ФОНДОВЫЙ РЫНОК | TTM Academy

2022-08-04 19:10:02 Что делать, когда -70% по портфелю

Ситуация достаточно популярная, когда «все росло», и мантры про «в долгосроке все равно отрастет» сыграли где-то злую шутку , так ли это?

Когда, например, рекомендовали покупать все подряд и участвовать во всех IPO-стратегиях хорошо, но тогда, когда все хорошо, и ставка ФРС 0.25% … А вот когда происходит переоценка рынка, тогда инвестор и остается наедине со своими «чудоактивами»...

Как и приводилась информация в предыдущем посте, касающаяся антихруких IPO,  так и здесь, увидев такой минус в портфеле, обязательно нужно провести аудит и сделать разбор ошибок

Во-первых, применить «правило экономических циклов», по которому мы находимся сейчас в поздней стадии бизнес-цикла, и понять, компании из каких отраслей восстановятся в первую очередь после смягчения денежно-кредитной политики в будущем под начало следующего цикла, либо наоборот, какие могут обвалиться еще больше (может -60-70% — это не предел). Если в вашем портфеле есть золото, сырьевые товары и облигации — сделать то же самое.

Разумно уточнить: «А восстановятся ли вообще?».

Во-вторых, чтобы ответить на этот вопрос, нужно провести аудит каждой отдельной компании на предмет экономических показателей и будущего роста (многие компании показывают хорошие показатели несмотря на ухудшение общей экономической ситуации).

В-третьих, после этого анализа понять, какие компании откровенно являются балластом и вполне возможно никогда не отрастут, а у каких компаний все хорошо и падение связано с общей экономической ситуацией, так скажем, отделить зерна от плевел.

В четвертых, определиться с уровнем риска (что скорее всего было оставлено без внимания — стратегия «газ в пол»), применяя портфельную теорию, и выбрать для себя активы с допустимым уровнем риска именно под вас и доходностью, которая вас устраивает  и подходит под ваш горизонт инвестиций (возможно, вам подойдет исключительно недвижимость или исключительно инвестиции в широкий индекс или всесезонный портфель Далио).

Ну и, конечно, важно определиться с местонахождением вашего капитала  и валютой. Здесь также есть варианты открытия брокерского счета за границей (возможностей несколько), если мы говорим про безопасность инвестиций в долларах, или делать ставку на акции РФ, вдобавок вполне разумной выглядит ставка на Китай (к концу лета должны появиться 200 акций, а концу года 2000 акций Гонконгской биржи).

По мне так разумна каждая ставка, вопрос аллокации в каждую, вопрос личных предпочтений и индивидуальной стратегии

Все военные конфликты и кризисы заканчиваются, и после них обычно происходит самый большой кратный рост всех рынков Открыть/Комментировать

2022-08-03 19:53:10 Какая общая черта есть у компаний из списка выше?
Большинство из них из сектора SAAS (e-commerce, cybersecurity, cloud), у всех крутые показатели роста прибыли и выручки.

Ну и, конечно, огромное количество неудачников, которые просто сдулись, хотя в после локапа многие были в плюсах (их примерно процентов 60% от того, что предоставлял доступ FF на данный момент).

На тему важности выбора компании, в которую вы хотите инвестировать выборочно или во все подряд.

«Все подряд» — хорошая стратегия, когда все гуд с экономикой, но при этом нужно успеть быстро продать раздутую компанию (уже больше похоже на спекуляцию).

ONCR  (-93%)
OMGA (-87%)
RSKD (-74%)
BLND (-79%)
WISH ( -92%)
ROOT (-95%)
EAR (-92%)
GOCO (-96%)
VROOM  (-94%)


Но если мы говорим про инвестиции …

То что-то мне подсказывает, что нужно присмотреться к лидерам, а не докупать до бесконечности откровенно мусорные акции.

Зачастую золото у нас на виду и все топовые компании уже нашли — поэтому они и стоят дорого. При этом, безусловно, стоит учитывать, какими бы крутыми компании роста ни были, они все равно будут отличаться высокой волатильностью, и к этому нужно быть готовым.

Bonus (для холдеров) доходности некоторых компаний с момента выхода на IPO:

2018 Zscaler (ZS) +905%
2017 Roku ( ROKU) +584%
2016 Twilio (TWLO ) +628%
2015 Square ( SQ) +871%

Какой вывод можно сделать?  

Хороший бизнес никогда не поздно купить! Открыть/Комментировать

2022-08-03 19:52:49 IPO и последствия

В период с 2014, а особенно в 2019-2021, был бум IPO

Огромное количество сделок и easymoney. При этом, конечно, когда летело все, ну или почти все, было классно поиграть в крутого аналитика.

Но прошло пару лет, и время все расставило по своим местам. Какие компании действительно что-то собой представляли, а какие были откровенными пассажирами на этом празднике вертолетных денег – стало очевидно всем.

На этом фоне, анализируя прошлые экспертные рекомендации, появляется понимание важности скорее макроусловий в экономике в большей степени, нежели анализа самих компаний.

Что же интересного

А интересно посмотреть на список антихрупких IPO, которые даже после коррекции в плюсах и по-прежнему показывают крутые результаты.

 Итак, начнем:
Upstart Holdings (UPST )  +156% (+526%)
Aibrnb (ABNB)  +78% (+208%)
Maravai (MRVI) +23% (+21%)
Snowflake (SNOW) +15% (+178%)
nCino (NCNO) +18% (+145%)
ZoomInfo (ZI) +102 % (+55%)
Inari Medical (NARI) +255%(+278%)
Bill.com    (BILL) +307% (+40%)
Datadog (DDOG) +307% (+40%)
Cloudfare (NET) +286 (+17%)
Crowdstrike (CRWD) +411% (104,8%)
Zoom (ZM) +211% (+168%)

Это еще после коррекции ** Открыть/Комментировать

2022-08-03 18:53:34 ИНВЕСТИЦИЯМИ, КАК И СПОРТОМ, НУЖНО ЗАНИМАТЬСЯ ВСЕМ

Именно так считает главный эксперт нашего нового тренинга «Антихрупкие инвестиции» Александр Коренев. И мы не можем с ним не согласиться, ведь грамотный трейдинг быстрее может привести любого человека к реализации его мечты, чем что бы то ни было

Ну а теперь давайте перейдем к конкретике.

Что получат участники тренинга

Ключевой навык, приобретенный слушателями – финансовое планирование, исходя из макроэкономических факторов, таких как инфляция и экономические циклы.

Александр Коренев научит вас качественно и эффективно анализировать рынок, ситуацию и условия, исходя из этого принимать решение о применении тех или иных финансовых инструментов, чтобы получить заветные иксы

Помимо этого, участники тренинга:

Освоят навык управления рисками, а также научатся выбирать инструменты на основе анализа рисков
Получат список ресурсов, на которых собрана вся актуальная информация по компаниям/проектам
Приобретут навык аллоцирования определенной доли капитала в тот или иной инструмент
Получат навык создания портфолио и подбора компаний в это портфолио для того, чтобы победить рынок
Смогут проводить анализ ценных бумаг
Узнают основные законы и правила фондового рынка: усреднение, ребалансировка, влияние срока инвестирования на результат
Приобретут навык диверсификации, умение снижать риск
Освоят портфельную теорию, которая помогает освоить навык получения максимальной доходности при минимальных рисках
Смогут собрать свой портфель и самостоятельно проводить ребалансировку либо выбрать управляющего под свои цели и риск-профиль, которого смогут эффективно аудировать
Получат список топовых компаний, которые растут кратно из года в год
Будут знать, как зарабатывать с IPO
и многое-многое другое!

Что еще вам интересно узнать о тренинге?
Пишите в комментариях! Открыть/Комментировать

2022-08-03 16:05:15 Плюсы и минусы криптовалютных и фондовых рынков

Быстрый рост курса криптовалюты заставил многих инвесторов усомниться в том, что акции имеют место в их портфелях

Но между акциями и криптовалютами существует множество различий. Самое главное заключается в том, что акция – это доля в бизнесе (подкрепленная активами и денежными потоками компании), тогда как криптовалюта в большинстве случаев вообще ничем не подкреплена.

В статье мы расскажем о всех плюсах и минусах, как криптовалютных рынков, так и фондовых.

Читайте подробности в нашей статье Открыть/Комментировать

2022-08-03 12:40:30 Сегодня в 17:00 МСК пройдёт интервью со спикером тренинга «Антихрупкие инвестиции» Александром Кореневым. На интервью вы сможете больше узнать о спикере и о самом тренинге по фондовому рынку.

Посмотреть его можно будет на нашем YouTube, а также в Telegram Открыть/Комментировать

2022-08-02 11:44:23 Негусто, мягко говоря, но…

По плану в ближайшие недели крупные брокеры должны предоставить доступ к торгам китайскими акциями, а количество доступных эмитентов должно увеличиться до 50 — к концу лета, до 200 — к концу года и до 1000 — в 2023 году (всего на бирже около 2400 компаний).

Тем не менее, интересно посмотреть на состав портфеля Далио, сколько он сам вкладывает в Китай и какие компании (проверить, так сказать, насколько слова сходятся с делом).

И действительно, в портфеле Далио увесистая доля Китая — более 10%:

Большая часть e-commerce Alibaba BABA 3.28%, JD (конкурент BABA), Pinduoduo

Автопроизводители Li, Nio, Xpeng

Baidu — китайский интернет-гигант аналог Google или российского Яндекса

Китайские рестораны Yum China Holdings, доля их от 0.4 до 1%

Есть и ETF MCHI и FXI (largecaps)

Пока на данный момент два совпадения BABA и JD, ну и, конечно, в ETF FXI есть большинство компаний из списка 12, которые появились на бирже СПБ .

Безусловно, китайский рынок имеет свои плюсы и минусы, но перформанс основных индексов Китая до того момента, пока не началась торговая война с США, был вполне достойным и даже некоторые компании обыгрывали бенчмарк SP500.

Далио действительно делает одну из ставок на Китай, но при этом, конечно, большую часть его портфеля по-прежнему инвестированы в акции компании США. А нам, долгосрочным инвесторам, стоит внимательно изучить китайскую экономику и компании.

Для нас будет интересно, какие именно компании появятся на бирже до конца лета (возможно, мы сможем полностью повторить ставки Далио) . Открыть/Комментировать

2022-08-02 11:44:14 Притаившийся китайский дракон

Многие из вас читали книгу Рэя Далио «Меняющийся мировой порядок», и вообще владелец хэдж-фонда Bridgewater associates достоин внимания .

Рэй многократно в своих интервью и книгах часто недвусмысленно намекает на гигантский потенциал Китая и китайской экономики. А свете последних событий и «охоту на американца» в России перспектива инвестиций в акции Китая через гонконгскую биржу Hkex выглядит вполне разумной для диверсификации.

Пока СПБ-биржа дала доступ, с 20 июня формально начали торговаться 12 китайских компаний с листингом на гонконгской бирже. Список достаточно разнородный – не совсем понятно, по какому принципу выбрали некоторые бумаги. Их можно разбить на несколько групп

Известные технологические компании: Alibaba, Tencent, JD, Meituan, Xiaomi.

Недвижимость: Country Garden Holdings (один из крупнейших застройщиков в Китае), CK Asset Holdings (владеет недвижимостью в Гонконге и другими активами), Sands China (оператор казино в Макао).

Прочее: CK Hutchison Holdings (диверсифицированный холдинг), Sunny Optical Technology (производитель оптических приборов), Sino Biopharmaceutical (биотехническая компания) и WH Group (производство и переработка мяса). Открыть/Комментировать

2022-07-31 17:14:33 Теперь вернемся к "отскокам".

Как думаете – сколько раз отрастал индекс Nasdaq за время падения в кризис доткомов в 2000 г.?

Никогда не отгадаете – 7 раз! Еще раз вдумайтесь в цифру – 7! Только посмотрите на эту статистику.

март 2000 г. – 4700, падение на 3200 (-31%), отскок №1 3200-3773 (+18%)

апр 2000 г. – 3773-3100 ( -18%), отскок №2 3100-4000 ( +29%)

май 2000 г. – 4000-3500 (-12.5%), отскок №3 3500-4100 ( +17%)

авг 2000 г. – 4100-2550 (-38%**), отскок №4 2550-2900 (+14%)

дек 2000 г. – 2900-2200 ( -24%), отскок №5 2200-2650 ( +21%)

фев 2001 г. - 2650-1450 (-45%***), отскок №6 1450-2000 ( +38%)

сен 2001 г. – 1900-1168 (-38%**)
отскок №7 1168-1621 (+39%)

янв 2002 г. – 1675-815 (-51%***)

Общее падение составило – 83%

Представьте, что всякий раз при таких отскоках вы покупали бы по-крупному, поддаваясь эффекту жадности FOMO, то ждать восстановления в большинстве случаев пришлось бы около 5-6 лет.

После чего с октября начался бычий тренд и индекс вырос в 3 раза до момента кризиса 2008 года.

Можете самостоятельно глянуть статистику на yahoo.finance.

Продолжение в следующем посте. Открыть/Комментировать

2022-07-31 17:14:25 Чудеса на виражах

Что произошло на прошлой неделе?

Казалось бы все кричат о рецессии, ФРС поднимает ставку на 0.75%, а рынок отскакивает на SP500 на 12.4% (с 3674 на 4130) и Nasdaq +13% (с 11.265 на 12947)

И руки тянутся открыть приложение и прикупить что-нибудь, пока не отросло еще больше.

НО!

Давайте помозгуем и погрузимся в историю.

Максимальный рост фондового рынка пришелся на следующие десятилетия:

С 1920 по 1930 гг. рост с 8,62 до 32 (т.е. почти Х4 за 10 лет), который завершился Великой депрессией и падением на 86% (до 4,4).

Потом с 1990 по 2000 гг. рост с 353 до 1469 (рост на 416% – опять Х4), который завершился падением на 50% крахом доткомов.

Далее рост с 2010 г. по настоящий момент с 1100 до 4800 на максимальный значениях (+436%, опять X4), пока ничего не произошло...

Остальный десятилетки в среднем давали около 100-120%, отдельные давали и до 300%. Тот самый адекватный рост 7-8% годовых в год.

Иными словами все периоды с ростом Х4 заканчивались биг траблами. Открыть/Комментировать