Deep Dive Crypto

О кризисах и фондовом рынке!
В моем понимании кризис - это массовые увольнения, и как следствие сжатие потребления. Это ведет к сокращению прибылей у компаний, продающих товары и услуги и падению стоимости акций.

1) можно заметить закономерность, когда увольнения во время кризисов растут, а цены на акции падают, что отражает уменьшение прибылей у компаний.

2) В ответ на экономические кризисы ФРС роняет ставку до минимальных значений, что означает более дешевые кредиты для бизнеса и населения. Тем самым пытается запустить бизнес и опосредовано создать новые рабочие места.

3) Последние два кризиса были настолько серьезными, что ФРС дополнительно вливала ликвидность, скупая гос. облигации и ипотеки. Т.е. финансировала государство, которое вливала эту ликвидность через соц. программы. Тем самым создавались новые рабочие места, и компании оставались на плаву, а банки не банкротились.

Как можно спрогнозировать будущие увольнения?
Для оценки эконмической ситуации существуют лидирующие индикаторы (Leading Economic Indicators).
Приведу два из них, которые на мой взгляд, являются крайне важными:
- инверсия облигаций США 3мес-10лет
- ISM index
Инверсия облигаций говорит о том, что рынок бондов ставит на скорое уменьшение ставок ФРС. Они (крупнейшие хедж фонды,...) заранее делают ставку на ухудшение экон.условий, и реакцию ФРС.
ISM index - показатель экономической активности в США на основе 300 производственных компаний. Если он ниже 50, то экономическая активность сокращается.

4) На графиках можно увидеть, что оба индикатора показывают пессимистичную картину в экономике.

Выводы: если увольнения начнут развиваться, то фондовый рынок начнет падать. Если корреляция между рисковыми активами сохранится (акции и крипта), то крипто рынок пойдет вслед за фондовым. Поэтому при росте ваших активов, не забывайте фиксировать профиты, и готовиться к худшему!

Для этого поста, я использовал информацию с канала:

Пример, как можно использовать токентерминал. Первый скрин - кол-во разработчиков. Отдельно выделяется Cosmos: в течение года рост разработчиков на медвежке - хороший сигнал. Второй скрин, кол-во юзеров. Отдельно выделяется Ribbon Finance, в течение года увеличивалась база пользователей.

Всем привет. Давно не писал. Канал не бросаю, восстановлю активность позже. Сейчас занимаюсь образованием в сфере data science, думаю это усилит мою аналитику и вам принесет больше пользы.

Поделюсь мнением по рынку. Если кратко, то думаю, что мы близки к дну.
1) Спот.
Почти все весовые группы за последние пол года набирают биткоин, кроме самой важной группы 1К-10К. Но в последнее время сокращение этой группой приостановилось. Мне понравилась последняя статья Артура (https://entrepreneurshandbook.co/pemdas-4362df99a509), где поведение балансов 1К-10К хорошо коррелируют с его мнением. Он предполагает, что банкротства и ликвидации близки к концу. И видим остановку сокращения этой группы. Т.е. если давление продаж этой группы остановилось (обанкротившиеся киты ликвидировали весь запас), а другие группы продолжают набирать, то можно предположить, что баланс сместится в сторону спроса биткоина.
2) Деривативы.
После падения средневзвешенный фандинг переместился в нейтрально-отрицательную зону. Говорит о том, что цена фьюча ниже спота или о том, что фьюч сейчас охотнее шортят, чем лонгуют.
ОИ по всем криптоактивам и биржам после падения сильно сократился. На бинансе сократилось не сильно, но с учетом FTX, суммарно ОИ уменьшилось.
Соотношение аккаунтов лонг/шорт на бинанс уменьшилось с 73/27 до 53/47 после падения до 16К.
3) Опросы. Я приведу их лишь как доп. инф. для понимания настроений. Большинство опрашиваемых полагают, что мы еще не достигли дна.

Выводы: давление продаж спота со стороны китов 1К-10К уменьшается, и в то же время спрос со стороны других групп остается постоянным. После падения настроения толпы и маржинальщиков сместилось в сторону дальнейшего падения еще сильнее, а также сильно сократился ОИ суммарно по всем криптоактивам. Дополнительно советую прочитать 5 последних отчетов от глассноуд. Все факты в совокупности говорят, что это дно! Но глобальные рынки чувствуют себя не очень (это отдельная тема), если будет время поделюсь. Поэтому предположу что 25-35% от портфеля стоит оставить в стейблах.