2023-03-08 15:43:28
Не хочу сегодня писать про Пауэлла - коротко: он был жёстким и в очередной раз пытался вразумить рынки, надеюсь, что они его услышали. Поговорим сегодня больше о философской теме инвестиций. Я расскажу как я принимаю инвестиционные решения, и почему мне так важен горизонт планирования. Большинство стремится получить тактическую выгоду здесь и сейчас и анализирует рынок от меньшего к большему, при этом большее часто вообще остаётся за скобками.
⠀
Когда я делаю анализ инвестиций - я смотрю на горизонт в 20-30 лет, смотрю на преобладающие тренды и события. Мне важно это стратегическое видение, чтобы меньше суетиться и иметь долгосрочную опору на рынке. В реальности мало кто начинает с этого горизонта, все в основном пытаются поймать локальную волну. Отсюда непонимание глобальных фундаментальных процессов. В обычное время они действительно были бы правы, если бы сейчас на горизонте не было больших финансовых и геополитических перемен. Если бы вы сейчас были в 1960 году, то в целом о длинных горизонтах можно было бы не беспокоиться. Максимум, что может быть - ядерная война, но там уже не до инвестиций будет.
⠀
Выросли поколения финансистов на одной и той же теории кусочка экономической действительности, который долгое время был верен и работал. Но теперь этот кусочек кончается, и система будет преобразовываться. А сейчас до сих пор полно людей с экономическим образованием, которые упорно верят в незыблемость этой системы. Я регулярно таких встречаю, именно для них меняется методика расчёта ВВП в США, и из рецессии резко выходит рост на 3%. И они верят в эту цифру, хотя там наглейшим образом инфляцию пересчитали на 4% вниз для учёта ВВП.
⠀
Эти люди искренне верят, что Россия это жалкие 2% мирового ВВП, только если его просто пересчитать по покупательной способности - то уже будет 6%, коэффициент примерно 3,1. Но и этот подсчёт не имеет ничего общего с реальным экономическим весом, потому что энергетический и ресурсный потенциалы страны значительно выше, а промышленный можно подтянуть за 5-10 лет. А та же Европа без дешёвых ресурсов просто теряет весь промышленный потенциал. Капитал уже остановил инвестиции в ЕС, а скоро начнут закрывать заводы.
⠀
При долгосрочном анализе важно понимать базовые ресурсы: энергетика, металлургия, базовое машиностроение, сельское хозяйство, лёгкая промышленность, водные ресурсы и логистические маршруты. В кризисное время как в пирамиде Маслоу важны базовые уровни, победят те, у кого они будут закрыты. Вы можете очень долго жить без нового IPhone, но без еды, электричества и воды вы не протянете. А в результате мирового передела тот же капитализм сам перераспределит свои производства туда, где эффективнее.
⠀
А знаете, где эффективнее? В Индии? Вьетнаме? Китае? США? Вы не поверите, но эффективнее всего в России, по одной простой причине - шестой технологический уклад меньше зависит от рабочей силы и ее стоимости, но сильно зависит от стоимости энергии и от логистики. России надо решить ключевую проблему с логистикой - нужно строить новые железные дороги в Сибири и на крайнем севере. Глобальное потепление и ледокольный флот сделает доступным северный морской путь. Вам сейчас тяжело поверить, но после мирового кризиса и нестабильности в Европе (увидите, как деньги кончатся на пособия для мигрантов), капитал сам начнёт перевозить активы в Сибирь.
⠀
Очень тяжело в формате инстаграмма поместить столь глобальную мысль, думаю развить ее на прямом эфире в телеграмм в воскресенье. Как из всего этого я принимаю инвестиционные решения. Я буду сейчас зарабатывать на росте крипты (на прямом эфире подробнее про это расскажу, тут просто не влезает уже), заработанный капитал буду инвестировать в рынки развивающихся стран, но большую часть направлю в реальную экономику России в Сибирь и Дальний Восток. В общем, мысль очень большая, будем считать этот пост анонсом прямого эфира в воскресенье (время напишу позже).
2.2K viewsStanislav Tikhonov, 12:43
С
