2021-05-24 20:47:30
Анонсируем участие в IPO Paymentus Holdings, Inc. (PAY)
СБОР ЗАЯВОК: 24 мая до 20:00 по Мск.
ДАТА НАЧАЛА ТОРГОВ: 26 мая 2021
ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ: $21
КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ: 10 млн. шт
ОБЪЁМ РАЗМЕЩЕНИЯ: $210 млн.
КАПИТАЛИЗАЦИЯ: $2,44 млрд.
СЕКТОР: Bus Services-Misc
Биржа: NYSE
Дата основания: 2004 г.
Штаб-квартира: Redmond, WA
Руководство: Dushyant Sharma, CEO
Количество сотрудников: 843
Андеррайтеры: Goldman Sachs / J.P. Morgan / BofA Securities
САЙТ:www.paymentus.com
FORM S-1:
https://sec.report/Document/0001564590-21-022583/ck7045120534-s1.htm
Paymentus Holdings является поставщиком облачных технологий для оплаты счетов. Компания предоставляет гибкие и безопасные решения для электронной оплаты счетов через многоканальную платежную инфраструктуру, которая позволяет потребителям и предприятиям оплачивать счета, используя предпочитаемый тип и канал оплаты. По состоянию конец 2020 г у компании было
более 1300 бизнес-клиентов, а ее платформу использовали примерно 16 миллионов потребителей. В 2011 г Accel-KKR приобрел контрольный пакет акций. Компания обслуживает предприятия любого размера и в различных отраслях.
Платформа представляет собой SaaS-решение на основе ИИ с использованием единой базы кода, что позволяет компании быстро развертывать решения для клиентов компании. В 2020 г средний клиент компании использовал как минимум 10 из 19 основных функций платформы, которые позволяют клиентам компании оптимизировать свои платежные операции и взаимодействие с пользователем. Например,
UPS начал использовать решения Paymentus Holdings с целью расширения цифрового внедрения UPS Billing Center (используется клиентами в нескольких бизнес-сегментах UPS и требует поддержки местного языка, валюты, нормативных требований и типов платежей как минимум в 24 странах). В конечном итоге UPS может получить оптимизированное взаимодействие, автоматизированные процессы, расширенные возможности самообслуживания и надежный пакет аналитики для клиентов.
Компания оценивает свой потенциальный рынок в $4,6 трлн. По данным Aite, потребители в США в 2020 г оплатили примерно 15,5 млрд счетов, что составляет $4,6 трлн. За этот период компания обработала менее 2% этих счетов. То есть видим что потенциал отвоевывания своей доли ещё далек от завершения.
Вывод:
В целом компания нравится. Темпы роста выручки в 2020 г составили 28%, а уже в 1 кв 2021 г ускорились до 33%. Компания уже прибыльная, хотя сама маржинальность бизнесса пока низкая. Операционная рентабельность (EBIT) с 2019 года была на уровне 8%, в 2020 году – на уровне 7%, а за первый квартал 2021 года – на уровне 5%. Чистая прибыль также положительная. Это плюс. Само размещение небольшое (200млн), free float бумаг на рынке будет всего около 8% от общего числа. Поэтому аллокация также как и в случае с FLYW ожидаем не более 10%. Долга нет.
Будем участвовать заявкой выше среднего уровня.
19 views17:47
И
