THE PROFIT

2021-04-08 14:35:25 ​​Валютная пара EUR/USD закрыла март месяц ощутимым снижением. Но на этой неделе мы видим весьма сильную коррекцию вверх по евро. Все эти движения выглядят весьма технично. Судя по недельному графику, пара EUR/USD сейчас начала отходить наверх от нижней границы широкого растущего ценового канала (белая зона). Неделей ранее доходность по USTres перестала расти, равно как рост доллара из-за закрытия шортов тоже закончился. Эти два фактора позволили евро восстановить свои позиции на этой неделе. Как бы там ни было, но у США сейчас самые высокие ставки по госблигациям среди крупнейших развитых экономику мира и этот фактор в 2021 году очевидно продолжит оказывать поддержку курсу доллара. Посмотрим, как отреагирует доллар на сегодняшнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Открыть/Комментировать

2021-04-08 09:31:44 ​​Американские индексы два последних дня остановились на достигнутых максимумах. Новостной фон был в целом нейтрально-позитивным, поэтому инвесторы решили не перетряхивать свои портфели. Апрель – традиционно один из самых сильных месяцев на американском рынке акций. Судя по приведенному графику, июньскому фьючерсу на S&P-500 еще есть куда расти: ближайшее наклонное сопротивление находится в 1,2% от текущих уровней.

Перспективы сильного экономического подъема в этом году остаются важной движущей силой рынков. Недавние экономические данные по США указали на быстрое восстановление: количество рабочих мест выросло больше всего за 7 месяцев, индекс деловой активности в сфере услуг ISM вышел на исторические максимумы, а количество вакансий сейчас – рекордные уровни за 2 года. Вдобавок к этому, Президент США Д. Байден объявил о плане инфраструктуры стоимостью $2,25 трлн через два месяца после принятия предыдущего пакета поддержки стоимостью $1,9 трлн. Открыть/Комментировать

2021-04-08 09:02:34 ​​В последние пару дней позитивный сентимент на американском рынке акций достиг рекордных уровней. 100% основных отраслей в S&P-500 торгуются выше своих 200-дневных средних значений (см. график выше). При этом более 96% акций потребительского сектора сейчас торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. Это самый высокий показатель за более чем 3 года и один из самых высоких показателей за 70 лет.

Экономика США почти полностью восстановилась, но тему сохранения слабости в отдельных секторах (авиаперевозки, туризм, отели, развлечения) власти используют для оправдания гигантских программ поддержки. В результате, через год после карантина экономика и фондовый рынок Америки находятся в весьма разогретом виде. Открыть/Комментировать

2021-04-07 15:36:32 ​​Ничего примечательного в ценах на нефть пока не происходит. С одной стороны, есть решение ОПЕК постепенно увеличить добычу на 2 млн барр/сутки в течение следующих 3 месяцев, но это начнется только с мая. С другой стороны, спрос на нефть растёт в США, в то время как локдауны в Европе скоро будут отменяться по мере того, как население там будет вакцинироваться.
МВФ улучшил прогноз средних мировых цен на нефть на 2021 год сразу на $8,49, до $58,52/барр. Минэнерго США повысило прогноз спроса на жидкие углеводороды в этом году на 0,2 млн барр/сутки по сравнению с предыдущим прогнозом - до 97,7 млн барр/сутки, и также подняло прогнозную среднюю цену на нефть марки Brent в 2021 году до $62/барр, а в 2022 году до $60/барр.
Техническая картина в нефти Brent пока не изменилась. Как я писал ранее, в моменте ценник застрял в консолидации и котировки двигаются в сужающемся треугольнике (см. график). Думаю, что выход из него будет вниз, но этот сценарий возможен только в случае коррекции на американских фондовых биржах. Открыть/Комментировать

2021-04-07 11:22:57 ​​Показав максимум в самом конце марта индекс американского доллара начал сдавать свои позиции. Сегодня утром DXY переписал минимум с 23 марта, даже несмотря на то, что последний блок статданных по американской экономике (рынок труда и индекс деловой активности) оказались весьма сильными. По идее быстрое восстановление рынка труда США может привести к дальнейшему укреплению доллара, но пока мы этого не видим. Возможная причина этого в том, что в конце марта резко сократилось количество шортов по DXY, то есть не стало топлива для дальнейшего роста. Плюс к этому доходность по USTres пошла вниз в последние дни.

Сейчас индекс доллара отступает в поисках ближайшего уровня поддержки. Возможно, он будет найден на уровне ранее пробитого наклонного сопротивления, которое я выделил на графике (район 92,0 п.). С текущей технической картиной пока сложно понять, стоит ли ждать нового захода на покорение недавних максимумов. Открыть/Комментировать

2021-04-06 15:05:56 ​​На прошлой неделе нефть умудрилась вырасти почти на 4% до $65/барр после решения ОПЕК постепенно увеличить добычу на 2 млн барр/сутки в течение следующих 3 месяцев, начиная с мая. Причина такого решения нефтяного картеля исходит из того, что спрос растёт в США, а продолжение локдаунов в Европе временное и ближе к лету (в мае) может быть ослаблено.

В начале этой недели ценник на нефть слабнет. Исходя из заголовков биржевых СМИ, причина этому прежняя - решение ОПЕК+ по наращиванию объемов добычи. То есть какой-то особой логики в реакции нефти на новостной фон нет. Есть простая консолидация на достигнутых уровнях: когда падать на фоне всеобщего позитива на смежных рынка поводов нет, а постоянно расти на ожиданиях восстановления спроса уже не получается (в мае Индия снижает закупки саудовской нефти на 1 млн барр в месяц).

В итоге Brent торгуется в рамках сужающегося треугольника. Выход, из которого может произойти уже совсем скоро. На 6 апреля запланирована встреча в Вене по иранскому ядерному соглашению. Открыть/Комментировать

2021-04-06 12:59:47 ​​Торги во вторник и среду на фондовых биржах Уолл-стрит были неактивными. Индексы консолидируются на достигнутых уровнях в ожидании окончания 1-го квартала года. Вчера доходность 10-летних государственных облигаций США достигла вышла на новый 14-месячный… Открыть/Комментировать

2021-04-05 17:48:28 ​​Через час после начала торгов в понедельник индекс Dow Jones показывает подъем примерно на процент (см. диаграмму вверху). В лидерах роста в структуре индекса сектор акций Consumer Staples, а в нем сильным ростом выделяются: ритейлер Walmart(+2,72%) и аптечная сеть Walgreens Boots Alliance (+3%). Самый отстающий сектор: Energy (-0,7%) на фоне локального снижения цен на нефть в начале недели. Думаю, что сегодня американские индексы закроются в зеленой зоне, хотя и снизятся относительно уровней открытия (после больших гэпов всегда сложно расти). Открыть/Комментировать

2021-04-05 17:47:56 ​​Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM в марте 2021 года подскочил до 63,7 п. с 55,3 п. в феврале. Это намного выше прогноза в 59 п. Сейчас данный показатель активности в сфере услуг взлетел на исторический максимум. По факту все понимают, что отмена ограничений, связанных с пандемией коронавируса, высвободила отложенный спрос на многие услуги их соответствующих компаний. Даже на этом фоне ФРС продолжает активно скупать активы на свой баланс (см. исторический график), чего ранее не было в истории. При этом Президент США хочет запустить еще один пакет по стимулированию экономики. На лицо - рукотворно созданный перегрев, который не известно когда и чем закончится. Открыть/Комментировать

2021-04-05 14:07:42 ​​В первом квартале 2021 года толпа дейтрейдеров на Reddit показала в один из самых диких периодов мании на фондовом рынке в современной истории. После объединения мелких спекулянтов по десятку малоизвестных акций они разгоняли их на сотни процентов. Пострадали от этого несколько хедж-фондов, сделавших ставку в этих акциях на понижение.

Что сейчас? Похоже, это биржевое движение иссякает. Индекс, который отслеживает 37 самых популярных акций мемов - 37 из 50, практически не изменился за последние два месяца после взлета почти на 150% в январе. См. график.

Дело не столько в плохих фундаментальных показателях торгуемых компаний. Поскольку пандемия в США постепенно утихает, и экономика начинает открываться, многие из инвесторов покидают свои дома и возвращаются в офисы, рестораны, путешествуют и перестают зацикливаться на своих аккаунтах Robinhood. Открыть/Комментировать