ФОНДОВЫЙ РЫНОК | TTM Academy

2022-07-29 19:12:50 В механизме инвестирования есть три закона. Давайте разберем их действие на конкретных примерах.

Усреднение

BTC имеет ~2X-3Х корреляцию к SP500, соответственно:
когда цена S&P была 4800, BTC был $68000.
сейчас S&P 4000(-20%), BTC $23000 (-56%).

Если брать сценарный подход, то дальнейшая коррекция и уход рынка в стадию депрессии по всем законам жанра 50/50. S&P может пойти к предыдущему уровню 3200-3300, а может пойти на 4800, то есть и в ту и другую сторону +-20%, а BTC в свою очередь на $15.000-18.000 (если учесть сколько набрали кредитных плечей на фьючерсах, то и на $8000-10000-12000) или пойти шагами к заветной 100-ке, которая логична после следующего халвинга. Во время рецессии и падения рынков вы можете быть от 50 до 90% в рынке в момент, когда цены уж совсем привлекательные.

Постоянство

Здесь уже мы можем делать ставку на следующую стадию экономического цикла и подъёма экономики на горизонте 2-3 лет, и все это время аккумулировать BTC и другие интересные проекты в таких отраслях как IT (например, Black Rock недавно запустил ETF, делая ставку на доминирование сферы Blockchain, которая в потенциале вполне может дать иксы при благоприятной денежной политике с низкими ставками).

Биткоин можно отнести к категории волатильных акций, а вот альты к "мусорным", то есть корреляция X5-X10 и выше (-50%, -70% за день – это норма).

Отсюда и вывод, как только будут хорошие симптомы по восстановлению – все интересные проекты у вас должны быть "на карандаше”. Проекты, которые будут давать X10, Х20 и даже Х100 и так далее, однозначно, будут и более того уже создаются сейчас.

Ребалансировка

Сценарий отскоков и роста, момент, когда именно они произойдут практически нереальны.

Бенефициары кризисов с доходов от IT, отраслей здравоохранения, биотехнологий и IPOs переместили свое внимание в продажу оружия и сырья (нефть выросла с 16$ до 140$ на пике).

Теперь разберём компании USA топ-3 по продаже оружия, у которых наблюдается рост с ноября месяца на 30-50%. Причем у всех сразу:

LTM (Lockheed Martin Corp) – рост с 323$ до 475$
Raytheon Technologies Corp – рост с 80$ до 105$
NOC(Nothrop Grumman Corp.) – рост с 340$ до 500$.

Как-будто заранее готовились...

С ноября конъюнктура рынка начала меняться, компании подняли ставки и стремительно начали зарабатывать на сырье и продаже оружия.

Теперь, когда «пыл повышений ставок» подугас (ожидали поднятия на 1,00-1,5%, а подняли на 0,75%), у инвесторов снова проснулся аппетит к риску, и индекс Nasdaq вместе с BTC(+20%) и ETH (+60%) начали хорошо перформить.

Подводя итоги отмечу, что во время фазы роста и повышенного спроса можно сделать ставку на ростовые и высокорискованные активы, к которым относится криптовалюта. В обратной ситуации, когда жадность инвесторов достигает пиковых значений можно ребалансировать капитал в более приземленные и менее рискованные активы. Как раз во время текущей рецессии хорошо себя показали сырьевая и защитные сектора экономики (Consumer Staples), но здесь уже вам делать собственный, в том числе моральный выбор.

Деньги кочуют от цикла к циклу, от одной отрасли экономики к другой. Понимая логику и аппетит к риску со стороны инвесторов можно разумно диверсифицировать свои активы и грамотно выстроить инвестиционную стратегию. Открыть/Комментировать