2022-07-20 19:30:13
Венчурное инвестирование в крипто проекты. Что с ним сейчас?
Начну со вступления и общей динамики изменения.
Венчурные инвестиции — это вложения в развивающийся бизнес или стартап, у которого на момент финансирования в основном есть только
идея, команда и потенциал, поэтому они отличаются высокими рисками. Если начинающий проект найдет правильную бизнес-модель для масштабирования, то он сможет стать крупным игроком рынка, а инвесторов ждет прибыль, иногда в тысячи раз превышающая вложения. В случае с обычными инвестициями вкладчик рассчитывает на стабильный и не сверхвысокий доход, однако и риски такого проекта, как правило, гораздо ниже.
В 2021 году криптовалютная индустрия по данным издания
Bloomberg привлекла венчурные инвестиции в размере
$30 млрд., это больше, чем было вложено за все годы существования сектора. Ранее рекордным считался 2018 год, за который отрасль привлекла около
$8 млрд. инвестиций. Медвежьи настроения на рынке в совокупности с ликвидацией крупных фондов не могли не отразиться на притоке капитала в 2022 году.
По данным исследовательской фирмы
PitchBook, с апреля по июнь венчурные инвестиции в криптостартапы составили
$6,76 млрд., по сравнению с первым кварталом —
$9,85 млрд. показатель упал на
31%. Такая динамика объясняется тем, что рынок цифровых активов стал замедляться в ноябре-декабре 2021 года, а обсуждение сделок с участниками всё ещё велось, и часть из них была закрыта в первом квартале.
Статистика за второй квартал дает более точное представление о ситуации в индустрии, т.е. сейчас у крупных инвесторов стало больше сомнений и раздумий при заключении сделок. Объяснение этому кроется не только в коллапсе экосистемы
Terra, банкротствах
Celsius Network и
Three Arrows Capital. В СМИ всё чаще появляется информация о массовых сокращениях персонала в крупных биржах таких как
Coinbase,
Gemini и
Crypto.com, что наглядно показывает, как идут дела у бизнеса.
Наблюдается снижение оценки на
посевной стадии на ~
20%,
Серии А — на ~
50%,
Серии В и далее — на ~
70%, т.е. венчурные капиталисты пока заняли выжидательную позицию, считая, что криптовалютный рынок вступил в длительную медвежью фазу.
Тем не менее, не взирая на вероятность продолжительной криптозимы, некоторые венчурные капиталисты по-прежнему ведут активную деятельность на рынке цифровых активов. 12 июля криптовалютная венчурная компания
Multicoin Capital объявила о создании третьего фонда в размере
$430 млн. Фирма планирует продолжить финансировать стартапы, которые призваны повысить популярность
Web 3.
Новый фонд будет фокусироваться на инвестициях в решения, которые «стимулируют людей выполнять поддающуюся проверке работу, создающую реальную инфраструктуру». Текущие инвестиции
Multicoin были направлены в следующие проекты —
Helium, Hivemapper, Delphia, Metaplex и
FanTiger.
Примечательно, что по данным
Dove Metrics компании, занимающиеся развитием блокчейн-инфраструктуры, в мае месяце привлекли большую часть финансирования, на них пришлось
21% от всех инвестиций. Следом идут стартапы, представляющие сферу
децентрализованных финансов (
DeFi), которые получили
14% выделенных средств. На проекты
централизованного финансирования (
CeFi) и
невзаимозаменяемых токенов (
NFT) пришлось по
13% от общей суммы.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансирование новых стартапов из криптовалютной отрасли замедлилось по ряду объективных причин, коснувшихся не только отрасль цифровых активов, но и весь широкий рынок. Однако по-прежнему компании, развивающие инфраструктуру, пользуются наибольшей популярностью у венчурных фондов, представители которых считают, что они способствуют
популяризации криптоиндустрии.
На втором месте идут протоколы из
DeFi сегмента, что в целом показывает направленность фокуса венчурного капитала. Рынок цикличен, за стадией роста всегда следует стадия снижения, и уже сейчас становится понятным, у проектов из каких сфер по мнению крупных инвесторов есть шансы пережить криптозиму.
Как думаете, инвестиции в какой крипто-сектор будет в приоритете у фондов после окончания медвежьего цикла?
9.8K viewsРоман Коваленко, 16:30
Р
