2022-08-31 18:59:55
В субботу в прямом эфире не успел рассказать про ситуацию в Европе, так что расскажу тут. На этом направлении все выглядит печально - инфляция сегодня вышла с ростом выше прогнозов - 9,1%. Индекс цен производителей 36,2%, но немного замедляется.
⠀
С такой промышленной инфляцией Европу ждёт деиндустриализация, а многие малые и средние компании уже закрываются. Коммунальные компании пока ещё частично дотируют население, но цены за коммуналку во многих районах уже взлетели в 2 и более раза. Бизнесу таких дотаций не дают, и многие малые предприятия просто закрываются.
⠀
Темпы роста ВВП падают, но пока ещё неотрицательные, но с ценой газа выше 3000 евро скоро и тут будет рецессия. Фактически европейская продукция перестаёт быть конкурентноспособной из-за дорогой энергетики. Зелёная энергия не решает, а только усугубляет проблему, так как регионы, в которых больше всего зелёных электростанций имеют самую высокую стоимость за киловатт.
⠀
Из положительного можно отметить заполненность газовых хранилищ выше 80% в основных странах. Однако если в зимнее время поставки будут низкие, а пока Северный поток работает на 20% мощности, то этот запас уйдёт очень быстро, и промышленность придётся останавливать, чтобы население не замерзло. И вот это будет уже удар по ВВП.
⠀
Торговый баланс стран ЕС до октября 2021 года был положительным, но сейчас он в резко отрицательной зоне. И дешевеющий евро не сильно помогает торговому балансу, так как энергоносители тоже надо закупать. Таким образом дешёвый евро не сказывается так положительно на экономике, как дешёвый рубль на российском экспорте.
⠀
А само снижение евро показывает отток капитала из Европы. Особенно тяжело сказывается ситуация на долговом рынке - разница между 10-летними облигациями Италии и Германии уже больше 2,2%. А огромные долги стран южной Европы просто не дают ЕЦБ активно повышать ставку. Ставка сейчас всего 0,5%, тогда как в США уже 2,5%, а в сентябре уже будет выше 3%.
⠀
Понятно, что при таких условиях западный капитал перетекает в США, от этого и растёт доллар. В эпоху нестабильности доллар остаётся защитным активом на первом этапе кризиса, даже несмотря на огромную инфляцию. А ещё США контролируют все рейтинговые агентства и могут в любой момент понизить рейтинг облигаций стран ЕС, что по-хорошему уже давно пора было сделать. А это просто обрушит долговую пирамиду в Европе.
⠀
Так что позитивного сценария для ЕС я не вижу, так же тяжело будет связанным с ними странам - Британии, Швейцарии, Швеции и Финляндии. Чуть лучше будет в Норвегии из-за высоких цен на углеводороды и увеличенные поставки - там сейчас гребут сверхприбыли. Этой зимой запустится процесс деиндустриализации Европы, и сверхприбыль уменьшится. А полный развал еврозоны ударит уже и по Норвегии.
⠀
Из всего сказанного я для себя делают такой вывод: я не буду покупать и хранить ни евро, ни европейские акции, ни тем более облигации, не покупал бы недвижимость, а по возможности избавлялся от неё. Тут кризис будет усугубляться ещё и социальными волнениями. Вообще Европа сейчас как Западная Римская Империя перед нашествием вандалов со всеми вытекающими последствиями.
2.7K viewsStanislav Tikhonov, 15:59
С
