Станислав Тихонов

2023-02-08 16:37:54 Открыть/Комментировать

2023-02-01 16:34:00 Пока мы все ждём новостей от ФРС, поговорим на интересную тему для криптовалюты, связанной с другим органом власти США - SEC. Последние события все больше толкают крипторынок к регуляции. Это значит, что SEC «позаботится» о безопасности инвесторов, а именно начнёт охоту на проекты, их команды и основателей.

Регуляция означает, что SEC начнёт оценивать все криптовалюты по тесту Хауи на предмет ценной бумаги. Если криптовалюту нельзя назвать ценной бумагой, то все хорошо, и она будет товаром, такая судьба почти гарантированно ждёт биткоин . А вот если можно, то тут начинаются варианты от крупного штрафа (это самое мягкое) до полного прекращения деятельности и даже уголовных дел. Что же оценивает тест Хауи:

покупка совершена с целью инвестирования
покупка с целью получения прибыли
инвестиция в совместное предприятие
прибыль получается за счёт действий компании или третьих лиц
извлечение прибыли не зависит от действий инвестора

Тест существует с 1934 года, и с тех пор было много различных судов, и понятие сильно размыто. Сейчас идёт судебный процесс SEC против Ripple, идёт уже пару лет, и от его завершения будет зависеть судьба всего крипторынка, так как право в США прецедентное. Так что держим кулачки за XRP, и пусть они отделаются штрафом. Вариант, что их не признают ценной бумагой я не рассматриваю, так как это практически нереально.

После окончания этого процесса, вероятно, начнётся массовая регуляция, и SEC примется проверять и штрафовать все остальные проекты - неплохой способ пополнить бюджет, кстати. Не у всех есть деньги на таких дорогих юристов и штрафы, и не все проекты переживут регуляцию. Так что при составлении портфеля на будущий бычий цикл обязательно стоит прикидывать - как отразится на проекте регуляция.

На что стоит смотреть: как проводилось первичное размещение и привлечение средств. Если проект привлекал средства на ICO/IEO или другим подобным способом, то ему гарантирован значительный штраф. И если эфириум достаточно велик, чтобы его заплатить, то мелкие проекты на лаунчпадах такое себе позволить не смогут. Напротив, если проект привлекал средства только от фондов с полным юридическим оформлением документов, то его риски сильно меньше.

Так же все проекты на POS алгоритме попадают под ценную бумагу, так как стейкинг подразумевает пассивный доход и фактически трактуется как дивиденды. Тут тоже будут штрафы, и крупные проекты смогут себе позволить его заплатить, а вот майнинг подразумевает действия от инвестора и поэтому не попадает под ценную бумагу.

Есть ещё много более сложных критериев, так если проект предусматривает какие-то выплаты на токен и даже Air-drop, то это тоже станет предметом обсуждения SEC. А значит всем проектам стоит готовиться к судебным разбирательствам и копить деньги на адвокатов и штрафы. И эта «забота об инвесторах» угробит кучу мелких и средних перспективных проектов, а инвесторы потеряют деньги. Поэтому к выбору проектов в портфель стоит подходить с умом! Можно делать это вместе со мной на курсе «Инвест-Блицкриг 2.0» crypto.Gosar.ru. Открыть/Комментировать

2023-01-30 13:33:40 Открыть/Комментировать

2023-01-29 10:52:30 Открыть/Комментировать

2023-01-27 20:39:16 Друзья, давайте поможем подписчице Ирине провести анализ по дизайу интерфейса мобильного приложения. Надо просто заполнить форму без персональных данных

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfgPvP78DYxHGL5kjlr3NsqHILm3cezp9uSiy7d1vyFYYcwKQ/viewform Открыть/Комментировать

2023-01-25 15:06:52 Сегодня поговорим об очень интересной и перспективной стране и ее экономике - об Индии. Это страна с наибольшим потенциалом развития в ближайшие 20-30 лет. Но у Индии есть и свои проблемы, давайте поближе с ней познакомимся.
⠀
Начнём с плюсов: самый жирный плюс - это демография. Если у Китая это громадная проблема, и население будет стареть, то в Индии сейчас очень много молодого населения, и они будут входить в экономически-активный возраст 25-45 лет. Это уникальная возможность масштабировать страну и сформировать внутренний рынок потребления - воспитать своих потребителей и поднять свою экономику во всех сферах.
⠀
Второй плюс - политический - так сложилось, что с Индией все хотят дружить и пока не видят в ней угрозу. Она рассматривается как альтернатива Китаю в производстве, интересна как будущий рынок сбыта, да и вообще все хотят переманить ее на свою сторону. Поэтому Индия во время мировых конфликтов будет получать огромное количество плюсов. Уже сейчас они получают дешёвые углеводороды из России, и никто не спешит их обкладывать санкциями. В общем, эта страна будет той самой «умной обезьяной» на ветке, пока в мире идёт разборка.
⠀
У Индии огромный потенциал роста в индустриализации, высоких технологиях, но мало своих ресурсов. Надо сразу понимать, что вторым Китаем стать не получится. Все дело в том, что в 1970-е был общий мировой рынок, а сейчас он будет распадаться. Тогда запад сам переносил свои производственные мощности в Китай и вливал огромные инвестиции. А сейчас и США хотят вернуть к себе производство, и Китай не собирается свои фабрики сам переносить.
⠀
Так что рост Китая был выгодным консенсусом для всего свободного рынка. А сейчас такого нет, и будет борьба за рынки сбыта, а инвестиции в производство не потекут со всего мира. Так что Индия станет региональным центром, но мировой фабрикой стать не выйдет, просто потому, что Китай добровольно эту роль не отдаст, а он сейчас значительно сильнее, и там уже все построено. Самое важное - построена дорогая энергетическая и транспортная инфраструктура, а во время кризиса никто не будет столько инвестировать в инфраструктуру Индии.
⠀
Другой проблемой страны является ментальность населения и кастовая система. Она фактически ограничивает в развитии большую часть населения. А для полноценной экономики нужны современные потребители, а бедняки из трущоб и сельской местности такими быть не могут. А для проведения реформ нужна сильная мотивированная власть, как это было в том же Китае.
⠀
Так что третьей проблемой Индии является ее политическая элита. Если мы посмотрим на историю страны, то мы увидим, что до объединения Британией в колонию единой Индии никогда не существовало на протяжении всей ее 4-5 тысяч лет истории. Это отдельные небольшие государства, которые с переменным успехом воевали друг с другом. Это так же отличает страну от Китая, где постоянно было сильное централизованное государство с периодами гражданских войн.
⠀
Элита страны не имеет настоящего имперского прошлого и не понимает как построить сильную державу. Очень велика роль олигархов, там 2 человека контролируют чуть ли не 10% ВВП страны. Устаревшая кастовая система лишает страну возможности реального экономического рывка и даёт спокойствие элите от революции снизу. Поэтому Индия не станет мировым лидером, но экономикой рост в эпоху всеобщего кризиса тут будет наверняка.
⠀
Для того, чтобы инвестировать в индийские компании я бы подождал начала мировой рецессии и реального кризиса, а ещё способов покупки акций не через американские ETF фонды (тут и политические риски, и риски самих фондов), скорее всего СПБ-биржа к тому времени сделает прямой доступ к индийскому рынку, так как им нужно куда-то развиваться, и после Гонконга это первое направление для расширения. Наиболее интересны будут отрасли IT и компании, ориентированные на внутренний рынок. Открыть/Комментировать

2023-01-24 12:51:33 Проведём социальный эксперимент. Как думаете было уже дно по биткоину или ещё нет? Открыть/Комментировать

2023-01-18 18:59:00 Сейчас рынки находятся в определяющей точке для дальнейшего тренда. Это касается как фондового, так и криптовалютного рынков. В последнее время вышло достаточно положительной статистики для американской экономики. Нет, кризис и рецессия там не отменяются, просто на виртуальном пространстве фондового рынка возможен рост, но обо всем по порядку.
⠀
Инфляция реально стала замедляться, но тут стоит учесть эффект уже высокой базы и пока ещё слабые цены на нефть. Цены на нефть были слабые из-за закрытия Китая и продажи нефти из резервов США. Сейчас ситуация будет меняться как минимум в Китае, который показал на этой неделе результаты лучше прогнозов. И это, безусловно, драйвер экономики, но и драйвер ресурсного рынка и инфляции. Сегодня вышли данные по розничным продажам - они падают сильнее прогнозов.
⠀
А ещё чуть ранее мы наблюдали увеличение складских запасов, а вместе с запуском китайской экономики на склады поступит заказанный ранее товар. Вот только большая проблема у потребителей - у них нет денег. Сейчас их сбережения упали ниже доковидного уровня, а расходы выросли из-за инфляции (которая все еще высокая) и стоимости ипотеки/аренды жилья. Самая большая статья расходов домохозяйств это недвижимость.
⠀
Представьте себе, что вы купили квартиру по ставке в 2%, и у вас ежемесячный платёж был условно 1000$, в России при повышении ставки ЦБ ваш платёж не увеличивается, но в США очень популярны ипотеки с плавающей ставкой, потому что ещё год назад никто и в страшном сне не мог представить себе ставку под 5%, а по ипотеке все 7-8%. То есть вы теперь вместо 1000$ должны платить 3000$ в месяц за ипотеку. Это катастрофический удар по семейному бюджету.
⠀
Вот сейчас и все выставляют дома на продажу и цены снижают, чтобы закрыть ипотеку и переехать в съемное жилье. Но из-за увеличения спроса на аренду цена на неё тоже выросла, но не так значительно как платёж по ипотеке. Мы на пороге кризиса на рынке недвижимости не только в США, но и по всему миру. Так совпало, но причины везде разные. Но эта фишка скорее всего отыграет только к концу года.
⠀
Сейчас есть более актуальная проблема - потолок американского госдолга. Это бюрократическая формальность, но по ней будут жаркие споры в конгрессе - они будут делить деньги в бюджете. В прошлый раз в 2018 году это свалило рынок на 20%. При этом ситуация в экономике была куда лучше. Так что вариантов на начало реального роста рынков я пока вижу мало, но рынок меня уже научил, что может расти без всякой логики.
⠀
Поэтому смотрим на технический анализ - и тут мы стоим у главной линии тренда. Рынок уже много раз разворачивался от этой линии, и по волновому анализу нам как раз нужно ещё сходить к нижней трендовой линии - в район 2900-3200 по S&P 500. Но если эта линия будет прорвана, и мы закрепимся за ней, то можно рассматривать рост, а фундаментал под него придумают потом. Он правда не будет слишком долгим, но на полгода может хватить. Но я ожидаю это рост уже после падения к нижней границе на фоне скрытого количественного смягчения, а пока у нас отток ликвидности по всем фронтам, и на чем расти вообще непонятно.
⠀
Тоже самое касается и криптовалютного рынка - сейчас из каждого утюга уже кричат о развороте тренда. Подождите, это пока преждевременно, надо увидеть закрепление. Но в любом случае фундаментально на долгосрок у нас отличное время для покупок крипты. Напоминаю, что на всем этом снижении крупнейшие держатели продолжали накапливать биткоин. Так что за этим активом будущее.
⠀
Я сейчас отслеживаю свои метрики и готовлюсь действовать, даже если рынок развернётся прямо сейчас. Сейчас в любом случае самое лучшее время для начала изучения и входа в крипту, потому что многие потеряли интерес, и покупать вы будете в самом начале тренда, а если он начнётся не прямо сейчас, то будет немного времени все лучше изучить и подготовиться. Лучше всего начать знакомиться с криптой с моего курса «Инвест-Блицкриг 2.0» crypto.gosar.ru (ссылка в шапке профиля). Там вы будете знать о моих действиях и покупках в портфель, когда подтвердится бычий рынок. Открыть/Комментировать

2023-01-16 08:55:10 Открыть/Комментировать

2023-01-13 14:47:01 Я недавно летал в Малайзию на остров Пенанг и хочу поделиться впечатлением. Ездили мы туда за визой в Таиланд - чтобы ее сделать надо выезжать на несколько дней в другую страну, я хотел посетить Куала-Лумпур, но визу там быстро сделать было сложнее, но и туда, возможно, ещё слетаем.
⠀
Первое, что хочу отметить - это очень мало туристов по сравнению с Пхукетом, хотя это тоже остров, и там есть неплохие пляжи. Но его нельзя назвать прям туристическим центром, это так же и деловой центр. В Джорджтауне активно развиваются стартапы, в том числе и криптовалютные. В целом, Малайзия никогда в моем сознании не была туристическим местом, хотя климат тут замечательный. Но последние годы в стране идёт экономической подъем, многие компании тут находят альтернативу Китаю с более дешевой рабочей силой. Так что тут открылись заводы и отделения западных компаний. Если бы в мире не начался кризис, то Малайзия стала бы новым азиатским тигром, но сейчас темпы инвестиций сократились.
⠀
В общем, страна не позиционирует себя как туристическую Мекку, хотя с точки зрения климата и архитектуры старого города шансы на это есть. В Джорджтауне очень красивая колониальная архитектура в старом городе, правда многие здания нуждаются в ремонте. Власти сделали небольшое туристическое решение - на стенах много различных стрит-арт объектов. Это основное место притяжения туристов. Есть так же красивые буддистские храмы и монастырь Kek Lok Si, ботанический сад и природные заповедники.
⠀
В целом, есть что посмотреть, и при этом очень мало туристов. Сюда в основном приезжают круизные лайнеры, поэтому все туристические точки в старом городе сворачиваются с 18 часов, а в 20:00 уже закрыто все в центре. Я первый раз такое видел в туристическом месте, а все потому что туристам пора на ужин на лайнер. И ещё прилетают за визой наши туристы, ну и китайские туристы конечно. Но сейчас пик сезона, и людей мало.
⠀
Мне понравилась колониальная архитектура и красивый буддийский монастырь, особенно вид с него на город. Джорджтаун не ощущается как курорт, он живет своей повседневной жизнью. А вот не понравились мне люди там. Я был на острове 3 дня с небольшим, и за это время меня обманули 5 раз. Это такие мелкие неприятные вещи, когда говорят одно, а итоговая цена оказывается выше заявленной. В целом, о малайзийцах у меня мнение как о мелких жуликах.
⠀
Вот, например, заказываем мы свежевыжатый сок, мало того, что половину сока просто разбавили водой, так ещё и цена написана 5 рингитов, а сдачу дали как-будто он стоит 7. Когда показываем продавцу ее же цену в меню, она придумывает и говорит, что типа она использовала 2 яблока вместо одного. И так тут везде, вот это мелкое «на*балово» меня просто бесило в этой стране. Я там уже все цены сначала переспрашивал несколько раз. К слову, в Тае я полтора месяца, и такого не случилось ни разу.
⠀
В итоге, посмотреть остров и Джорджтаун можно, но не стоит иметь завышенных ожиданий, особенно если вы уже бывалый турист, и это далеко не первая ваша азиатская страна. Ничего прям супер интересного не увидите, но для галочки один раз посмотреть можно, лучше всего приезжать на этих самых круизных лайнерах. Возвращаться или жить тут долго я бы не стал. А ещё забыл упомянуть очень острую еду даже по меркам Азии, так что не берите ничего, что хотя бы “little spicy”. Открыть/Комментировать