Крипта - взгляд программиста

2022-06-30 23:45:02 ​​Илон Маск знает что-то о будущем бычьем тренде биткоина.

Эпопея с продажей Twitter’а приобрела новую остроту на фоне нестабильности всего финансового рынка и судя по всему Илону Маску только на руку дополнительные факторы, которые помогут купить ценный актив по заниженной цене.

В первый раз он приостановил процесс покупки после того, как СМИ сообщили о завышении показателей аудитории соцсети. Причем само расследование журналистов не блистало свежестью, но актуальность приобрело именно в последний месяц.

Проблема заключается в том, что фейковые или спам-аккаунты предварительно составляют не менее 5% не просто аккаунтов, а монетизируемых ежедневных активных пользователей.

Но поскольку одной этой причины показалось Илону мало, он также предложил изменить подход к переключению алгоритмической ленты Twitter на хронологическую. Якобы, рекомендательная система манипулирует пользователями и те даже этого не осознают. Выглядит вполне удачным решением, так как позволяет внести дополнительную нестабильность в сделку, а также лишний раз выгородить Маска как «белого рыцаря».

Причем иногда предложения Илона выглядят даже странно, когда он допускает наличие ошибок в коде сайта, а следом приводит решение: «Открытый исходный код – путь к решению проблемы как доверия, так и эффективности». Учитывая его опыт предпринимателя, глупо было бы предполагать серьезность таких самоубийственных для бизнеса намерений.

Акционеры Twitter’а, судя по всему, сполна пресытились пертубациями «железного человека» и после последнего заявления подали в суд на Илона Маска и саму соцсеть из-за «хаотичного процесса» поглощения компании. Они утверждают, что глава Tesla нарушил законодательство и манипулировал рынком, что звучит вполне резонно.

Илон запросто мог получить финансовую выгоду, задержав раскрытие информации о доле в Twitter и временно скрыв свой план стать членом правления соцсети. Подобные ходы ничем не отличаются от инсайдерской торговли и по американским законам наказываются очень сурово.

Но если Илон все же доведет сделку до конца и выйдет «сухим из воды», а его намерения по преобразованию соцсети останутся столь же радикальны – не будет удивительным в недалеком будущем увидеть интеграцию криптовалютных платежей в Twitter. Учитывая виток будущего бычьего тренда, Маск подгадывает эти трансформации как ювелир. Открыть/Комментировать

2022-06-23 16:35:40 ​​Любопытная статистика от майнеров.

Один из самых деликатных вопросов последних дней – как дамп на криптовалютном рынке сказался на «эмитерах» - майнерах? Сюрприза не случилось, обрушение цены биткоина ниже $20000 вызвало новую волну делевериджа и ликвидаций, которая затронула всех.

Негативная тенденция длилась уже более полугода и продолжение медвежьего рынка привело к закономерному сокращению прибыльности удерживаемых монет. В этом статусе осталось 49% от выпущенных биткоинов, среди держателей монет – почти две трети. В прошлом завершение криптозимы происходило после того, как этот показатель опускался до 40-45% в первом случае и до 49-56% — во втором.

То есть, «убыточными» оказались 26,7% монет. Прежде дно достигалось, когда это значение возрастало до 50-81%. И насколько не была бы велика майнинг-индустрия в данный момент, было довольно легко вычислить ту цену за биткоин, при которой он окупается: $17600. Любопытно, что снижение к этому уровню наблюдалось как раз 17-ого июня.

Но не все так просто с соотношением этого показателя к мощности всей сети. Учитывая запасы биткоина у майнеров, которые были добыты при высоком хэшрейте, нынешняя цена «цифрового золота» уже никак не окупает те затраты на майнинг. И если брать в расчет эти монеты, то общий доход майнеров стал на 61% ниже среднегодового показателя.

Причем в настоящий момент ситуация выглядит хуже, чем в период их «Великой миграции» в мае-июле 2021-ого года. Более драматичным положение майнеров было в 2014-2015-ых и в 2018-2019-ых годах, когда биткоин демонстрировал ультрамедвежий тренд.

Что еще делает нынешнюю ситуацию похожей на 18-ый год, так это скорость продажи убыточных монет: майнеры сокращают свои позиции темпом от 5000 BTC до 8000 BTC в месяц. Учитывая «капитуляцию» долгосрочных инвесторов, нагрузка на цену остается. Даже те, кто держал криптовалюту более года, теперь в спешке фиксируют убыток в размере 40-60%.

Что произойдет, когда продавцы истощатся – вполне очевидно. Криптовалютная индустрия как и в 17-ом году переживает перерождение, когда с каждой итерацией медиа-окружение и бизнес-решения становятся рациональнее и серьезнее. Сейчас один из лучших моментов занять свою нишу в этой сфере, пока конкуренты «капитулируют». Открыть/Комментировать

2022-06-20 14:40:19 ​​Загадка нынешнего дампа.

После того как биткоин и практически каждая криптовалюта на рынке обновила лои за последние два года, общая капитализация опустилась ниже $1 триллиона. Все крупнейшие цифровые активы по итогам недели оказались в красной зоне и небольшое восстановление на выходных не вернуло оптимизм на рынок. Индекс страха и жадности обрушился до панических настроений, сопоставимых со значениями марта 2020-ого года и «черного четверга».

Неделя на фондовых биржах открылась продолжающимся падением акций ориентированных на криптовалютную индустрию компаний: MicroStrategy, Coinbase, Silvergate Capital и многие другие были вынуждены даже сокращать своих сотрудников, что не случалось даже в 2020-ом.

Переживать есть о чем: из-за обвала биткоина, убыток MicroStrategy превысил $1 миллиард, что является ощутимым уроном даже для крупных фондов для Уолл-стрита, а для молодых крипто-фондов может стать критическим фактором. Но представители компании заявили, что при выборе стратегии инвестиций они предвидели волатильность на рынке и компания готова хранить криптовалюту дальше.

Учитывая фундаментальные показатели, даже долгосрочные держатели криптовалют несут значительные потери, а чистый убыток инвесторов составил рекордные $4,2 миллиардов. Неудивительно, что в таких условиях майнеры отправили на криптовалютные биржи рекордные 88000 BTC, стараясь в спешке продать монеты и обеспечить себе работу в дальнейшем.

Но если глобальные причины дампа понятны, то определить, кто конкретно утопил цену – не так просто. Но согласно открытым данным, пятничное падение до 17600$ было спровоцировано распродажей 24500 монет от BTCC ETF фонда, который к пятничному закрытию американского фондового рынка умудрился сократить свой баланс BTC.

В тот момент, когда на рынке в выходные отсутствовала ликвидность и фиатные деньги не могли поступить в криптоэкосистему – этот фонд давил на ордеры BTC и вскоре спровоцировал срыв стоп-лоссов и падение BTC на 20%. После окончания продажи этого объема - рынок отскочил.

Почему фонд выбрал такое неудачное для себя и рынка время – загадка, за которой могут стоять более сложные решения, чем продажа монет по невыгодной цене. Все это выглядит намеренной перестройкой всего крипторынка, когда неэффективные фонды вынуждены продавать свои активы «по скидке». Нам же важно рассматривать этот период нестабильности и рыночного страха как период возможностей. Открыть/Комментировать

2022-06-19 00:40:16 ​​Главные пострадавшие в нынешней ситуации.

Падение криптовалют усилилось, поскольку происходит ликвидация маржинальных позиций как на централизованных площадках, так и на децентрализованных. К тому же добавляют страха потенциальные банкротства крупных фондов, таких как Celsius и MicroStrategy.

Стоит вспомнить также о стратегии директоров Tesla и других компаний, которые покупали биткоин на хеджирующий баланс, а теперь вынуждены выставлять «цифровое золото» на продажу. Данные позиции уже накопили существенный бумажный убыток, а по всем правилам серьезных инвесторов – падающий актив надо продавать без эмоций и решительно.

Данные по инфляции в США подогрели панические настроения на всех рынках, потому посыпались акции как технологического сектора, так и S&P 500. Как следствие, по рынку проводится масштабное сворачивание маржинальных позиций и инвесторы всех категорий, включая фонды коллективных и частных инвестиций, отказываются от заемных средств для покупки, что оказывает значительное давление на продавцов.

Но как не странно, такой шокирующий дамп не вызвал в медиа значимого отклика, какой мы могли наблюдать в 2017-ом году. Все по довольно заурядной причине – рынок вступил в период продажи всего, кроме доллара. Трейдеры уходят в «безопасную гавань» из опасений, что Федеральная резервная ФРС продолжит агрессивно увеличивать ставки для борьбы с инфляцией.

Печальнее всего за биткоиновый фонд Сальвадора, чистый убыток которого превысил $46,1 миллиона. Именно этот кейс позволит консерваторам от традиционной финансовой парадигмы продолжать сдерживать распространение криптовалютной инфраструктуры.

Но не думали же вы, что такие «скидки» на ценные активы были спровоцированы одной только слепой рукой рынка? Все отчетливо напоминает кризис 1907-ого года, когда банки были вынуждены вмешаться со своими собственными средствами, а затем объединить всех платежеспособных брокеров, чтобы исправить ситуацию. Это произошло до появления ФРС, поэтому отсутствовал кредитор последней инстанции.

Сегодня на рынке сложилась схожая ситуация, но ФРС занято совсем другими проблемами. Только вот крупные «денежные мешки», владеющие большим объемом подорожавших «бенджаминов», уже стремятся быть частью решения, которое приведет к консолидации криптовалютной отрасли.

Нет ничего удивительного и в активности Уолл-стрит, который также хочет использовать свой опыт работы с платежеспособными клиентами для исправления своего положения. Исходя из этой картины на финансовых рынках, а также острых геополитических рисков, стоит ожидать продолжение «отрицательного роста» на рынке, но помнить о самом важном: по окончании рецессии мы увидим истинное лицо реальных активов и полноценный рассвет новой финансовой парадигмы, как оно всегда бывало в прошлом. Открыть/Комментировать

2022-06-15 11:05:04 ​​Возможна ли инсайдерская торговля в NFT сегменте?

Пока «традиционные» криптовалюты страдают от высокой волатильности и угроз кибербезопасности, в самом молодом сегменте, NFT, это нечасто наблюдается. Не слышно ни о крупных взломах, ни о скаме, что можно было ожидать в отсутствии строгой регуляции, но на слуху бывает несвойственный аукционам вид мошенничества…

На днях NFT-маркетплейс OpenSea разорвал трудовые отношения с сотрудником, замешанным в инсайдерской торговле. Конечно, предоставить доказательства для серьезного разбирательства в таком случае почти невозможно, так как все обвинение основывалось на том, что «поведение» сотрудника пошло вразрез с позицией компании.

Причем в сообщении OpenSea прямо не упоминается имя, так как предполагаемый способ обогащения не несет в себе заведомо известной информации о дальнейшей стоимости. Более того, этот кейс продемонстрировал отчетливое отличие продуктов класса NFT от финансовых активов.

Ведь если сопоставить аналогичную ситуацию с теми же картинами Бэнкси, торгуемых на традиционных аукционах, не существует факторов, которые помогут злоумышленнику скупить эти картины и продать их через время с наценкой. Более того, обнародование самого факта преступления поможет NFT картине «набить себе цену», использовав социальный ресурс на полную мощность, но тогда, как понимаете, преступник не сможет реализовать задуманное.

Согласно постановлению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, инсайдерская торговля – это покупка или продажа акций и облигаций на основе конфиденциальной информации об эмитенте, а уволенный сотрудник OpenSea использовал сведения о размещении токенов на главной странице для собственной выгоды. Звучит не слишком обнадеживающе для потенциального преступления, так как нет никаких гарантий, согласитесь.

Но стоит только прощупать «изнанку» торгов на децентрализированных аукционах, как становится ясно, почему в этом сегменте так велик процент социальной составляющей в мошенничестве. Всего 37 сотрудников OpenSea обрабатывают 98% объема торгов NFT, что делает весь этот рынок более чем централизированным, со всеми вытекающими из этого проблемами. Потому всегда помните об адекватности громадных цен на цифровые предметы, ведь вполне возможно, что ценники устанавливает не «слепая рука рынка», а группа неопределенных персонажей. Открыть/Комментировать

2022-06-13 12:15:16 ​​Необычность поведения криптовалют сегодня.

Парадокс нынешнего дампа рынка криптовалют состоит в том, что падение котировок связано с показателем годовой инфляции. Еще по итогам мая годовая инфляция в США ускорилась с апрельских 8,3% до 8,6% – максимума с декабря 1981-ого(!) года.

Фондовые индексы США также отреагировали на этот факт падением: S&P 500 упал на 2,1%, Nasdaq Composite – на 2,75%, промышленный индекс Dow Jones — на 1,94%.

Причем когда в марте этого года Федеральная резервная система США впервые с декабря 2018-ого года повысила ключевую ставку на 25 пунктов – до 0,25-0,5%, то биткоин и фонда отреагировали ростом, хотя сами «деньги» стали для бизнеса и инвесторов гораздо «дороже», как и уменьшились потоки вливания заемных средств.

В мае ФРС еще раз подняла диапазон ключевой ставки до 0,75–1% годовых, чем удивила всех. Но на этом фоне цена первой криптовалюты в моменте преодолела уровень в $40000 и дальнейшая перспектива ценных активов казалась безоблачной.

Проблема столь резкого поведения котировок заключается, как и всегда, в зависимости криптовалют от «традиционного» финансового сегмента. И не стоит игнорировать неудобную правду: рынки криптокапитала в настоящее время являются всего лишь круглосуточными индикаторами S&P 500 и NDX и не торгуют основами одноранговых децентрализованных устойчивых к цензуре цифровых сетей, предназначенных для перевода денег.

В связи с чем возникает вопрос, когда «цифровое золото» будет способным самостоятельно реагировать на всплывающие вызовы перед ним? И если даже отбросить нереалистичные модели развития, то широкое принятие первой криптовалюты может произойти быстрее в сравнении с прошлыми инновационными технологиями и достигнуть 10% к 2030 году.

Эти данные вытекают из сопоставления исторических кривых внедрения автомобилей, электроэнергии, интернета и соцсетей, а также глядя на темпы принятия биткоина с 2009-ого года. Все прорывные технологии следуют аналогичной экспоненциальной кривой и в начале своего распространения уязвимы перед рыночными спекулянтами.

Одно обнадеживает, что новые сетевые технологии продолжают внедряться намного быстрее, чем ожидает рынок и нам не придется ждать смены поколений, чтобы увидеть адаптацию технологии блокчейн в повседневную жизнь.

С точки зрения потребителя, у прошлых технологий были стимулы для их внедрения, связанные с удобством и эффективностью. С внедрением биткоина создается очередной исторический прецендент, в котором лучшее решение для каждого из участников рынка – принять актив. Открыть/Комментировать

2022-06-10 18:30:39 ​​Binance – как игрушка в руках маркетмейкеров.

Поскольку искушенному криптовалютному инвестору сказки об очередном запрете крипты в Азии приелись, а потому перестали оказывать даже косметическое влияние на цену монет, наступила пора маркетмейкерам придумывать более изощренные страшилки.

Цель была выбрана весьма удачно, так как в новостях о крахе алгоритмического стейблкоина UST в новостных сводках часто упоминалась Binance… Поскольку она является влиятельнейшей биржей во всем сегменте, один только слух, что Binance могла заработать на инвестициях в Terraform Labs $1,6 миллиардов и пренебречь защитой пользователей – напрягли все сообщество.

Но эта новость оказалась лишь затравкой, так как через пару недель комиссия по ценным бумагам и биржам США стала расследовать, был ли токен BNB биржи Binance ценной бумагой на момент его продажи в 2017-ом году. Ведь в white paper тогда не были установлены ограничения для участников токенсейла, а регулятору стал известен по меньшей мере один гражданин США, который купил BNB в ходе первоначальной продажи.

Этот небольшой нюанс позволяет SEC установить свою юрисдикцию для проверки ICO на предмет возможных нарушений законодательства США о ценных бумагах и уже не важно, каким будет приговор, так как один только факт открытого дела создает достаточное давление на всю крипто-индустрию.

Но давления по прежнему было недостаточно, потому следом было открыто расследование по более «абстрактной» причине – дескать, в период с 2017-ого по 2021-ый год злоумышленники отмыли через Binance не менее $2,35 миллиардов средств, полученных незаконным путем.

В ходе этого расследования были изучены судебные протоколы, заявления правоохранителей и данные от компаний, занимающихся анализом блокчейна и сходу(!) был вынесен предварительный вердикт: через платформу отмывали средства, полученные от взломов, инвестиционного мошенничества и продажи наркотиков. В следствии такого новостного фона биткоин так и не смог преодолеть уровень $32000, оставшись в боковике и глобальном нисходящем тренде.

И чтобы немного сбавить накал происходящих событий, Binance справедливо отметил, что для отмывания средств гораздо проще открыть банковский счет с поддельными документами в небольшом региональном банке, чем использовать криптовалюты. Учитывая, что биржи применяют строгие KYC-процедуры, крупные транзакции нельзя совершить незаметно и их легко можно отследить через блокчейн.

Расследователи попали в ловушку, ведь именно отслеживаемость крипты и абсолютная прозрачность финансовых операций в этой сфере способствовали этому расследованию… Это «неудобная правда» для тех, кто выступает против криптовалют, ведь подавляющее большинство всех отмытых денег проходит через традиционную банковскую систему, а не криптоактивы. Открыть/Комментировать

2022-06-07 16:35:08 ​​Почему биткоин никто не может сместить с трона?

В условиях стремительно расширяющейся инфраструктуры криптовалютных технологий, когда даже онлайн-банкинг на блокчейне не выглядит новинкой, остается по прежнему непонятным один факт – почему крупные инвесторы придерживаются «консерватизма» и не закупают альткоины с акциями стартапов?

Все-таки, когда биткоин последовательно пробивает уровень $30000, $8000 выглядит маячащим дном на горизонте, который должен выгнать из актива всех серьезных «дядек». Учитывая дефляционный шок, гарантированный высокой процентной ставкой ФРС, когда тысячи существующих токенов пропадут, а количество блокчейн-платформ значительно сократится, все равно за последними останутся актуальные и работающие технологии, тогда как биткоин в этом плане давно ничего нового не предоставляет.

Ровно как и в начале истории интернета, когда было много дотком-компаний и многие из них были мошенническими, не привносили никакой ценности, а в дальнейшем исчезли, то теперь система «естественного отбора» оставила полезные и легальные компании. Но инвесторы ориентируются прежде всего на сухие цифры, а не патетику, и задаются вопросом нужны ли нам сегодня 19000 криптовалют, тогда как в фиатном мире существует около 180 валют? Соотношение дает понять, что блокчейн экономике предстоит еще долгое время «вычеркивать ненужные ноты».

Смуты добавляет тот факт, что доминирующие игроки индустрии по прежнему не определены. Если бы речь шла про интернет-пузырь в самой его кульминации, то мы бы считали Yahoo и America Online вечными победителями, капитализация которых достигнет многих триллионов долларов. Обо всех других мы бы не смогли сделать предсказаний, кто победит – Amazon или случайный сайт о домашних животных, которые были тогда популярны?

В разрезе десятилетий краткосрочная волатильность биткоина перестает иметь значение, если есть понимание основ ведущей криптовалюты и того, насколько сложно создать что-то лучше. Это убеждение и делает биткоин надежной вещью в нестабильном финансовом мире. Он более надежен, чем другие 19000 криптовалют, чем любые акции, чем владение собственностью в любой точке мира.

Говорить о медвежьем рынке тоже нет смысла, так как за последние 24 месяца их было три. В таких условиях правило, которое сбережет вам нервы и кошелек, очень просто – не торгуйте криптовалютой, а инвестируйте в нее. Открыть/Комментировать

2022-06-04 21:47:41 ​​Будет ли продолжаться зарегулирование веб-пространства в РФ?

Абсурд всей ситуации с изоляцией РФ и массовым уходом компаний дошел до той степени, что теперь сами конгрессмены США призывают не отключать Россию от интернета, чтобы информация продолжала поступать в страну, а интернет оставался свободным и открытым.

Но усилия российских чиновников по ограничению цифрового пространства, напротив, только набирают обороты. Уже не раз делались намеки, что «ключевые права на управление» интернетом находятся в США, поэтому России необходимо максимально отстраниться от зарубежных ресурсов.

И активная фаза «регуляции» интернета началась уже 5-ого марта, когда в адрес федеральных органов исполнительной власти и субъектов РФ поступила телеграмма за подписью замглавы Минцифры, содержащая ряд рекомендаций по защите информационной инфраструктуры страны. Она не содержала прямых указаний по отключению российских пользователей от глобальной сети, однако в ней явственно можно увидеть косвенные предпосылки к изоляции рунета.

Но этого правительству показалось мало, потому технологии слежки и досмотра разрослись новинками. Чего только стоит система скрытого досмотра людей в общественных местах, которая призвана оценить «степень опасности человека для окружающих».

В довесок ко всему разрабатываются базовые инструменты профайлинга, которые исходя из их сетевой активности на интернет-платформах позволяет создать профиль человека и оценить степень угрозы для людей по совокупности характерных признаков во время прохода через комплекс досмотра.

Но говорить о сохранности собранных данных не приходится, в свете недавней ситуации со слитыми данными Яндекс.Еды. Помимо всего, неизвестные, создавшие карту с визуализацией слитых данных пользователей «Яндекс.Еды», дополнили ее новой порцией информации, куда вошли сведения из ГИБДД, ВТБ, СДЭК, Wildberries, «Билайна», Avito и других источников.

И оценив штрафы, которые были выписаны компаниям, можно понять насколько важна конфиденциальность в наше время. Суд оштрафовал «Яндекс.Еду» на 60000 рублей за утечку данных клиентов, что в общем указывает, что личностные данные стоят 0,009 рублей за пользователя.

Казалось, при таком неутешительном раскладе, только средства анонимности могут подправить ситуацию и обеспечить российским гражданам немного цифровой свободы, но чиновники вовремя подсуетились и уже на днях были зафиксированы проблемы в работе крупного впн-провайдера Proton VPN. Увы, но наблюдаемая тенденция по усилению регуляции не позволяет делать оптимистичные прогнозы о развитии российского информационного пространства. Один только блокчейн остается нетронутым монолитом, с которым правительство РФ обречено искать компромиссы. Открыть/Комментировать

2022-06-01 23:00:21 ​​Обреченная на успех, вопреки регуляторам, технология.

В спектре «новых обстоятельств» особенно забавно наблюдать за трансформацией позиции отдельных чиновников и министерств. Если еще полгода назад все шло к радикальной регуляции криптовалют в РФ и подавления криптостартапов, то теперь у России выросла мотивация создания собственной инфраструктуры для криптовалютного рынка и обеспечения максимально комфортных условий для айти сектора.

Оно и неудивительно, так как для российских граждан, которые инвестировали в иностранных инфраструктурах, по прежнему усложнены возможности вывода средств с иностранных бирж, вывода в фиат, потому что сейчас российское гражданство вызывает опасения у регуляторов, деньги блокируются, новые счета не открываются. В Минфине справедливо считают, что жители РФ захотят проводить транзакции через российскую инфраструктуру, без дополнительных трудностей.

И казалось бы, вот она – «цифровая эра» и доминация отечественных стартапов. Но высокая инфляция, нестабильность рубля, падение доходов населения, а следовательно и доходов производителей и предпринимателей, работающих в России, красят перспективы российского импортозамещения в нерадужные цвета.

Кому нужны инновации в таких условиях? История других стран показывает, что спрос на новые технологии и разработки сокращается первым, так как населению и бизнесу становится не до новинок — справиться бы с текущими базовыми операционными расходами.

Сейчас стартапы в экстренном порядке массово пытаются переехать за рубеж, выбирая активно развивающие цифровые хабы и место ушедших еще долго будет пустовать. При этом желающие выйти на рынок стартапы столкнутся с проблемами при привлечении финансирования. Давление на проекты усилит блокада РФ со стороны многих крупных технологических компаний, которые находятся в авангарде индустрии. Ситуация, когда российским фаундерам придется начинать любую деловую встречу с декларации своей позиции по Украине – реальна.

При таких раскладах главный «хейтер» криптовалют, Российский ЦБ, смягчил позицию по отношению к ним. Теперь регулятор не возражает против их использования «в международных сделках и международной финансовой инфраструктуре». Забавно, но ЦБ все еще придерживается мнения, что использование цифровых валют внутри страны создает большие риски для граждан.

И буквально на днях стало известно, что Минфин доработал законопроект о регулировании криптовалют, включив положение, разрешающее использовать цифровые валюты как платежное средство во внешнеторговой деятельности юрлиц и ИП. А современной технологии стоит лишь где то дать «зеленый свет», чтоб ее использование распространилось куда дальше. Потому у крипты, в отличии от многих других сегментов российской экономики, судьба выглядит не столь мрачно. Открыть/Комментировать