2023-03-02 18:52:10
Пару недель назад индексный протокол Alongside привлёк $11 млн на сид-раунде с участием a16z и Coinbase. Это в несколько раз больше, чем средний размер сида DeFi-проекта, а все существующие DeFi-индексные продукты не могут похвастаться высокой капитализацией. У AMKT, индексного токена Alongside, на момент выхода новости был всего 341 холдер, после этого и с учётом анонсированного дропа (NFT) за холд — всё ещё лишь слегка превышает 1000.
Возможно, смарт мани видят что-то, чего не видим мы? Например, зарождающийся тренд Вот небольшой обзор этого сектора.
• Фондовые индексы составляют около 18% рынка TradFi, а on-chain индексы — всего 0,077% рынка криптовалют (0,18% TVL в DeFi).
• Для достижения успеха индекс должен как минимум обходить главные эталоны рынка — BTC и ETH. Тем не менее, крупнейший индекс DeFi (DPI) от Index Coop, в среднем отстает от обоих, опережая их лишь в отдельные периоды, особенно бычьи для DeFi.
• Тем не менее, при смене настроений на рынке индекс, как правило, теряет больше и быстрее, чем ETH и BTC.
• Кроме того, при использовании On-chain индексов, как и любых DeFi-продуктов, возникают дополнительные риски смарт-контрактов. В октябре 2021 года индекс DEFI5 протокола Indexed Finance был взломан на $18 млн с помощью флэш-кредитов. Поэтому холдить ETH или BTC ещё и безопаснее.
Alongside
AMKT это корзина из 25 активов с Coinbase, взвешенных по рыночной капитализации. Индекс использует фиксированный коэффициент инфляции предложения токенов для определения коэффициента расходов. Ежедневный темп инфляции устанавливается таким образом, чтобы уменьшать объем активов, обеспечивающих каждый токен, примерно на 0,95% в год.
Index Coop
Крупнейший протокол индексов с TVL $63 млн. У них есть ряд продуктов, например:
• DeFi Pulse Index (DPI),
• Metaverse Index (MVI),
• Bankless BED Index (BED).
Phuture Finance
Продукты протокола основаны на on-chain активах, у них тоже есть несколько индексов с разным составом и целями:
• Phuture DeFi Index (PDI),
• Colony Avalanche Index (CAI),
• USDC Savings Vault (USV) — индекс генерирует доходность через портфель облигаций на основе Notional.
PieDAO
Протокол был одним из первопроходцев сектора и недавно объявил о переходе от пассивного к активному управлению — теперь средствами DAO будут управлять холдеры. У них есть индексы для секторов гейминга/метавселенных и DeFi, а также BCP, дополняющий DeFi-индекс равными долями BTC и ETH.
Перформанс гавернанс-токенов
Из токенов перечисленных протоколов только DOUGH (PieDAO) показал за последние года лучший результат, чем ETH. INDEX и PHTR продолжают проигрывать рынку, у Alongside на данный момент нет отдельного гавернанс-токена (ждём нормальный дроп за NFT?). Токен взломанного Indexed Finance NDX укатался на 99,9% и с тех пор не подавал признаков жизни кроме пары памп-дамп всплесков в январе и феврале.
При этом капитализация крупнейшего — INDEX — сейчас составляет $13,5 млн, у остальных перечисленных сильно меньше. Однако и признаков накопления, согласно данным Nansen, ни у кого из них нет.
Но есть и хорошие новости
Всё же для индексов можно найти некоторые буллиш предпосылки, иначе мы бы о них не говорили.
Перед последним бычьим рынком не было ни DeFi, ни NFT, ни Metaverse. Эти сектора всё ещё коррелируют с BTC/ETH, но в моменте каждый из них может показывать самостоятельную силу, которую вполне можно зафиксировать в грамотно составленном индексе.
Кроме того, что индексы дают получить прибыль от роста, не проводя в изучении новых проектов 24/7, они позволяет ещё и сэкономить на газе, покупая и продавая вместо десятков токенов всего один. Поэтому со взрослением криптовалют и приходом новых инвесторов этот сектор может стать важной частью рынка.
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат
Канал | Чат | Twitter
1.5K viewsGagarin_bot, 15:52
G
