Gagarin Crypto

2023-03-17 17:17:00 Каким будет Dinero, стейблкоин Redacted Cartel

Это второй после CrvUSD готовящийся стейбл, к которому стоит присмотреться. Redacted пока не опубликовали даже вайтпейпера, однако вот что известно по обрывочной коммуникации проекта в соцсетях

Обеспечением Dinero будет ETH из стейка валидатора, которого запустит Redacted. То есть чтобы заминтить Dinero, пользователю нужно будет делегировать ETH. За счёт этого Redacted планирует убить двух зайцев и стать заметным игроком ещё и на рынке LSD.

Дальнейший план Redacted состоит в том, чтобы вместе с ростом валидаторской власти прочно обосноваться на рынке MEV.
Также есть информация, что Dinero будет выполнять роль газового токена для валидаторского слоя Redacted, то есть им можно будет платить за отправку транзакций напрямую их валидатору. Как именно это будет работать, пока непонятно.
Кроме того, Dinero будет интегрирован с Pirex, который создаст рынок токенизированной будущей доходности LSD «картеля».

Комиссии за заимствование Dinero, вероятнее всего, будут направляться в казну проекта и локерам BTRFLY, что всегда буллиш.

Последнее публичное упоминание Dinero самим проектом датируется 13 февраля, однако если послушать этот комьюнити колл, там ясно говорится, что даже примерных сроков запуска стейбла команда сейчас не может дать. Поэтому просто ждём

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-17 15:58:12 Каким будет CrvUSD

Так как проблема стейблов за последний год не только не разрешилась, но даже стала острее (депегаться и отменяться стали даже самые «безопасные»), мы решили дополнить наш обзор децентрализованных стейблов двумя ещё не вышедшими тёмными лошадками — CrvUSD и Dinero. Сначала напомним, как будет работать стейбл Curve

В основе лежит привычный механизм CDP (collateralized-debt-position), то есть CrvUSD можно будет брать в качестве кредита под залог других активов. До сих пор нет точной информации, какое обеспечение будет приниматься, однако самый очевидный претендент — ETH, а также LP-токены Curve.
Главная инновация CrvUSD состоит в особом алгоритме ликвидаций LLAMMA (Lending-Liquidating AMM Algorithm). В обычном DeFi-лендинге при достижении ценой заданного уровня единовременно ликвидируется значительная часть долговой позиции, чтобы избежать появления плохого долга. LLAMMA вместо этого продаёт обеспечение постепенно по мере падения его стоимости. При этом если цена актива в обеспечении восстанавливается, то возвращается и изначальный состав залога.

LLAMMA решает сразу несколько проблем
Кредиторы почти не несут потерь, если цена актива после падения возвращается к здоровому уровню. Эксперименты Curve показали, что даже если цена актива уходит на 10% ниже границы ликвидации на три дня, теряется всего 1% обеспечения. Пока это, конечно, лишь гипотетические расчёты.
Отсутствие каскадных ликвидаций на рынке в случае единовременной продажи крупных китовых позиций. Постепенная ликвидация более плавно дампит цену актива.
При ликвидации обеспечения он продаётся Curve на собственном DEX с глубокой ликвидностью, что также защищает от резких ценовых движений.
Хорошо это и для самого протокола — постоянный перелив из ETH в стейблы и обратно способствует наращиванию объёмов на площадке, а значит, и повышению её дохода.

Даты запуска CrvUSD всё ещё нет, за работой над стейблом можно следить практически в прямом эфире на Github. Вайтпейпер готовящегося стейбла можно найти там же.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-17 08:51:57 #Выжималочка - за 16 марта, 2023

Горячие обсуждения

Не забываем чистить карму - Детали
Обсуждали долгожданный дроп - Детали
Как резали абузеров арби - Детали
Таймер дропа - Детали
Подвозят фундаментальный хопиум - Детали

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-16 19:45:36 Гайс, небольшое объявление!

Наш канал номинировали на премию North Star Web 3 Awards в категории Telegram Crypto & DeFi Channel. Там есть и другие достойные претенденты, но если вы согласны с тем, что Gagarin Crypto тупо лучшие, проголосуйте плз по этой ссылке. Авторизации не требуется, голосовать можно настолько усердно, насколько вы нас любите

Подведение итогов и вручение премии состоится уже в эту субботу, 18 марта, поэтому не откладывайте поддержку в долгий ящик. Всех обняли!

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-16 18:17:34 Какие протоколы работают в плюс

Ещё один подход к вопросу о прибыльности DeFi — список и краткий разбор прибыльных криптопротоколов. Тезис простой: прибыльные проекты точно переживут медвежку и хорошо себя покажут на бычке.

Анализ проводился на данных Token Terminal, актуальных на 6 марта.

Ethereum
Прибыль в феврале: $60,6 млн.

Для сравнения, в феврале 2022 года прибыль Ethereum была отрицательной (-$500 млн) из-за высокой инфляции.

Gains Network
Прибыль в феврале: $1,96 млн.

У проекта хорошо идут дела в первом квартале 2022 благодаря запуску на Arbitrum и увеличению объема торгов. Инфляция в GNS отсутствует, что стимулирует стейкинг. Вся прибыль генерируется за счет торговых комиссий на gTrade. Сам GNS либо минтится, либо сжигается в зависимости от PnL трейдеров. В итоге Gains Network работает практически без ончейн-расходов — основными из них являются комиссии, выплачиваемые поставщикам ликвидности DAI.

GMX
В феврале протокол:
• сгенерировал $18,8 млн комиссий;
• $13,2 млн (70%) из которых ушло холдерам GLP;
• выручки осталось $5,65 млн;
• $12,7 млн (по данным Token Terminal) ушло на инсентивы в виде заклеймленных esGMX;
• итоговая прибыль составляет -$7 млн.

Эмиссия GMX будет уменьшаться, поэтому при сохранении положительной динамики использования протокола его прибыль со временем всё-таки должна стать положительной. Впрочем, судя по гавернанс-форуму протокола, Token Terminal существенно завышает эмиссию, что делает GMX прибыльным уже сейчас.

Convex
Прибыль в феврале: $1,03 млн.

Convex зарабатывает на комиссиях CRV и FXS, а также 3CRV. Доход — это то, что остается после выплаты вознаграждения LP. Прибыль также учитывает эмиссию CVX.

Arbitrum
Прибыль в феврале: $785 тысяч.

Помимо Ethereum, Arbitrum — одна из немногих сетей, работающих с чистой прибылью. Отчасти это связано с отсутствием эмиссии токена, что делает прибыль равной доходу.

Аналогичные данные для Optimism говорят о том, что после выхода ARBI ситуация может измениться коренным образом — на инсентивы в OP сейчас тратятся суммы, в десятки раз превышающие доход протокола.

Radiant
Прибыль в феврале: $320 тысяч.

В последнее время проект наблюдал приток ликвидности, сейчас его TVL составляет более $120 млн. В V2 токеномика RDNT будет улучшена.

Ethereum Name Service
Прибыль в феврале: $1,9 млн.

ENS зарабатывает на комиссиях за регистрацию и продление имен. Ончейн-расходы в этой модели отсутствуют.

dYdX
Прибыль за неполный март: $688 тысяч.

dYdX берёт комиссии за торговлю. В отличие от GMX и Gains, проект ничего не платит поставщикам ликвидности, однако стимулирует эмиссией токенов самих трейдеров. Интересно, что несмотря на положительную прибыль в марте итоговые показатели каждого месяца отрицательны, что указывает на то, что распределяются награды в DYDX ближе к концу месяца.

Aave
Прибыль в феврале: $205 тысяч.

В последнее время наблюдается значительное снижение эмиссии AAVE, что привело к положительному доходу начиная с декабря 2022.

Прибыль NFT-маркетплейсов одной строкой
Opensea: $6,3 млн.
SuperRare: $412 тыс.
LooksRare: $120 тыс.
Sudo: $33 тыс.
Blur: $0 (все комиссии/роялти выплачиваются креаторам).

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-16 08:59:00 Нашли интересный проект на ранней стадии — называется он TYMIO, и привлёк наше внимание, в первую очередь, высокой доходностью на ETH и стейблы (дай бог здоровья USDC). При этом доходность там объединена с лимитными ордерами — ниже рассказываем, как это всё работает

Совсем на поверхности TYMIO выглядит как сервис для выставления лимиток на ETH. Твист в том, что ордера выставляются на определённый срок, в течение которого пользователю начисляется дополнительная доходность. На данный момент это от 40% до 100% APR в зависимости от желаемой цены покупки/продажи и срока исполнения. Обратите внимание, что срабатывают лимитки именно по истечении этого срока, а не по касанию цены. Если вам кажется, что это звучит похоже на логику опционов, то вам не кажется. Под капотом у TYMIO действительно опционы, от продажи которых протоколом и возникает дополнительная доходность.

Сейчас у проекта есть два рабочих продукта на Ethereum:
Buy low — пользователь депонирует стейблы и выставляет цену ниже рыночной, по которой хочет купить ETH в течение заданного периода времени.
Sell high — пользователь депонирует ETH и выставляет цену выше рыночной, по которой хочет продать активы.

Для конечного пользователя основной сценарий использования в обоих случаях звучит примерно как «лимитные ордера с дополнительной доходностью». Это запомнить и понять проще, чем даже простейшие опционные термины, такие как «колл» или «пут». Интерфейс для опционного приложения тоже максимально простой, нужно выбрать всего три параметра, которые определяют будущую доходность. При этом риски сбалансированы — в худшем случае пользователь просто получает свой актив назад с доходностью сверху, недополучает прибыль от продажи или покупает чуть дороже рынка, если волатильность оказывается сильнее предполагаемой. На крипторынке, где вариантов потерять от активной торговли на панике или эйфории у большинства людей гораздо больше, чем заработать, такой способ гораздо лучше соответствует «здоровому ритму инвестиций».

Ещё из положительных моментов можно отметить бэкграунд команды. Фаундер и CEO проекта работал на руководящих должностях в TradingView и eToro, поэтому в его понимании финансовых рынков можно не сомневаться. Вот пост на Medium с более подробным объяснением механики и рисков протокола. Кстати, подобные сервисы есть у некоторых бирж (например, Dual Investment у Binance), но у TYMIO более понятный юзер флоу, да и работа на смарт-контрактах лучше соответствует духу децентрализации.

Пока что всё на очень ранней стадии, поэтому к использованию протокола прилагаются обычные риски быть ранним. Но и апсайд асимметричен — если вы не фанат активной торговли и ищете, куда пристроить ETH или стейблы, TYMIO может быть жизнеспособной альтернативой стейкингу и фармингу. Не забываем о DYOR и следим за развитием проекта.

Buy low: https://buy-low.io/
Sell high: https://sell-high.io/
Telegram: https://t.me/+pt4wI83osNZmOWQ1
Twitter: https://twitter.com/TYMIOapp

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-10 18:06:01 У тестнетов появилась экономическая ценность

После того, как LayerZero запустили первый мост между тестнетом и мейннетом, стало возможно купить GoerliETH прямо на Uniswap вместо выдаивания постоянно иссякающих кранов.

Нововведение вызвало большой интерес и волатильность токена — в моменте цена GOERLIETH достигала $1,6 при $10+ млн объёма. При этом на цену влияют торги в двух пула: ETH/GETH в мейннете и METH/GOERLIETH в тестнете. Выравнивать цену должны арбитражники — LayerZero изначально заявили, что приветствуют активную торговлю для достижения ценового равновесия.

Однако LayerZero не учли, что с обретением тестовым ETH экономической ценности появятся и свои GOERLIETH-киты, которые раньше таковыми не были. В совокупности у этих китов хранится более 50 млн GOERLIETH. Вели они себя в этим неожиданным богатством по-разному.

Опустим этические и моральные вопросы, лучше обратимся к Dune. В иллюстрации к посту вы можете видеть краткое резюме действий топ-холдеров GOERLIETH (актуально на конец февраля).

Большинство из них пока не продавали (хотя один не удержался и купил недавно КриптоПанка). Однако учитывая, что в пуле на стороне Goerli сейчас находится менее миллиона токенов, любой из этих адресов может манипулировать ценой ещё долгое время. Поэтому покупка GETH и GOERLIETH остаётся рискованной затеей.

Какие ещё последствия может иметь появление этого моста? Есть мнение, что по сути LayerZero таким образом сделали Goerli «настоящей» сетью, на которой может начаться обычная криптоактивность — запуск мем-коинов, NFT-дегенство и построение пирамид. Кроме того, подобное развитие событий может ожидать и другие тестовые сети, если на их токены существует спрос. Но тут ещё раз перечитываем предыдущий абзац и отправляемся DYOR’ить асимметричность рисков самостоятельно.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-10 16:44:40 Пока рынок снова покраснел, давайте вспомним, ради чего мы тут собрались — ради технологий, конечно же. Можно, например, посравнивать показатели Optimism и Arbitrum, чтобы сделать вывод: и то и другое гем.

Деньги
• Optimism привлек $178 млн и оценивается в $1,65 млрд. Arbitrum — $143 млн с оценкой $1,2 млрд. В оба протокола инвестировали топ VC, например, Pantera и Coinbase.
• Нынешняя капитализация OP составляет $634,4 млн при FDV в $8,68 млрд.

KPI
• TVL Arbitrum One почти в 2 раза выше, чем у Optimism — ~1 млрд против ~2 млрд по данным DefiLlama. L2Beat показывает цифры в $1,6 млрд и $3,1 млрд соответственно.
• При этом Arbitrum сейчас лидирует по количеству транзакций и в один из дней даже обошёл Ethereum.
• Количество транзакций в Optimism существенно снизилось после окончания кампании квестов.
• Лидирует Arbitrum и по количеству активных адресов, хотя разрыв не критический и иногда меняется на противоположный.
• При этом средняя стоимость транзакции в Arbitrum ниже, около 30 центов против 36 в Optimism.
• TVL и количество проектов в обеих сетях растут быстрее, чем на любой другой платформе смарт-контрактов.

Катализаторы
• В середине 2023 года после апгрейда Ethereum EIP-4844 (прото-данкшардинг) предполагается, что комиссии в обеих сетях снизятся в десятки раз.
• Главное грядущее обновление Optimism называется Bedrock и запланировано на апрель.
• Недавно запущенный L2 блокчейн Coinbase построен на Optimism. Coinbase будет принимать участие и в дальнейшей разработке технологического стека.
• Главный катализатор для Arbitrum — выход токена, который в случае успешного запуска зацементирует успех сети.
• Вторая сеть Arbitrum, которая называется Nova, используется Reddit для его комьюнити-программы. Nova обошла Solana, StarkWare и Polygon.

Мониторинг всех L2 решений: https://l2beat.com/scaling/tvl
Сравнительный дашборд на Dune: https://dune.com/blockworks_research/l2-comparison-dashboard
Топ протоколов по TVL на Arbitrum: https://defillama.com/chain/Arbitrum
Топ протоколов по TVL на Optimism: https://defillama.com/chain/Optimism

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-09 14:05:58 Статистический обзор экосистем NFT на разных блокчейнах. Спойлер: везде, кроме Ethereum и Polygon, пациент скорее мертв.

Ethereum
Начиная с 1 января, мы можем видеть:
• Увеличение общего количества продаж.
• Увеличение суточных объемов (в основном из-за фарминга дропа Blur).
• Уменьшение количества уникальных трейдеров.

NFT на Ethereum — это «золотой стандарт». Однако из-за высоких комиссий и низкой пропускной способности порог входа в эту экосистему довольно высок, что отпугивает новых пользователей.

Polygon
Polygon отличается почти нулевыми комиссиями и возможностью «ленивого минта». Вот некоторые статистические данные:
• Объем торгов NFT в MATIC находится на рекордно высоком уровне.
• OpenSea является ведущим маркетплейсом.
• Количество транзакций с NFT постоянно растёт.

Заметные NFT на Polygon:
• земли Sandbox,
• CollectTrumpCards — коллекция Дональда Трампа,
• кроме того, Polygon используется для OAT и POAP, а также в некоторых NFT-играх, таких как Aavegotchi и Polychain Monsters.

BNB Chain
Несмотря на низкие комиссии и быстрые транзакции, рынок NFT в сети BNB мертв — в прошлом месяце общий объем составил менее $2 млн.

Solana
Объёмы на Solana по-прежнему довольно высоки — NFT-энтузиасты всё ещё любят ее за низкие комиссии и высокий TPS. Однако если продолжится тенденция перехода проектов в другие сети (DeGods, y00ts), дегенам тоже придётся мигрировать.

Блючипы на Solana по общему объему в SOL:
• DeGods (4,2 млн),
• y00ts (3,4 млн),
• Okay Bears (2,9 млн).

Flow
Этот блокчейн разрабатывался Dapper Labs специально для NFT и игр. Изначально он приобрел популярность благодаря партнерству с крупными брендами (NBA, NFL) и привлек в свою экосистему много некриптовалютных пользователей. Однако судя по цифрам, удержать их у него не получилось. Продажи NBA Top Shot резко выросли в середине 2021 года, но затем упали почти до нуля.

Статистика NBA Top Shot:
• 20 млн транзакций,
• 1,5 млн пользователей,
• общий объем $1 млрд,
• при этом текущий суточный объём — всего $100 тысяч.

Bitcoin
NFT в сети биткоина стали новым «нарративом» и завоевали всеобщий интерес. Всего за месяц было сделано более 250 тысяч «надписей», и это число продолжает расти. Но говорить о долгосрочных перспективах экосистемы пока рано, хотя отдельные представители отрасли и настроены очень по-бычьи.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать

2023-03-08 18:35:32 Для отслеживания разлоков токенов существует Token Unlocks, однако он показывает не всю картину. Поэтому добавьте в закладки вот эту таблицу — она основана на тех же исходных данных, но дополнена несколькими полезными метриками, такими как U/Mcap (отношение стоимости разлока к капитализации проекта) и актуальное изменение цены.

И приводим ниже некоторые крупные разлоки марта с разбиением, куда отправятся токены — чтобы вы знали, где есть риск стать выходной ликвидностью.

dYdX
0,652% саплая на $19 млн.
U/Mcap = 4,31%.
Структура разлоков:
• Награды за трейдинг — 2 876 712 DYDX (0,29% саплая).
• Трэжери — 2 492 731 DYDX (0,25%).
• Награды за предоставление ликвидности — 1 150 685 DYDX (0,12%).

Nym
0,5% саплая на $1,3 млн.
U/Mcap = 1,35%.
Структура разлоков:
• Mix-Mining — 5 000 000 NYM (0,5% саплая).

Euler Labs
0,396% саплая на $913 тысяч.
U/Mcap = 5,99%.
Структура разлоков:
• Выбранные сообществом рынки — 107 723 EUL (0,396%).

Tornado Cash
1,75% саплая на $1,4 млн.
U/Mcap = 11,69%.
Структура разлоков:
• Гавернанс — 91 667 TORN (0,92%).
• Команда и инвесторы — 83 333 TORN (0,83%).

Moonbeam
0,968% саплая на $4,1 млн.
U/Mcap = 1,65%.
Структура разлоков:
• Сид-инвесторы — 6 666 667 GLMR (0,67%).
• Партнеры и консультанты — 2 192 683 GLMR (0,22%).
• Ранние спонсоры PureStake — 823 529 GLMR (0,08%).

Aptos
0,454% саплая на $54 млн.
U/Mcap = 2,66%.
Структура разлоков:
• Сообщество — 3 210 145 APT (0,32%).
• Фонд — 1 333 333 APT (0,13%).

Sweat Economy
0,581% саплая на $1,45 млн.
U/Mcap = 3,22%.
Структура разлоков:
• Трэжери — 129 348 776 SWEAT (0,581%).

Hedera
2,547% саплая на $217 млн.
U/Mcap = 17,53%.
Структура разлоков:
• Purchase Agreements — 533 953 938 HBAR (1,07%).
• Развитие экосистемы — 403 529 660 HBAR (0,81%).
• Гавернанс и операционные расходы — 335 869 893 HBAR (0,67%).

BitDAO
1,951% саплая на $108 млн.
U/Mcap = 15,07%.
Структура разлоков:
• ByBit Locked — 187 500 000 BIT (1,95%).

APE
4,06% саплая на $108 млн.
U/Mcap = 15,07%.
Структура разлоков:
• Launch Contributors 1 — 25 000 000 APE (2,50%).
• Launch Contributors 2 — 833 333 APE (0,08%).
• Launch Contributors 3 — 757 576 APE (0,08%).
• Трэжери — 7 343 750 APE (0,73%).
• Yuga Labs — 4 166 667 APE (0,42%).
• Фаундер — 2 222 222 APE (0,22%).
• Благотворительность — 277 778 APE (0,03%).

GAL
0,293% саплая на $1,1 млн.
U/Mcap = 1,25%.
Структура разлоков:
• Трэжери — 586 667 GAL (0,29%).

LooksRare
1,25% саплая на $2,35 млн.
U/Mcap = 2,32%.
Структура разлоков:
• Трэжери — 12 500 000 LOOKS (1,25%).

Immutable X
0,904% саплая на $19 млн.
U/Mcap = 2,35%.
Структура разлоков:
Развитие проекта — 9 615 385 IMX (0,48%).
Приватные инвесторы — 8 460 606 IMX (0,42%).

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter Открыть/Комментировать