ACI Russia

2023-01-02 20:14:25 ACI FMA would like to wish you a wonderful 2023!

May the upcoming year be filled with success and joy.
Thank you to our members, partners, and friends for all the support you showed us in 2022. We are looking forward to continuing to work with you. 

Happy New Year from all of us at ACI FMA

https://acifma.com/ Открыть/Комментировать

2022-12-30 11:15:35 ​​Дорогие друзья! 

Поздравляем Вас с наступающим Новым годом и надеемся, что всем нам удастся воплотить в жизнь собственные планы, надежды и мечты! 

В уходящем году мы смогли продолжить работу над важными проектами ACI Russia: образованием, еженедельными аналитическими эфирами Pro Markets, уточнением методики расчета официальных курсов для Банка России, дополнительным переводом Глобального кодекса валютного рынка, сохранить и усилить работоспособный коллектив руководства и членов Ассоциации.

Мы будем мечтать о процветании, надеяться на мир и планировать провести Съезд, Фестиваль дилера и eFX Summit в 2023 году! И прилагать все усилия для повышения ценности нашего сообщества профессионалов для каждого из Вас! 

Пусть предстоящие праздники станут временем спокойствия и личного счастья. До новых встреч в 2023 году!

Вице-президент ACI Russia
Дмитрий Пискулов
Президент ACI Russia
Евгений Егоров Открыть/Комментировать

2022-12-30 10:20:55 Утверждена новая нормативная структура средств ФНБ в иностранной валюте и золоте

Новая нормативная структура активов ФНБ исключает возможность инвестирования средств Фонда в активы, номинированные в долларах США. В целях обеспечения гибкости при инвестировании средств ФНБ предусмотрено, что фактические минимальные доли каждого из активов в новой структуре могут принимать нулевые значения, а максимальные доли ограничены китайскими юанями ( 60%), безналичным золотом (40%).

Ранее доли юаня и золота составляли 30% и 20%. Таким образом, лимиты на инвестиции в юань и золото были удвоены. В настоящее время остатки на счетах ФНБ в фунтах стерлингов и японских иенах в Банке России обнулены.

В результате данных изменений валютная структура ФНБ стала лучше адаптирована к вызовам, стоящим перед Российской Федераций в текущих макроэкономических и геополитических условиях.

#МинфинСообщает Открыть/Комментировать

2022-12-29 20:28:05 ​​Открытая валютная позиция (ОВП) банков вместо 0 достигала $100 млрд к середине 2022, на 1 ноября оставалась супер-положительной +$77 млрд. Банки могут получить 0.8 трлн руб. прибыли от движения курса USD с 62 до 72 в ноябре-декабре. Уже получили 0.8 трлн на аналогичном движении в июле с 51 до 61 руб. Банк России сохраняет послабления по ОВП для банков и считает нормальным такие валютные риски.

Что использовал:

1. Корсчета в иностранных банках в динамических рядах - разница между корсчетами в активах и пассивах банков выросла с 0.8 до 3.1 трлн руб. (с $10 до $51 млрд). Они хорошо коррелируют с ЧИА из п.2, всей ОВП и изменением собственного капитала банков (разницей между суммой активов и пассивов). Когда курс USD сильно рос в июле и октябре, переоценка корсчетов и ОВП заметно увеличивала капитал. К 1 ноября капитал банков вышел в 0 с начала года - 11.8 трлн руб. По итогам года банки могут показать неплохую прибыль и прирост капитала.

2. Чистые иностранные активы - выросли со $117 до $148 млрд (+31). Этот и другие показатели ниже из обзора кредитных организаций.

3. Внутренний кредит в инвалюте - требования к другим секторам снизились со $123 до $109 млрд (-14).

4. Депозиты в инвалюте - включаются в расчет широкой денежной массы М2X, снизились с начала года с $236 до $179 млрд (-57)

ОВП = ЧИА + Кредит в инвалюте - Депозиты в инвалюте
- этот не самый точный расчетный показатель из-за ограничения раскрытия информации от Банка России. Он вырос c $4 до $77 млрд за 10 мес. 2022 (+73).

Какие банки и в каких валютах имеют ОВП узнать официально невозможно. Но допускаю, что это некоторые санкционные банки и юани, которые вдруг собрался покупать Минфин. Продавцы готовы будут зафиксировать хорошую прибыль.

@truevalue Открыть/Комментировать

2022-12-29 15:40:59 Мировая экономика в 2023 году: три болевые точки

Рекорды инфляции, неожиданно сильное замедление Китая – второй экономики мира, глобальный энергокризис: от того, справится ли мировая экономика с этими вызовами, возникшими в этом году, зависит, реализуется ли в 2023 году риск глобальной рецессии.

https://econs.online/articles/ekonomika/mirovaya-ekonomika-v-2023-godu-tri-bolevye-tochki/ Открыть/Комментировать

2022-12-29 11:13:37 ​​ ACI RUSSIA NEWS
Plans for 2023

Вчера прошел заключительный Совет ACI Russia в этом году. На нём был утверждён график традиционных мероприятий Ассоциации на 2023 год. Добавляйте даты себе в календарь, чтобы не пропустить!

Съезд ACI Russia 18 мая 2023 (четверг), предварительно Ararat Park Hyatt Hotel
Фестиваль дилера ACI Russia 17 августа 2023 (четверг), теплоход Loft boat
ACI Russia eFX Summit 12 октября 2023 (четверг), место уточняется
ACI Russia New Year Party 18 декабря 2023 (понедельник), Mandarin Combustible
Семинар по FX Global Code на русском языке (по запросу)

Еженедельный пятничный Pro Markets - ACI Russia выйдет в эфир уже в новом году - ждём вас в пятницу, января, в канун Старого Нового года!

Также было решено сумму членского взноса в будущем году оставить прежней - 3500 руб. Как и в 2022 году взносы членов ACI Russia не будут переводиться в ACI FMA в связи с текущей санкционной риторикой в отношении российских компаний. Все собранные средства решено тратить на организационные/уставные нужды и мероприятия ACI Russia в России. 
Членский взнос дает право на посещение всех мероприятий Ассоциации без дополнительной оплаты. Ссылку на оплату членского взноса за 2023 год мы пришлём вам дополнительно.

Подать заявку на вступление в ACI Russia вы можете у нас на сайте acirussia.org

А также присоединяйтесь к нашим соц сетям
Телеграм
Страница на Facebook
Закрытая группа на Facebook (только по заявке, для проф участников рынка)
Instagram
Twitter
Clubhouse
YouTube

И мы выложили ВСЕ фото с нашей новогодней встречи 19 декабря в баре Мандарин. Скачивайте, размещайте у себя на страничках и отмечайте ACI Russia! Открыть/Комментировать

2022-12-27 21:38:46 Открыть/Комментировать

2022-12-27 19:16:57 Считаем на пальцах вместе: даже ММТ-монетизация лучше, чем ослабление курса для повышения доходов

• Одна из вещей, которую начинают повторять, как только курс ослабляется состоит в том, что "это Минфин - чтобы выросли нефтегазовые доходы"

• Да, ясно, что доходы растут вместе с рублевой ценой нефти, но так не сравнивают способы финансирования расходов - их сравнивают еще по побочным эффектам инфляции

• Чтобы показать насколько странно ослаблять курс для доходов сравним инфляционные издержки получения 480 млрд. рублей путем двумя способами:

1) через ослабление рубля

2) прямой кристально чистой эмиссией рублей

Дано:
• ВВП ~ 130 трлн рублей
• d доходы / d курс = 80 млрд руб. на 1 рубль
• d инфляция / d расходы бюджета = 1 пп на 1 % ВВП - это консенсус
• d инфляция / d курс = 0.1пп на 1% ослабления - это примерно консенсус

• Чтобы получить 480 руб. допдоходов, нужно ослабить курс на 6 руб, эффект переноса курса в ифнялцию будет примерно (6/60-1) * 0.1 = 10% * 0.1 = 1 пп

• Теперь, чистое увеличение расходов на 480 млрд ~ это 0.36% ВВП, с учетом чувствительности инфляции 1:1 по расходам рост цен составит 0.36%

• Итак, краткосрочные инфляционные последствия ослабления курса "для доходов" в два раза хуже чистой эмиссии

"Минфин ослабляет курс для доходов" - это Тьюринг тест для тг-макро-аналитики

@c0ldness Открыть/Комментировать

2022-12-27 18:51:54 Большой разговор директора Департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилла Тремасова с Евгением Коганом @bitkogan об экономике. Обсудили мировые процессы и прогноз для России, причины роста денежной массы и, конечно, затронули темы инфляции и причины декабрьского ослабления рубля. Смотрите в интервью Открыть/Комментировать

2022-12-27 12:35:03 "Прогнозные модели, безусловно, потребовали в этом году доработки и уточнения с учетом новых вводных. Все наше знание о том, как взаимодействуют части экономики между собой, как экономические переменные в структуре моделей влияют друг на друга, оно так или иначе основано на прошлых данных. Нам известна только история, нам неизвестно будущее. Но при этом, наверное, можно утверждать, что принципиальных изменений в том, как взаимодействуют составные части экономики, на самом деле не произошло."

"Это требует некоторой экспертной дооценки тех параметров, которые заложены в модели, и в этом смысле роль экспертного суждения возрастает. Но это ни в коей мере не следует интерпретировать так, что теперь мы находимся в какой-то реальности, где старые модельные подходы и прогнозные подходы не применимы. Совсем не так. Мы опираемся на те модельные расчеты, которые в большей степени дополняются экспертным суждением."

Как в связи с последними событиями изменились прогнозные модели в Центральном банке, что происходит с курсом рубля и с экономикой в целом, а также о ближайших планах регулятора в интервью РБК рассказал Алексей Заботкин, заместитель Председателя Банка России. Открыть/Комментировать