федеральная уголовная полиция Германии конфисковала немецкие серверы даркнет-маркетплейса Hydra и помимо этого изъяла 543 BTC общей стоимостью около 23 миллиона евро.

Помимо этого, расследование ведется в отношении ранее неизвестных операторов и администраторов Hydra. Их подозревают в коммерческой эксплуатации криминальных онлайн-маркетплейсов, предоставлении возможности для несанкционированной покупки и продажи наркотиков, а также отмывании денег. Словом, репрессивный маховик против самого репутационно-опасного фактора биткоина запущен «на всю». Ведь несмотря на существование особо анонимных монет, на преступных площадках в основном пользуются цифровым золотом, что служит не самой лучше рекламой ему.

По данным правоохранителей, в число пользователей даркнет-маркеплейса входили около 17 миллионов клиентов и более 19000 продавцов, а на саму Hydra приходилось аж 75% всей выручки в даркнете за 2020-ый год – не менее 1,23 миллиарда евро. Платформа вошла в топ-10 площадок по обороту криптовалюты, обойдя такие биржи как Kraken, OKX и Poloniex. Причем сама торговля криптой не входила в основной перечень услуг, как можно понять…

Но несмотря на это, с января 2016-ого по март 2022-ого года на контролируемые Hydra кошельки поступили криптовалюты на сумму около $5,2 миллиардов, что является ощутимым объемом в сети. А в 2021-ом году на платформу приходилось примерно 80% всех криптотранзакций(!), связанных с даркнетом.

Вполне возможно, последние уголовные дела в этой сфере оказались открыты именно сейчас по ряду конспирологических причин. Если раньше криптовалюты не представляли серьезного интереса крупным институционалам и политикам, то сейчас, в силу широкой адаптации и перемещении инфраструктуры на запад, власти ведущих стран поменяли политику в своем отношении. Все-таки именно даркнет-рынки являются крупнейшим источником незаконных поступлений криптовалют. За 2021-ый год киберпреступники отмыли цифровые активы на $8,6 миллиардов, что на 30% больше показателя в 2020-ом году.

И судебный приговор «гидре» посылает ясный сигнал преступникам из даркнета – федеральное правительство входит в это пространство. Учитывая бескопромисность и жесткость силовиков США – совсем скоро биткоин станет самым «законопорядочным» активом в мире, от чего выиграет каждый из нас. Открыть/Комментировать

2022-04-11 16:00:24 ​​Биткоин ничто не держит от дальнейшего падения?

Подмечать правильное направление трендов можно не только по макрофинансовым показателям. Недавно в Майами была представлена статуя «криптобыка», по аналогии с аналогичным экспонатом на Уолл-стрит, которая очень четко подчеркнула трансформацию города в «мировую столицу криптоиндустрии». Китай окончательно сдал позиции в отношении децентрализированных финансов и западный мир не преминул воспользоваться этим событием, наведя нужный «лоск».

И после адаптационного периода миграции майнеров с востока, уже в марте 2022-ого года их доход увеличился на 14% по сравнению с предыдущим месяцем и составил около $1,2 миллиарда. Показатель вырос впервые с октября 2021 года, что является прекрасным показателям в условиях стагнирующей цены биткоина.

Что удивительно, американцы не жадничают. Комиссии традиционно составляют значительную часть доходов добытчиков второй по капитализации криптовалюты, но в марте их объем упал приблизительно на 40% по сравнению с показателем февраля — до $424 миллиона, а доля комиссий в общем показателе снизилась до 35,16%. Майнеры и посредники в блокчейн-инфрастуктуре словно понимают шаткость образовывающегося сегмента экономики и не спешат выжимать из него все соки на ранних порах.

Подобная политика положительно сказалась на всех производных: DeFi-сектор частично восстановился после падения объема заблокированных в смарт-контрактах средств, который наблюдался в январе, а акции связанных с криптовалютами публичных компаний «по-бычьи» отреагировали на успешную передислокацию майнеров. По итогам марта ценные бумаги MicroStrategy и Riot Blockchain подорожали на 4,56% и 16,38% соответственно.

Этот разгорающийся интерес инвесторов нельзя объяснить банальным перетоком капитала, так как интерес к НФТ продолжает стремительно падать. «Умные деньги» понимают во что лучше всего вкладываться в нестабильное время…

Но самым однозначным индикатором служит доля монет от общего предложения биткоина, не перемещавшихся более года. Этот показатель сейчас вблизи исторического максимума указывает на то, что большинство ходлеров не продавало монеты в условиях двух коррекций.

Подобные сигналы говорят о том, что криптовалюты снова «пойдут на взлет», как только ФРС возьмет паузу в ужесточении кредитно-денежной политики. Это обязательно случится, так как по мере очередного замедления экономики ФРС отступит и сберегающие активы, к которым относится биткоин, испытают новый и более мощный интерес со стороны институционалов. Только теперь, когда инфраструктура окажется полностью на «родной» земле, доверия к ней будет значительно больше. Открыть/Комментировать

2022-04-06 20:30:03 ​​Две экономических дороги.

Помимо мрачного опыта Ирана, который во многом довольно скептически настроен к использованию криптовалют, куда более полезным будет оценить путь Венесуэлы, которая испытала набор тех же санкций от западного сообщества. Более того, население этой страны уже 17 лет существует в условиях глобальной изоляции, располагая огромными запасами полезных ископаемых и прекрасными условиями для развития туризма, что делает ситуацию максимально похожей на российскую.

Но жизнь на бочке с золотом сложилась крайне неудачно: глобальная бедность и голод, разрушенная инфраструктура, чудовищная коррупция и отсутствие безопасности стали нормой почти для 30 миллионов человек. Помимо того, что был введен режим репрессий против политических противников, уничтожена оппозиция, заблокированы соцсети, YouTube и даже «Википедия», были национализированы иностранные предприятия и прогнаны всех инвесторов.

В итоге РФ может прекрасно оценить последствия социалистического пути: за последние девять лет экономика Венесуэлы сократилась на 80%. Инфляция в 2018-ом году составила больше 65000%, в 2019-ом году – почти 20000%. Сейчас, по словам местных жителей, инфляция в местной валюте составляет тысячи процентов, но ее никто и не считает. Жители почти не используют национальную валюту – все рассчитываются или в долларах, или в криптовалюте.

Неудивительно, что уже в ноябре 2020-ого года венесуэльский филиал Pizza Hut начал принимать к оплате биткоин. А в апреле следующего года такую же возможность добавил крупнейший центр подготовки авиационного персонала в стране Caracas Air. Что и говорить, если в условиях жестких ограничений на оборот фиата, Банк Венесуэлы предоставил гражданам возможность купить стейблкоины, что фактически сделало страну настолько же крипто-продвинутой как и Сальвадор. Дальше – больше и президент страны распорядился осуществлять социальные выплаты в государственной цифровой монете El Petro.

Неудивительно, что последний год экономика Венесуэлы начала постепенно восстанавливаться. В 2022-ом году ожидается рост ВВП на уровне 8%, что выглядит как отчетливый знак правильности реформ. Остается надеяться, что ведущим экономистам России при правительстве страны хватит разумности «перескочить» социалистический этап и сразу направить вектор развития в сторону будущего – блокчейна. Открыть/Комментировать

2022-04-04 17:35:20 ​​Так ли страшен железный занавес?

Многие сравнивают цензуирование российских регуляторов с китайским опытом, но на деле построенные Роскомнадзором и подведомственными ему компаниями системы для блокировок – следующее поколение технологий, которые реализованы для тех же целей в Китае. Таким образом, многолетние рассказы о том, что общество движется к китайскому интернету – привели к тому, что отечественные надзорщики обогнали всех в этой области.

Все эти системы, которые делает Роскомнадзор и подведомственные компании, достигли очень большого прогресса за последние несколько лет. В первую очередь за счет оборудования ТСПУ, которое уже внедрено в инфраструктуру провайдеров. И уже на данный момент блокировка определенных сервисов не составит никакой проблемы.

Но по большей части санкции касаются обычных сайтов и блокируются они посредством заурядного блэклиста для провайдеров. Самый простой способ посещать заблокированные таким образом ресурсы – использовать VPN. Эта технология позволяет узлам обмениваться данными, не будучи непосредственно соединенными между собой. Содержание пользовательского трафика защищено сквозным шифрованием и недоступно для интернет-провайдеров, потому блэклисты в этом случае не работают.

Провайдер будет видеть не ваш «настоящий» IP-адрес, а адреса серверов, которые являются «входными точками» в VPN. Это похоже, как если бы вы шли по шоссе пешком, а потом сели в проезжавшую мимо машину. Теперь вы скрыты от посторонних глаз – все вокруг будут видеть только автомобиль, в котором вы находитесь.

При этом российские власти прекрасно понимают, что VPN позволяют обходить введенные ими ограничения и пытаются помешать их работе. В 2017-ом году даже был принят закон, который запрещает использование VPN для обхода блокировок. Предполагается, что VPN-сервисы могут остаться в рамках российского правового поля, но только в случае, если подключатся к реестру запрещенных сайтов и будут блокировать их контент для российских пользователей. Практически китайский путь.

В этих условиях нам остается порадоваться, что многие сервисы, подобно телеграму, так и криптообменникам – оказались на хорошем счету у правительства. Чиновники сами того не ведая, толкнули общество в большую информационную образованность, подняв средний уровень познания современных трендов на значительную высоту. Не стоит сомневаться, нам это на руку. Открыть/Комментировать

2022-04-01 20:20:03 ​​Узел, который затягивается на шее скамеров.

Как бы регуляторы крупных финансовых стран не ходили вокруг да около, кольцо правовой неопределенности затягивается все туже. Еще пять лет назад фейки о тотальном бане крипты то в Азии, то в США вызывали волатильность на рынках. Сейчас же отношение к биткоину стабилизировалось настолько, что маркетмейкерам с каждым днем все сложнее находить информационные причины под свои аферы.

Еще одна преграда для этих дельцов образовалась на днях, так как евросоюз принял законопроект о регулировании криптовалют, который устранит риски для финансовой стабильности от популяризации криптоактивов.
Причиной всему послужили очередные обвинения от минфинов европейских стран, потому регуляторам не осталось другого выбора, кроме как «подвести черту» для этого класса активов. Причем вводимые правила коснутся не только стартапы, но и зарекомендовавшие себя бигтех и финтех-компании, которые делают попытки влиться в новомодную блокчейн тематику.

К примеру, одним из правил будет обязанность получившим листинг криптовалютным биржам отражать на балансе цифровые активы, которые они хранят для клиентов. Находящиеся на хранении криптовалюты клиентов будет необходимо учитывать в активах биржи, тогда как обязательства перед ними — в разделе «пассивы».

В настоящее время, как традиционные брокеры так и платформы раскрывают общую стоимость цифровых активов, принадлежащих их клиентам, в сопроводительном документе к финансовой отчетности, но не предоставляют более подробной информации. Такое поведение несколько смущает налоговые службы, как можно понять.

Второй важной поправкой, которую поддержал Европарламент, стала необходимость регламентировать обмен информацией между контрагентами, которые предполагают сбор данных о пользователях некастодиальных криптовалютных кошельков. Эта мера обязывает поставщиков связанных с цифровыми активами услуг вроде бирж и кастодиальных сервисов обмениваться информацией о своих клиентах при передаче транзакций.

Поправка обяжет криптовалютные биржи и другие платформы верифицировать пользователей некастодиальных кошельков при проведении транзакций с ними. При этом принцип минимального порога средств не распространяется на такие переводы, поэтому речь идет о сборе информации в рамках любых операций, независимо от их объема.

Таким образом, пользователи криптовалют приближаются к своим собратьям с «традиционных» бирж. Индустрия, становясь свободнее от мошеннических схем и применяя на себя уже проверенные методы идентификации – даст заработать всем, кто этого пожелает, при этом обладая минимальным набором гарантий безопасности. Открыть/Комментировать

2022-03-28 16:15:37 ​​Глубинные причины нынешнего памп.

В условиях тотальной фрустрации мало кто ожидал, что 28-ого марта котировки первой криптовалюты превысят отметку $47000. Да так внезапно, что в результате волатильности на рынке фьючерсов ликвидации подвергнуться позиции на сумму более $400 миллионов.

И было бы глупо связывать причины произошедшего с введенными санкциями против РФ, все-таки уже месяц прошел. Пусть на фоне геополитических событий объем торгов в паре BTC/RUB достиг девятимесячного максимума на уровне 1,5 миллиардов рублей – это не сказалось существенным образом на других торговых парах. Стремление инвесторов избавиться от рублевых депозитов реализуется по большей мере в прямых валютных торгах с долларом/евро, что сказывается по большей части на сером рынке. Увеличение выраженного в рублях торгового объема также может быть связано с обвалом котировок рубля, что сводит на нет все попытки приписать рост биткоина к заслугам российских инвесторов.

Напротив, рост волатильности и повышение редитного плеча на рынке деривативов еще с начала марта указывали на вероятность начала резких колебаний цены главной криптовалюты.

На фоне торговли в узком диапазоне в последние два месяца волатильность на рынке биткоин-опционов превысила ценовой коридор в 60%-70%, что прямо коррелирует с динамикой, которая наблюдалась накануне обвала в мае 2021-ого года и ликвидации шортов в июле и октябре.

Более того, на рынке биткоин-фьючерсов открытый интерес достиг 1,94% от всей капитализации. Прежде превышение порога в 2% приводило к резкому сокращение кредитного плеча, но в данном случае этого не последовало.
Учитывая, что наибольшая покупательская активность сосредоточена на американских и европейских рынках, тогда как основное давление продавцов формируется в дневное время в Азии – можно с полным основанием говорить о начале перетока криптовалютного капитала.

Подобные тенденции стали проявляться с 2020-ого года, когда ультрамягкая монетарная политика ФРС и ЕЦБ привела к снижению покупательной способности фиата. Нет ничего удивительного, что сужающийся в условиях стагнации западный рынок стал искать выход в альтернативных активах.

Долгое время, пока описываемые события представлялись далеким будущим, а криптовалюта в глазах власть имущих не воспринималась серьезно. Теперь, когда суровые реалии говорят об очевидном превосходстве блокчейна над устаревшей денежной системой – им не до шуток. Дальше – больше, и рост адаптации привычной нам крипты продолжится с новой силой. Открыть/Комментировать

2022-03-25 17:56:13 ​​Биткоин опять всех спасет?

Опаснейшим заблуждением было бы рассматривать пользу санкций – якобы они станут мощным стимулом для экономики, а в стране будет расти импортозамещение. Опыт Ирана, который живет под санкциями более 40 лет, показывает, что внешние ограничения только тормозят развитие и как раз-таки углубленное изучение этого пути позволит визуализировать последствия.

Во-первых, исламское государство во многом из-за внешней изоляции так и осталось бедной страной, где относительный порядок держится на религиозной идеологии. Если для российских властей основополагающей стала модель «осажденной крепости», которую стремится разрушить Запад, то в Иране выбрали несколько другой подход.

Впрочем, методы у радикальных мусульман схожие с российскими. Это ограничение гражданских свобод, ликвидация независимых СМИ, изоляция от внешнего мира. В условиях закрытости растет уровень коррупции, что еще сильнее тормозит экономическое развитие.

Санкции ставят заслон, хотя и не полностью перекрывают возможность поступления необходимых товаров, в том числе высокотехнологичной продукции, которая нужна для развития производства. Экономика лишается части средств, которые страна может получить от продажи своей продукции, в том числе нефти и газа.

Безусловно, экономисты в правительстве правильно рассчитали последствия санкций и уже на днях министерство экономического развития концептуально поддержало законопроект Минфина «О цифровой валюте». Судя по всему, легализация биткоина идет на самом высоком уровне и по примеру Ирана, что похоже на злую иронию. Криптовалюта, столько лет гонимая в российской новостной повестке и клейменная «пузырем» и «пирамидой» - теперь выступает важным элементом модернизации экономических связей.

Другое дело, что американские регуляторы учитывали этот шаг и заблаговременно подготовили законопроект, позволяющий Министерству финансов блокировать транзакции криптовалютных бирж с адресами лиц из санкционных списков.

Но децентрализация в сфере криптовалют не дремлет. Положения законопроекта трудно применить к регулируемым кастодиальным сервисам вроде бирж и практически невозможно к операторам узлов, майнерам и разработчикам программного обеспечения. Нет смысла говорить, что адрес российский, американский или иранский. Используя различные цифровые метки, специалисты могут организовать «правильные» настройки системы и обойти санкции тем же способом, как их обходят в КНДР и Иране. Но от всей этой ситуации совершенно точно выигрываем мы, пользуясь растущей инфраструктурой биткоина. Открыть/Комментировать

2022-03-23 20:50:34 ​​У fud'еров больше ничего не осталось.

Несмотря на обилие новостей самого разного толка, многие из которых служат целью простимулировать определенные настроения в обществе, самые откровенные вбросы от официальных лиц иногда проходят в относительной тишине. Тем странным было недавно видеть сдержанную реакцию медийных персон, которые по своему обыкновению и так раздувают из мухи слона.

Новость от финансовых регуляторов ЕС, где они призвали запретить технологию для майнинга биткоинов, для которой требуется значительное количество энергии, а также ограничить оборот криптовалют, добытых этих способом – должна была стать самой шокирующей, опустив цену криптовалютного золота. Но эффект оказался слабовыраженным, лишь немного сбив темп покупателей. По задумке организаторов предполагалось, судя по всему, как можно дольше удерживать цену биткоина ниже 38000 долларов, но все значительные «козыри», которые могли бы позволить это сделать – уже были разыграны.

Официально все звучало предельно глупо: необходимо запретить алгоритм Proof-of-Work, чтобы подтолкнуть отрасль к использованию менее энергоемких технологий добычи криптовалюты. Дескать, на майнинг одного биткоина расходуется столько же энергии, сколько требуется для проезда электромобиля среднего размера на расстояние 1,8 миллионов км.

Безусловно, в предложении чиновников можно углядеть здравомыслие, все таки доля майнинга в общем потреблении энергии в мире составляет уже 0,6%, а ежегодно на добычу биткоина используется больше электроэнергии, чем во всей Норвегии. Но любые запретительные меры, особенно в локальном регионе, могут вызвать только ценовую волатильность и дестабилизацию, чем реальное решение проблемы.

Ну а потом, когда стало ясно, что новость слабо влияет на стратегии инвесторов, Eвpoпeйcкий coюз тут же oткaзaлcя oт cвoeгo плaнa. Хотя пoпpaвкa, зaпpeщaющaя пpeдпpиятиям вecти бизнec c биткoинoм, былa нeдaвнo дoбaвлeнa в разработку, никто не стал подписывать настолько сумасшедший закон.

Биткоин, избавившись от излишнего назойливого внимания, стал демонстрировать уверенный рост, словно только того и ждал. Геополитическая нестабильность, регуляторные нападки и манипуляции крупных инвесторов – перешли в разряд «разыгранных» карт и уже не осталось оснований для начала упаднических настроений.

Практически все государства в мире определились со своим отношением к криптовалютам и общий вектор их решений уже не сможет повлиять на новостной фон. Мы же по праву заслужили возможность насладиться стабильностью хоть где то, не переживая стресс по лишнему поводу. Открыть/Комментировать

2022-03-21 21:30:17 ​​О чем помнят опытные инвесторы.

Многие для прогнозирования поведения рынка применяют социальные методики, абстрагируясь от непосредственно технического и фундаментального анализа. Подобная стратегия имеет свои нюансы, в силу высокой подверженности манипулятивности, но выявлять приблизительное направление ценового тренда – никто не запрещает.

Тем более этот метод действенен, поскольку последние три криптозимы настолько травмировали коллективную психику инвесторов, что все стали осторожными после мощного 2021-ого года и ожидают более существенной коррекции. Но в последнюю бычью фазу многие держатели криптовалют фиксировали прибыль после каждого сильного восходящего движения цен. Поэтому не наблюдалось FOMO и параболического движения котировок, как в предыдущих трех фазах бычьего рынка.

Другой примечательный фактор — увеличение институционального капитала. Киты стали вести себя более дисциплинированно в отношении фиксации прибыли и управления рисками, плечами. Мало у кого остались лишние деньги и нервы, чтобы «играть» на бирже заемными средствами. А именно большие объемы заемных средств играют существенную роль в параболицеском движении цен.

Следующий шаг, который послужит катализатором «второго дыхания» для инвесторов – введение американскими регуляторами дружественных к криптовалютам правил. Это откроет доступ к цифровым валютам для действительно крупных финансовых учреждений.

Но даже в текущих рыночных условиях можно выделить неуверенность, когда рынок ищет направление для следующего движения. Сами киты при этом однозначны и едины: совокупный объем средств на их адресах начал расти в конце января 2022-ого года и в прошлом месяце значение обновило исторический максимум выше 8,1 миллионов биткоинов. Ситуация однозначно свидетельствует о внезапном интересе к криптовалюте со стороны группы состоятельных лиц.

Можно также предположить, что стремительный рост числа биткоин-китов связан с попытками российских элит вывести свои активы в обход санкций. Но обилие заградительных мер как от регуляторов западных стран, так и от самих крипто-платформ – позволяет все же счесть эту теорию маловероятной. Крупные инвесторы прекрасно понимают, что лучший период для резкого увеличения своего капитала – максимальная нестабильность. Сохранившие трезвое суждение и не поддавшиеся эмоциям – смогут не только выйти из всеобщего тяжелого положения «при своих», но также поймать и реализовать те возможности, которые увидят. Открыть/Комментировать