Торговля в среднесрок

2022-08-10 15:44:47 #инфляция #сша #отчетность

Данные по инфляции в США лучше ожиданий.

Данные по потребительской инфляции в США:
+0% за июль (пред.: +1,3%) месяц и 8.5% годовая (пред.: +9.1%). Прогноз был +0.2% за июль месяц и +8.7% годовая.

Данные по потребительской инфляции оказались лучше прогноза. Рынки ожидали худших значений, что могло ускорить ужесточение ДКП и повысить ставку ФРС в сентябре не менее чем на 0,75%. Теперь на сентябрьском заседании в повышении ставки на более чем 0,75% и в увеличении сокращения баланса ФРС сверх утвержденного плана нет необходимости. Плюс еще увеличение сокращения активов на балансе ФРС согласно плана начнется в сентябре с 47,5$ млрд/мес. до 95$ млрд./мес, что будет способствовать к замедлению инфляции. После отчета, закладываемая рынками вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в сентябре упала до 32% (с 68% до отчета).

Высокая инфляция начала снижаться, но важна динамика "снижения" в течении хотя бы 2-3 месяцев. Цена BTC и индекс S&P 500 позитивно реагирует на вышедшие данные. Данные по инфляции ниже ожиданий, что способствует отскоку фондового и криптовалютного рынков. Появились первые признаки снижения инфляции и это воодушевило рынки, так как ФРС может приостановить дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Открыть/Комментировать

2022-08-09 06:52:30 #инфляция #сша #отчетность

Завтра 10.08.2022г. в 15:30 мск выйдут данные по инфляции в США за июль. Аналитики прогнозируют, что инфляция снизится по сравнению с предыдущем месяцем и составит 8.7% (в июне было 9.1%).

Вышедший 5 августа сильный отчет по занятости показывает, что экономика США пока чувствует себя очень хорошо, значит можно далее проводить жесткую денежной политику ФРС, если не будет заметного снижения инфляции. Если до 5 августа рынки ожидали повышение ставки в сентябре не более, чем на 0,5%, то после отчета по занятости кажется вероятным ещё одно повышение ставки на 0,75%, если инфляция не покажет признаков снижения. Фьючерсы закладывают 62% вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в сентябре (против 40.5% до отчета).

После отчета риторика членов ФРС стала опять достаточно жесткая в плане повышении ставок и борьбы с инфляцией. В частности Мишель Боумен сказала, что повышения ставки ФРС на 0.75% возможны до тех пор, пока не будет зафиксирован спад в инфляции и она пока не находит признаков того, что инфляция достигла своего пика. А Мэри К. Дейли смотря на рост рынков отметила, что инвесторы слишком спешат с ожиданиями о скором начале смягчения денежно кредитной политики.

Если данные по инфляции выйдут в рамках ожиданий или ниже, то можем увидеть хороший рост фондового и криптовалютного рынка.

Выход данных хуже прогноза вернут S&P 500 ниже 4000, а BTC ниже 22000$. Что вполне может случится, так как увеличение сокращения баланса ФРС начнется только в сентябре с 47,5$ млрд/мес.до 95$ млрд./мес. Учетная ставка ФРС относительно инфляции в отрицательной зоне, а мировые цены на сырье и энергоносители значительно так и не снизились.

При плохих данных по инфляции на сентябрьском заседании, которое состоится 21 сентября 2022г. ФРС придется повышать ставку не менее, чем на 0,75% и возможно в будущем увеличивать сокращение баланса, что ни очень хорошо для рисковых активов таких как крипта. Открыть/Комментировать

2022-08-08 22:59:33 #eth

Переход Ethereum на Pos.

Самое ожидаемое ближайшее событие на крипторынках и в криптоиндустрии это сентябрьское обновление Ethereum. Интересные цитаты главного разработчика ETH.

Виталик Бутерин:
— рынки еще полностью не заложили предстоящий переход ETH на Pos;
— следующие 10 лет изменят эфир и весь крипторынок;
— переход на PoS может вернуть популярность криптоплатежам (ожидается, что после обновления, сеть ETH намного обгонит сеть Visa по пропускной способности транзакций в секунду);
— после перехода, сеть ETH сможет обрабатывать более 100 000 транзакций в секунду;
— как только мы реализуем этапы Surge и Verge, комиссии в сети снизятся до $0,05 и даже до долей центов;
— эфир будет защищен от квантовых компьютеров;
— ETHW — способ заработать на хайпе. Переходите в ETC;
— возможный хардфорк ETH на дополнительную PoW сеть не станет препятствием для своевременного обновления и перехода сети на PoS, т.е. хардфорк не несет угрозы для ETH;
— будущее всех хардфорков эфира будет зависеть от эмитентов крупных стейблкоинов — именно они многое решают.

P.S. Сентябрьский переход ETH на Pos может оказать положительный эффект на курс ETH (по крайне мере до этого события - на ожиданиях), но многое будет зависеть от настроений участников рынков, отчета по инфляции и действий ФРС. Об этом напишу пост уже завтра. Открыть/Комментировать

2022-07-30 17:58:10 Открыть/Комментировать

2022-07-30 17:56:16 #итоги #опрос

Итоги за июль 2022г.

В июле у криптохолдеров появились надежды на рост криптовалют. Достижение промежуточного дна биткоина, топтание на месте в районе 20000$ без длительного погружения ниже, повышение учетной ставки ФРС только на 0,75% ожидаемой рынками и с запасом учтенной в цене BTC, пресс-конференция Пауэлла после повышения ставки и статистические данные экономики США возобновили бычьи настроения в крипте.

ФРС поступила ожидаемо, повысив ставку на 0.75% до 2.5%, но при текущей инфляции в 9.1% — это повышение не значительно, так как при таком обесценивании доллара учетная ставка в отрицательной зоне. При инфляции на уровне 9.1% поднимается ставка на 75 базисных пункта до 2.25-2.5%. Таким образом, реальная ставка становится минус 6.6% (9.1-2.5).

На пресс-конференции глава ФРС Пауэлл намекнул, что будет еще только одно значимое повышение ставки и то, только в том случае, если выйдут хорошие статистические данные экономики США, т.е. он дал понять, что скоро с значительным повышением ставки будут заканчивать.

Опубликованные негативные экономические данные ВВП США ненадолго расстроили инвесторов. Индекс S&P 500 и стоимость BTC отреагировали незначительным кратковременным падением. После, подумав, что раз экономика в США уже в технической рецессии необходимом замедлении, рынки пошли в рост, так как ФРС при таких показателях ВВП не будет значительно повышать учетную ставку и увеличивать сокращение баланса, а ограничится вербальными интервенциями "борьбы с инфляцией", т.е. значительное повышение ставки еще раз на 0,75% в крайнем случае будет на сентябрьском заседании в последний раз. Далее, из-за рецессии замедления экономики США, повышения расходов по обслуживанию госдолга и кредитов американских компаний ФРС вынуждена будет смягчать денежно-кредитную политику, т.е. повышать ставку не более, чем 0,25-0,5%.

Не смотря на позитив на рынках, нельзя забывать, что крипта все еще находится на медвежьем этапе 4-х летнего цикла BTC. Как бы не оказался данный рост "отскоком дохлой кошки". Тем более есть тревожные новости, например, спикер Палаты представителей США Пэлоси хочет прилететь на Тайвань, а Китай прямо предупредил, что в этом случае не будет терпеть и возможно военное решение этой проблемы. При начале полномасштабной войны специальной военной операции Китая против Тайваня поддерживаемым США нетрудно представить, где окажутся мировые рынки и стоимость рисковых активов.

1 июля биткоин оставался в условно промежуточном "дне" в районе 20000$. Далее, после данных по инфляции, неспешно вырос до 23500$. Позже перешел к снижению до заседания ФРС. После заседания ФРС, пресс-конференции Пауэлла и данных экономики США биткоин возобновил рост. Сейчас цифровое золото торгуется в районе 24500$.

Большая часть (41%) участников предыдущего опроса на канале неправильно спрогнозировало ценовое движение на июль месяц ожидавшие снижения BTC ниже 17000$.

Попробуем определить настроения читателей в плане прогноза цены на следующий месяц главной криптовалюты в анонимном опросе. Открыть/Комментировать

2022-07-28 15:40:14 #ввп #сша #отчетность #рецессия

ВВП США за 2 квартал = -0,9%

Данные по ВВП США за 2 квартал оказались отрицательными (-0,9%) как и за 1 квартал (-1,6%). Прогноз был со знаком плюс +0,5%.
Так как выходят отрицательные значения ВВП второй квартал подряд с начала года, то это уже рецессия крупнейшей экономики в мире.

Как я ранее писал рецессия чаще всего ведёт к падению индексов, снижению стоимости акций и других активов. Потребители сокращают расходы на все, кроме предметов первой необходимости. Увеличивается безработица, появляется все больше сообщений о уменьшении найма сотрудников и о сокращениях штата, уменьшение заработной платы при росте цен на все товары и услуги в связи с инфляцией (стагфляция).

Американское правительство предполагая очередные плохие данные по ВВП предупреждало, что неправильно считать рецессией, если ВВП сокращается два квартала подряд, хотя экономисты всегда определяли это "технической рецессией". Так что же это такое? Министр финансов США Йеллен назвала это необходимым замедлением после роста.

Напомню вчера в ходе пресс-конференции Дж. Пауэлл сообщил о том, что в будущем возможно увеличение ключевой ставки более чем на 0,75%, но решение будет зависеть от входящих данных. Глава ФРС вчера заявлял, что экономика США в настоящее время не находится в рецессии.

Стоимость BTC реагирует незначительно падением на такие данные по ВВП США. Открыть/Комментировать

2022-07-27 21:28:00 #сша #фрс

ФРС согласно ожиданиям повысила ставку на 0,75%.

Рынки от ФРС с 90% вероятностью ожидали повышение учетной ставки на 0,75%, что и случилось (текущая ставка стала 2,5%). Мировые рынки готовились к повышению на такую же величину, так как ситуация с инфляцией требовала повышение ставки на не менее чем на 0,75%.

Американский центробанк продолжает проводить жесткую денежно-кредитную политику, правда, план по сокращению баланса пока не меняется. Интересно, что ни один член ФРС не проголосовал за поднятие ставки на 1,0%. Повышение ставки на 0,75% уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно реагирует ростом на такое поднятие ставки. Аналитики закладывают 80%-ую вероятность повышение ставки ФРС в 3.4% к концу года. Впереди пресс-конференция FOMC в 21:30. Открыть/Комментировать

2022-07-27 14:56:31 #сша #фрс

Сегодня 27.07.2022г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 21:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 21:30 мск. В экономическом календаре по решению по процентной ставке ФРС по прогнозу состоит в повышении на 0.75% до 2.5%. К такому же повышению склоняются большинство аналитиков и экспертов.

В 21:00 мск при повышение ставки только на 0,5% произойдет отскок по фондовому и криптовалютному рынкам, т.е. вернут S&P 500 выше 4000, а BTC на 24000-25000$, так как ситуация с инфляцией требует повышение ставки не менее чем на 0,75%.

Повышение ставки на 0,75% будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое поднятие ставки.

Повышение ставки на 1,0% будет сюрпризом и негативом для рынков. Произойдет падение фондового и криптовалютного рынков, т.е. вернут S&P 500 ниже 3800, а BTC ниже 19000$. Такое повышение вполне возможно, тем более важные данные по ВВП США за 2 квартал и число первичных заявок на получение пособий по безработице выйдут только завтра 28.07.2022г. в 15:30 мск. Если бы члены ФРС заранее знали о возможных плохих данных экономики США, то такое повышение ставки даже не рассматривали. Прогнозные данные по ВВП США за 2 квартал ожидают с плюсом 0,5%. Если в итоге опубликуют отрицательные значения ВВП второй квартал подряд с начала года, то это уже рецессия крупнейшей экономики в мире со всеми вытекающими последствиями. Рецессия чаще всего ведёт к падению индексов, снижению стоимости акций и других активов. Потребители сокращают расходы на все, кроме предметов первой необходимости. Повышается безработица, появляется все больше сообщений о уменьшении найма сотрудников и о сокращениях штата, уменьшение заработной платы при росте цен на все товары и услуги в связи с инфляцией (стагфляция).

Далее все будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 21:30 мск, если он убедит инвесторов, что ФРС далее будет ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП) и повышать на следующих заседаниях FOMC в сентябре, ноябре и декабре минимум на 0,75% и (или) увеличит ежемесячное сокращение баланса ФРС, то прогнозное повышение не спасет рынки и до конца года будем падать.
Возможен и другой вариант, если сейчас повысят ставку на 0,75 или даже на 1,0%, но это будет последнее значительное пиковое повышение, а далее ФРС планирует повышать ставку не более, чем на 0,25-0,5% и не увеличивать сокращение баланса ФРС, т.е. смягчать ДКП, то рынки развернутся и начнется их планомерный рост. Открыть/Комментировать

2022-07-21 00:10:34 #tesla #отчетность

Согласно финансового отчёта за первое полугодие 2022г. компания Илона Маска Tesla продала около 75% биткоинов, которые ранее купила в 2020г. на 1,5 млрд$. Открыть/Комментировать

2022-07-13 15:40:00 #инфляция #сша #отчетность

Данные по инфляции в США хуже ожиданий и рекордные с ноября 1981г.

Данные по потребительской инфляции в США:
+1,3% за июнь (пред.: +1,0%) месяц и 9.1% годовая (пред.: +8.6%). Прогноз был +1.1% за июнь месяц и +8.8% годовая.

Данные по потребительской инфляции оказались хуже прогноза. Рынки ожидали лучших значений, что могло замедлить ужесточение ДКП и повысить ставку ФРС в июле не более чем на 0,5%. Теперь июльское повышение ставки не более 0,5% под вопросом. Рынки "требуют" повышения на 0,75% и (или) увеличить ежемесячное сокращение баланса ФРС.

Инфляция остается все еще высокой и нет малейших признаков ее снижения. Данные показывают, что ФРС сложно ее контролировать монетарными методами. На очередном заседании 27 июля ожидается повышение учетной ставки на 0,5-0.75%. С 1 июня ФРС приступила к ежемесячному сокращению активов на балансе центробанка на 47,5млрд$, что в текущих условиях явно недостаточно.

Цена BTC и индекс S&P 500 негативно реагирует на вышедшие данные. Инфляция выше 9%, нет признаков существенного ее снижения и это давит на рынки, так как ФРС будет дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Открыть/Комментировать