THE PROFIT

2021-03-22 17:55:09 ​​#TWTR

Twitter – после очень стремительного движения компания, разумеется, взяла тайм-аут на коррекцию. Очень интересно на каких уровнях движение вниз остановится. Выделил для себя несколько из них, как возможные варианты для входа.

Деятельность компании: Twitter, Inc. operates as a platform for public self-expression and conversation in real time United States, Japan, and internationally.

Степень риска и категория идеи: умеренно высокий риск. Подойдет как для среднесрочного трейдера так и для инвестора.

Техника: рассматриваю первую точку входа примерно по 62.80-63.60$. Если цену удержит up-trend line в красной заливке буду открывать позицию long со stop loss примерно в 61. Если 65-66$ не удержится, рассматриваю открытие позиции ниже – в районе 55 и 56 долларов соответственно.

График: Открыть/Комментировать

2021-03-22 13:39:45 ​​В целом можно сказать, что в условиях, когда активно идет вакцинация и мир настроен на выходит из карантинов есть ощущение, что Центробанки мира настроились постепенно выходить из режима сверхмягкой ДКП. На прошлой неделе ФРС оставил ставку на прежнем уровне и сохранил программу QE, но при этом члены FOMC ничего не имели против роста доходностей на рынке USTres. Ликвидность пока не перекрывается, но предпосылки к этому уже появились, ведь мировая экономика в этом году должна будет показать сильное восстановление. На прошлой неделе ФРС улучшила прогноз роста ВВП США в 2021 году с 4,2% до 6,5%. Был также повышен прогноз по инфляции в США с 1,8% до 2,4%. Индекс глобальной ликвидности особо не растет с начала этого года (см. график).

Агентство Fitch ожидает, что ФРС объявит о сокращении или смягчении своей программы покупки активов уже во второй половине этого года, прежде чем начать сам процесс в начале 2022 года, полагая, что некоторые из беднейших стран мира столкнутся с риском проблем с обслуживанием долга Открыть/Комментировать

2021-03-22 12:27:14 ​​Рынки продолжают отрабатывать перспективы быстрого восстановления экономики США с учетом массовой вакцинации и мер поддержки. Все это выливается в опасения по поводу инфляции, на которую ФРС пока предпочитает никак не реагировать и продолжать политику нулевой ставки как минимум до 2023 года. В такой ситуации сохранится сила в акциях «роста» и слабость акций «стоимости».

Но надо признать, что в целом сектор акций компаний «роста» хоть и скорректировался, но в целом остается недалеко от своих недавних максимумов. Инвесторы не спешат выходить их него по причине того, что рост ставок явление временное и вслед за ним будет их новое снижение (ближе к лету). В подтверждение этой темы показательна динамика индекса NYSE FANG+ — это взвешенный индекс для сегмента высоких технологий, состоящего из акций таких компаний, как Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google. Как видим, в феврале-марте он совершил коррекцию на 17% от максимумов и потом оттолкнулся вверх от ближайшей поддержки. Открыть/Комментировать

2021-03-22 11:45:40 ​​После резкого падения в четверг на прошлой неделе цены на нефть марки Brent хоть и остаются слабыми, но падать перестали. На 2-часовом графике видно, что в диапазоне 62-65 $/барр они вошли в консолидацию. В это же время мировые фондовые индексы также показывают неуверенную динамику. Пока все идет вполне предсказуемо: спекулянты сократили свои длинные позиции, но поводов чтобы активно играть на понижение пока не появилось. Значит на какое-то время ценник застрянет на текущих уровнях.

С одной стороны, в Европе идет третья волна пандемии коронавируса. Темпы вакцинации там не слишком высокие, поэтому мобильность населения остается низкой. В Штатах все ощутимо лучше. При текущих темпах вакцинации США потребуется 5 месяцев для охвата иммунитетом 75% населения, а Европе 18 месяцев. Эта неравномерность лечения и профилактики и удерживает нефть от продолжения роста цен. Почти наверняка Brent к концу месяца попробует пойти выше текущих уровней, ведь в апреле еще будут действовать ограничения на добычу. Открыть/Комментировать

2021-03-19 17:52:11 ​​Федеральная резервная система объявила, что временное изменение коэффициента дополнительного кредитного плеча для банков истекает в соответствии с графиком 31 марта. Первоначальное изменение SLR было объявлено 1 апреля 2020 года и позволило банкам исключить казначейские обязательства и депозиты в банках ФРС из расчета коэффициента кредитного плеча. ФРС уверена, что разрешение на истечение срока действия правила не ухудшит ликвидность казначейского рынка и не вызовет сбоев на рынке. Исключений не будет, даже не смотря на распродажи на рынке бондов. на этом фоне доходность по USTres сегодня днем опять пошла вверх (см. картинку). BofA повысил таргет по доходностям по 10-леток USTres на конец года до 2,15% с 1,75%. Открыть/Комментировать

2021-03-19 09:44:12 ​​# Fuelcell Energy

FCEL - в последнее время регулярно находится в списке под наблюдение.
Хороший рост до 20 долларов, далее откат в зону 16 долларов. Все, что до 14 и 12 долларов - рассматриваю как потенциальные buy spots (точки покупки) с целями на повторение предыдущего high по 20 и, возможно, выше. Starter я взял в пятницу в один из портфелей, посмотрим, как будут развиваться события. Открыть/Комментировать

2021-03-19 09:29:37 ​​По итогам прошедшего в среду заседания ФРС США ставка рефинансирования сохранена на уровне 0–0,25% годовых. В последний раз ставка менялась в марте 2020 года, когда ее экстренно снизили до текущих отметок из-за кризиса, вызванного пандемией. Год назад ФРС запустила беспрецедентную по объемам программу QE, а власти провели уже 3 программы помощи экономике и раздачи денег населению.

В результате, когда накал страстей вокруг коронавируса начал снижаться и экономика США начала активно выходить из кризиса встал вопрос с инфляционными рисками. Они выражаются в стремительном росте доходностей дальних USTres, которые ФРС пока не контролирует (в отличие от коротких). Вчера 10-летние гособлигации США давали 1,72%, против 0,9% в начале этого года.

На фондовые рынки такой быстрый рост ставок традиционно влияет негативно. Последний раз подобное наблюдалось в 2016 г. Совместный график S&P-500 и 10Y USTres я привожу выше. Со временем рынки привыкают к повышенным ставкам и если они снижаются S&P быстро восстанавливается. Открыть/Комментировать

2021-03-18 16:28:23 Поскольку доходности по USTres продолжают стремительно расти, это оказывает негативное влияние на американский рынок акций. Все видят, что доходность по 10-летним гособлигациям США (1,74%) уже превысила дивидендную доходность по индексу S&P-500 (1,46%). Особенно тяжко сейчас индексу Nasdaq, у которого дивдоходность 0,69% на фоне переоцененных акций.

А как высоко еще могут подняться доходности по USTres прежде, чем остановится? Выше представлен долгосрочный график доходности 30-летних гособлигаций США. На нем хорошо видно, что в последние 10 лет доходность сильно росла в 2013 и 2016 гг. В те года она вырастала на 3-5 месяцев в среднем на 1,1%. В нынешней фазе подъем составляет уже около 1,32%, то есть выглядит несколько избыточным. Видно также, что в районе 2,5% проходит горизонтальное сопротивление. То есть в ближайшее время думаю стоит ждать нормализации ситуации. Открыть/Комментировать

2021-03-18 11:56:39 ​​На фоне последних резких заявлений Д. Байдена курс рубля вчера резко ослаб. Показательно, что накануне котировки бивалютной корзины к рублю (RUBBASK) как раз четко опустились на уровень ближайшей поддержки на 78,80 (см. график).

Интересно, что вместе с рублем вчера курс доллара дернулся вверх и по другим валютам развивающихся стран. Правда потом по ним он очень быстро вернулся обратно, а USD/RUB и EUR/RUB так и остались на повышенных уровнях утром в четверг. Вероятно, что новые антироссийские санкции со стороны США могут оказаться довольно жесткими.

Если предположить, что США решатся на введение санкций против российского госдолга, то наиболее вероятный сценарий заключается в том, что меры в отношении суверенных бумаг РФ будут включать запрет на покупку новых выпусков, но не затронут вторичный рынок - так считает ряд западных банков. Открыть/Комментировать

2021-03-18 11:36:25 ​​В среду стали известны итоги заседания ФРС. Никаких сенсаций не произошло. Все ставки остались без изменений, равно как величина программы QE ($120 млрд). Глава ФедРезерва повторил мантру, что ускорение роста ВВП, а вместе с ним и инфляции в этом году будут временным явлением, поэтому ничего менять в монетарной политике ФРС не планирует. Таким образом, рост доходности USTres не надо связывать с ожиданием повышения ставок.

При этом ФРС ощутимо обновило прогнозы. Теперь ожидается, что инфляция (PCE) в текущем году повысится с 1,8% до 2,4%. А ВВП США в этом году вырастет на 6,5%, а уровень безработицы снизится до 4,5%. На этом фоне американские фондовые индексы показали умеренный подъем (S&P-500 +0,29%). Индекс доллара ослаб (DXY 91,45). Цены на золото выросли ($1750/унц; +1,2%). Эти движения в биржевых активах после заседания ФРС выглядят вполне логичными, поскольку при значимых улучшениях в прогнозах ФРС сохранила «мягкую» позицию по ДКП. Изменения цен выглядят минимальными и не меняют общей картину рынка. Открыть/Комментировать