ACI Russia

2022-11-02 19:36:02 Публикуем Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов.

В этом стратегическом документе Банк России разъясняет свои подходы к денежно-кредитной политике в изменившихся экономических условиях, а также представляет базовый и альтернативные сценарии развития экономики на ближайшие три года. Открыть/Комментировать

2022-11-02 17:18:50 ​​#доллар #евро #МВФ #резервы #Кризис

Доля доллара в резервах продолжает снижаться

На днях World Gold Council опубликовал данные по спросу на золото, где зафиксировал рекордный спрос центральных банков на золото в объеме 399 тонн за третий квартал, с начала года объем покупки золота составил 673 тонны, что стало самой большой покупкой с 1967 года. МВФ, к сожалению, не так оперативен в данных и опубликует данные по валютным резервам за третий квартал ближе к концу года, но по итогам первого полугодия можно говорить о сохранении тенденций на сокращение доли доллара. Хотя золото вряд ли в принципе может выступать

Хотя формально доля доллара подросла до 59.5% - это лишь следствие курсовой истории роста доллара к остальным резервным валютам. При пересчете по фиксированному курсу доля доллара упала до нового минимума 57.6% от алоцированных резервов. Если смотреть приросты – то за первое полугодие мировые валютные резервы сократились на ~$500 млрд, из которых ~$430 млрд - это сокращение доллара, еще ~$90 млрд – евро. В сумме за последние 4 квартала банки нарастили свои резервы на ~$240 млрд, сократив их на ~$420 в долларах и нарастив в прочих валютах на ~$180 млрд. И в общем-то это самое большое сокращение резервов за последние десятилетия (в 3-4 кварталах можно ждать новых рекордов).

В общем-то тенденция эта уже не нова и продолжается достаточно давно, хотя в последние 3-4 года процесс сильно ускорился, в 2021 году лишь 1/5 «новых» резервов ЦБ формировалась в долларах.

Хотя сейчас, конечно, скорее впору говорить о деградации самой сущности резервов, которые теряют ценность слишком быстро (инфляция съела более $1 трлн за последний год) да и использованы могут быть далеко не всегда и не в нужном объеме. Золото здесь (учитывая масштабы резервов около $12 трлн) – лишь «валерьянка для ЦБ».
@truecon Открыть/Комментировать

2022-11-01 17:07:31 Мировые ЦБ установили рекорд по покупкам золота за 20 лет

В третьем квартале центральные банки стран мира приобрели 399,3 тонны золота (или на 114,6% больше, чем кварталом ранее), свидетельствуют данные World Gold Council (WGC). Это крупнейшие покупки со стороны мировых ЦБ этого драгоценного металла с 2000 года, то есть с момента наблюдений WGC. Предыдущий рекорд был установлен четыре года назад: в третьем квартале 2018 года мировые центробанки купили 240,5 тонн золота.

Июль – сентябрь этого года стал восьмым триместром подряд нетто-покупок центробанками золота. Последний раз они являлись чистыми продавцами металла в третьем квартале 2020 года (10,6 тонн). Впрочем, WGC указывает, что представленная статистика представляет собой комбинацию закупок, о которых было официально сообщено, а также оценки таких закупок, о которых не поступало официальных данных.

Крупнейшим из публично известных покупателей золота стал ЦБ Турции, который в третьем квартале приобрел 31 тонну металла, центробанк Узбекистана – 26 тонн. Крупным покупателем был ЦБ Катара, который в июле купил 15 тонн золота, потом в августе и сентябре, по оценке WGC, он снова выходил с покупками металла.

@frank_media Открыть/Комментировать

2022-10-08 17:09:17 В USD & EUR "жёстко"? CNY мягче!

• Санкции и риск блокировки «недружественных» валют с весны запустили процесс девалютизации в «мягкие валюты»

• Опасения санкций на другие банки и НКЦ и угроза биржевым торгам USD и EUR на МосБирже вернули волатильность на валютный рынок, показывая неготовность многих участников к этому риску

• За последние месяцы много уже сказано на этот счёт - ниже мои "5 копеек"

Что важно?

Для инвестора, обдумывающего перевод активов (их части) из USD или EUR, важна относительная устойчивость курса «мягких» валют к USD, среднесрочная макро-стабильность соответствующих стран и отсутствие потенциала для ослабления к USD (наоборот, желательно их укрепление)

На что смотрели?

• На страновую и валютную структуру внешней торговли и инвестиций. На оборот валют на Бирже как фактор ликвидности и доступности

• На волатильность валюты к USD и её чувствительность к росту доллара в периоды рыночной нестабильности

• На макро прогнозы на 2022-24 – ВВП, инфляция, бюджет и госдолг, платежный баланс и FX резервы – факторы макростабильности и устойчивости курса

• На консенсус по курсам как индикатор настроений, на реальный курс для выявления валют с потенциалом роста/ослабления («запаса прочности»)

Что получилось?

• Безоговорочным лидером является юань (CNY) – вполне устойчив и дёшев к USD, появляются локальные активы (бонды) в юанях, но есть среднесрочные макро- и геополитические риски

• Далее дирхам ОАЭ (AED) и гонконгский доллар (HKD) – их курс фиксирован к USD, а экономики устойчивы, но низкая ликвидность в РФ и политические риски являются недостатками

• Неплохо выглядят валюты стран СНГ – низкие политические риски, приемлемый макро-профиль и растущие обороты торговли с РФ, но они все ещё малы, регион сильно экономически зависим от России (шоки коррелированы), а валюты не выглядят дешевыми

По ссылке ниже полная презентация с подробными пояснениями и картинками

https://emcr.io/reports/452 Открыть/Комментировать

2022-10-08 16:05:17 Более стабильный курс = меньшая переоценка сбережений

Финактивы населения на начало сентября составили 78.6 трлн рублей против 77.9 трлн месяцем ранее

• Доли финактивов в рублях и в валюте почти не изменились с начала августа, составив 80 и 20% соответственно – как мы и ожидали, влияние валютной переоценки снизилось

• Основным драйвером роста сбережений населения стал фондовый рынок (+0.5 трлн руб., 138 млрд из которых – чистый приток) – индекс Мосбиржи за август вырос на 8.4%

• Часть этого притока произошла за счёт рублёвых денежных средств на брокерских счетах (-22 млрд), отток же валюты с брокерских счетов (-14.3 млрд) был вызван введением комиссий за её хранение

• Приток средств в банки-нерезиденты замедлился: по итогам августа превысил средний уровень 2021 в 3 раза против 8–9 раз в июне–июле

• Общая структура сбережений сохраняется: доминируют депозиты (49%) и наличные (24%), на акции и паи приходится 10.1%, пенсионные накопления – 8.2%, счета эскроу – 5%, долговые ценные бумаги – 3.2%

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-10-07 19:37:09 Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR

На первом месте сегодня просто уникальная позиция для опытных макроэкономистов/аналитиков - Директор лаборатории СберИндекс, Sber
https://emcr.io/jobs/1304

Вторым номером - идет пачка вакансий в Казначействе ВТБ. 16 штук, ALM, управление рисками, ликвидностью и т.д. В том числе senior. Загляните в профиль Полины Тислер - они там внизу
https://emcr.io/u/pol.tisler

На третьими месте - Ведущий специалист по реструктуризации задолженности корпоративных клиентов, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1309

Также хотим отметить на этой неделе:

Руководитель направления в Центр риск-отчетности и аналитики, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/997

Аналитик (анализ эффективности мер господдержки), Счетная палата Российской Федерации, Департамент исследований и методологии
https://emcr.io/jobs/1279

Лидер команды оценки контрагентского риска, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1280

Аналитик по регуляторному рыночному риску, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1281

Квант-аналитик, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1282

Старший консультант/Консультант по оценке бизнеса (Департамент корпоративных финансов), ALTHAUS
https://emcr.io/jobs/1251

Quantitative Developer, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1257

Старший аналитик по управлению риском ликвидности, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1220

Руководитель продукта, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1156

Начальник отдела технологического развития (Инвестиционное направление), Ренессанс Кредит
https://emcr.io/jobs/1268

Начальник управления финансового контроля и анализа расходов, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1148

Трейдер/Помощник управляющего, ООО "УК ПРОМСВЯЗЬ"
https://emcr.io/jobs/1226

Бизнес-лидер Cash-management, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1305

Бизнес-лидер ВЭД и торговое финансирование, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1306

Эксперт в Отдел планирования и анализа КИБ, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1125

Риск-менеджер в отдел рыночных рисков, Россельхозбанк
https://emcr.io/jobs/1307

Консультант/Старший консультант группы консультационных услуг в области учета и отчетности, Kept
https://emcr.io/jobs/1276

Старший специалист по предотвращению внутреннего мошенничества, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1308

Старший специалист Отдела сопровождения операций казначейства, администрирования кредитов и расчетов, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1310

Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://t.me/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры! Открыть/Комментировать

2022-10-07 19:31:06 Live stream finished (1 hour) Открыть/Комментировать

2022-10-07 17:59:29 Live stream started Открыть/Комментировать

2022-10-07 12:09:56 ​​ Новая реальность в торгах валютами на российском рынке

Сегодня в 18:00 в Pro Markets - ACI Russia говорим про переток ликвидности с биржи на ОТС, фрагментацию рынка, ставки по привлечению USD, EUR на НКЦ более 100% годовых, фьючерсы, торгующиеся ниже спота, внесение изменений в методологию определения курса ЦБ

Модератор: Евгений Егоров

Эфир доступен онлайн
Телеграм
Clubhouse

Поднимайте руки и высказывайтесь! Или пишите комментарии к этому посту Открыть/Комментировать

2022-10-06 13:47:05 Восьмой пакет антироссийских санкций Евросоюза включает запрет на обслуживание криптоактивов граждан и резидентов РФ. Ранее было разрешено обслуживать криптокошельки с активами до €10 тыс.

«Полный запрет на обслуживание криптокошельков, счетов и депозитариев криптоактивов граждан России и резидентов, независимо от общей стоимости этих криптоактивов»,— говорится в заявлении ЕС.

Евросоюз запретил обслуживать криптоактивы россиян на сумму свыше €10 тыс. в апреле 2022 года. Эксперты тогда отмечали, что у граждан РФ остается возможность открывать кошельки на крупные суммы в других юрисдикциях или пользоваться холодными кошельками, где не надо подтверждать гражданство.

https://www.kommersant.ru/doc/5595642 Открыть/Комментировать