ACI Russia

2023-02-03 12:07:00 О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в феврале 2023 года в размере -108,0 млрд руб.

читатайте — здесь

#МинфинСообщает Открыть/Комментировать

2023-02-02 17:31:04 #ЕЦБ #ставки #инфляция #Кризис

И ЕЦБ ...

ЕЦБ на февральском заседании повысил ставку на 50 б.п. до 3% - все как ожидалось. И даже подтвердил, что повысит ставку на следующем заседании еще на 50 б.п., как и обещало большинство представителей банка и будет удерживать их на повышенном уровне.

Но ЕЦБ дал достаточно четкий сигнал, что после этого возможна пауза после повышения в марте: «оценит последующее направление политики» .

При этом, ЕЦБ все же подтвердил, что начнет сокращать портфель ценных бумаг темпом €15 млрд в месяц (сумма на самом деле очень скромна на фоне многотриллионного портфеля, но большего позволить они себе пока не могут).

Можно сказать, что почти синхронно танцуют нынче ФРС/Банк Англии/ЕЦБ, хоть и все со своими особенностями, но дали по тормозам ... а инфляция то пока никуда не делась.

@truecon Открыть/Комментировать

2023-02-02 16:00:58 #Великобритания #BOE #ставки #инфляция #Кризис

Банк Англии тоже сдает

Банк Англии на очередном заседании повысил ставку на 50 б.п. до 4%, что на фоне базовой инфляции 6.3% и общей 10.5% вряд ли выглядит жестким. Но все в рамках ожидаемого, в целом политика остается мягкой, 2 члена заседания из 9 хотели бы сохранить ставку неизменной на уровне 3.5%.

Хотя Банк Англии и пишет о том, что рост з/п и инфляция в секторе услуг заметно выше ожидаемого, но верит, что же состоявшиеся повышения ставок помогут решить ситуацию и инфляция к концу года снизится до 4%. Поэтому, цикл автоматического повышения ставок завершается, но, если будут свидетельства постоянного инфляционного давления – то может потребоваться дальнейшее ужесточение.

В общем, ЦБ считает, что падение экономики будет меньше, а инфляция – ниже и все само утрясется. Но если вдруг - обязательно повысит.
@truecon Открыть/Комментировать

2023-02-02 12:48:33 Exchange Rate Puzzles and Policies

Lecture Saturday, Jan 7, 2023
Speaker Oleg Itskhoki, University of California - Los Angeles



Открыть/Комментировать

2023-02-02 10:03:36 Совет директоров НФА предложил изменить статус ассоциации

В СРО НФА заявили, что ассоциация может отказаться от статуса саморегулируемой организации, чтобы полностью передать НАУФОР функции надзора за деятельностью профучастников

Совет директоров Национальной финансовой ассоциации (НФА) предложил рассмотреть вопрос об отказе от статуса саморегулируемой организации в сфере финансового рынка на общем собрании ассоциации, сообщается на сайте НФА.

https://quote-rbc-ru.turbopages.org/turbo/quote.rbc.ru/s/news/article/63da12aa9a7947cf4d04d372 Открыть/Комментировать

2023-02-02 09:37:08 ОВП банков. Банк России подтвердил мои расчеты, что банки были заинтересованы в ослаблении рубля в декабре - обзор О развитии БС:

в декабре банки заработали прибыль в размере 342 млрд руб., в том числе за счет валютной переоценки от ослабления рубля.

постепенно сокращалась отрицательная валютная переоценка (-0,4 трлн руб.за 2022 год, но в пике достигала -1 трлн руб.) за счет ослабления рубля на фоне длинной валютной позиции у отдельных банков.

Перестали обновлять динамические ряды, но данные для графиков есть в обзоре КО:

Балансовая ОВП банков за декабрь сократилась на $8 млрд до $64 млрд, но в рублях осталась 4.5 трлн.

Реальная ОВП скорее в 1.5-2 раза ниже, т.к. валютная переоценка не так сильно влияет на капитал (в декабре он вырос с 11.6 до 12.1, а не до 12.3 трлн)

Отдельные банки будут сокращать ОВП дальше до 0, стабилизируя курс лучше БП. Не стоит обращать внимания на словесные интервенции, что бюджету и экспортерам нужен курс слабее (Аксаков 77-78, Торосов 70)

@truevalue Открыть/Комментировать

2023-02-01 23:17:20 #ФРС #ставка #инфляция #США

ФРС на первом заседании 2023 года повысила ставку на 25 б.п. до 4.5-4.75%. ФРС указала, что продолжит повышать ставку и сокращать баланс в рамках плана.

Инфляция несколько снизилась, но остается высокой. Пророст рабочих мест был устойчивым, а безработица низкой.

С небольшими правками ФРС повторила достаточно привычные пресные заявления, постаравшись не брать никаких обязательств кроме повышения ставки на ближайшем заседании. Корректировать сигналы будет Дж. Пауэлл на пресс-конференции ).

@truecon Открыть/Комментировать

2023-02-01 10:24:02 #доллар #евро #МВФ #резервы #Кризис

Потянулись за металлом

World Gold Council насчитал, что центральные банки в 4 квартале скупили рекордные 417 тонн золота. Покупки золота со стороны ЦБ за весь 2022 год достигли рекорда с 1967 года составив 1136 тонн. 1967 год – это год золотых демаршей Франции, девальвации британского фунта итогом которого стал крах «Золотого пула» (London Gold Pool), а чуть позднее и односторонний отказ США от обеспечения доллара золотом и крах Бреттон-Вудса . Но сейчас, конечно это совсем иные масштабы, при валютных резервах около $11.5 трлн, покупки золота на ~$65 млрд в квартал вряд ли могут что-то серьезно менять. Но сама динамика (на фоне сокращения доли доллара и валютных резервов в целом) вполне явно демонстрирует настроения центробанкиров ...

P.S.: Общий спрос на золото тоже вырос на 18% до 4.74 тыс. тонн.
@truecon Открыть/Комментировать

2023-01-31 12:32:28 FX Volatility Remains High After Event-Driven 2022: BofA

Bank of America’s latest FX market structure analysis finds that conditions in the FX market remained elevated after several events in 2022, with the cost of trading on public platforms significantly higher over the year.

The bank’s latest Global FX Microstructure paper – 2022 in Review – looks at market conditions across the year and finds that while markets reverted after the initial shock of the Russia-Ukraine conflict, the impact of the UK budget chaos and Japanese FX intervention in Q4 were much longer lasting.

https://thefullfx.com/fx-volatility-remains-high-after-event-driven-2022-bofa/ Открыть/Комментировать

2023-01-31 11:44:06 As announced, ACI FMA is pleased to confirm that the 2023 Spring Meetings will be held in Zagreb, from 16th to 18th May.

For the first time, ACI Croatia will be welcoming the ACI FMA community and hosting the ACI Spring Meetings, which will be followed by the ACI FMA Croatia Annual Assembly and Financial Markets Conference, on the 19th of May.

Save the Date and join us in Croatia! We are currently working on the Agenda and will be updating this topic regularly. Please stay tuned.

Discover the preliminary programme https://acifma.com/news/aci-fma-spring-meetings-zagreb-16-18-may Открыть/Комментировать