2022-06-29 19:15:47
Поговорим сегодня о ситуации в экономике США и о том, что Армагеддон может ещё немного отодвинуться, сейчас объясню почему.
⠀
Итак, теперь многие инвесторы ждут рецессии и обвала рынков, и она действительно наступит. Вот только перед этим может произойти ещё 1 виток роста. Почему? На каком основании? Они там что совсем с ума сошли?
⠀
Всякая нормальная логика на американском рынке испарилась ещё в 2020 году, но рынок живет ожиданиями, притоком денег и верой в то, что эта система реально надёжна и работает. И поскольку на западе с центральных каналов не объясняют, что Америка уже скам, а доллару конец, то там ещё массы и эксперты верят в непоколебимость мировой финансовой системы. Текущая экономика уже больше похожа на религию, чем на науку. Противоборствующие стороны приводят аргументы, а большая часть инвесторов имеет такой низкий уровень фундаментального понимания, что самостоятельно не может их оценить. Это позволяет до сих пор держать рынки на плаву, а экспертам теперь приходится вместо реальной экономики оценивать сентимент рынков.
⠀
Так вот сейчас негативный сентимент, и рынок заложен на рецессию, на повышение ставок и жёсткую политику ФРС. Единственный фундаментально значимый показатель, который остался - это инфляция. И пока она растёт - сентимент не изменится. Долгосрочно она продолжит расти, так как причина в том, что мир отказывается от необеспеченных ничем бумажек долларов и евро и переходит на экономику реальных ресурсов и поставок. Теперь в цене будут реальные ресурсы, и те, у кого они есть - «индейцы», наконец, перестанут менять реальные ценности на бусы.
⠀
А вот краткосрочно сейчас сложилась такая ситуация: на складах в США образовались большие складские запасы. Это произошло потому, что в период пандемии были проблемы с логистикой и комплектующими, сейчас ситуация наладилась, и все заказанные товары пришли в один момент и продолжают прибывать. В тоже время цены взлетели в космос, а денег у населения становится меньше, и ожидания потребителей ухудшились, так что сейчас все экономят.
⠀
В этой ситуации цены будут снижаться, чтобы распродать запасы - будут скидки и распродажи. Новые заказы при этом делать по текущим ценам на ресурсы не будут, будут ждать, пока цены на ресурсы тоже упадут, иначе продавать придётся в убыток, а многим и сейчас придётся продавать в убыток, чтобы покрыть текущие операционные расходы. Будут сокращать персонал и делать меньше заказов, некоторые заводы приостановят работу. То есть мы реально уже начнём скатываться в рецессию. Цены на сырье пойдут вниз, уже немного пошли, особенно хорошо это видно на рынке меди - один из основных товарных индикаторов ситуации в экономике.
⠀
Но при этом инфляция в статистике снизится. А поскольку все данные идут с задержкой, то мы все ещё будем видеть хорошую картину в экономике при снижении инфляции. И тут ФРС решит, что их политика сработала, и громко заявит об этом. Что будет крайне важно для демократов и предстоящих выборов осенью в конгресс. Может им даже удастся спастись от разгрома.
⠀
То есть скорее всего рынок покажет новый минимум в июле, а дальше данные по инфляции начнут снижаться из-за распродаж товарных запасов. ФРС остановит повышение ставок и может даже подкинет денег рынку. А рынок в ожидании нового бычьего ралли полетит вверх с большой скоростью и может таки дорисовать 5-б волну Элдера на 5300 по S&P500. А в реальности в это время вовсю будет идти рецессия, и информация об этом догонит рынки только к концу осени. Вот тогда и кончится это веселье.
⠀
Стоит помнить ещё и про Тайвань, но тут тоже пока все откладывается, и может так сложится, что он тоже будет к концу года. Тогда и падение экономики можно будет списать на Китай. Для этого надо будет серьёзнее спровоцировать китайцев - признанием независимости острова, например. Им все равно падать, так хоть будет на что свалить. Это потом поможет им во внутренней борьбе с республиканцами.
6.2K viewsStanislav Tikhonov, 16:15
С
