2023-03-29 16:07:05
BUSD vs USDT vs BTC
Посмотрел я тут графики корреляции BTC а также капитализации USDT, BUSD, USDC, TUSD. Это натолкнуло меня на свежие выводы, которыми хочу поделиться.
НАБЛЮДЕНИЯ
[ Link ]: Весь отскок BTC начал расти сразу же как начала расти капитализация USDT. Но что интереснее, две последние волны роста четко совпадают с волной ускорения печати USDT. 14 февраля можно взять как точку отсчета для дальнейших ресерчей.
[ Link ]: Капитализация USDT выросла на 11 млрд $.
[ Link ]: Капитализация BUSD упала на 7.9 млрд $.
[ Link ]: Капитализация USDC упала на 10 млрд $.
[ Link ]: Капитализация TUSD выросла на 1 млрд $ всего. Но, учитывая, что до этого капа была 1 млрд $, а сейчас 2 млрд $, то это заслуживает внимания. Стейблкоин, который годами наращивал свою капитализацию, всего за полтора месяца удвоился.
[ Link ]: Взгляните на даты прыжков капитализации стейблов и на то, как они коррелируют с ростом BTC.
АНАЛИЗ
На лицо переливание из USDC & BUSD в USDT & TUSD
Переливание четко совпадает с гонением Binance и Coinbase. Можно было бы подумать, что эти две биржи выводят в фиат часть своих стейблов, или выдают стейблы паникующим китам-холдерам. Но нет, биржи переливают капитал в не биржевые стейблы, спасаясь от регуляции.
Падение капитализации BUSD+USDC составляет 17.9 млрд $. Прирост USDT+TUSD составляет 12 млрд $. В общем то ответ, откуда взялись деньги у Tether, понятен.
Раньше думал, что это ФРС в очередной раз влил копейку из напечатанных 300 млрд $ недавно. Хоть это и не решает проблему 2021 года, но в данном случае ситуация и без ФРС объясняется.
Предыдущая проблема разъяснилась (использовал в качестве аргумента макро обзора). Но появляется другая проблема. Где оставшиеся 5.7 млрд $?
Скорее всего часть была выведена в фиат. Но все ли 5.7 млрд $ были закэшены?
Здесь необходимо отметить, что основной перелив стейблов начался 14 февраля. Второй "знаковый" день был 11 марта. Именно в эти дни биткоин демонстрировал агрессивный рост. Что же получается? Оставшиеся ~5.7 млрд $ использовались просто для того, чтобы разогнать рынок с 21 000$ до 25 000$ (+4к$)? А потом с 19 600$ до 28 600$ (+9к$)?
Анализ, проведенный в этом посте, вызывает серьезные и аргументированные вопросы к органичности роста биткоина. Так почему же Microstrategy много месяцев, пока биткоин был по 16-21к$, ничего не покупала, а тут сразу на 175 млн $ покупка?
ВЫВОДЫ
Законность данных действий биржами Coinbase и Binance вызывает вопросы. Регуляторы явно не в восторге от того, что при проверке финансовой отчетности бирж и их прозрачности, часть их капитала была оперативно выведена в компании прокладки или даже оффшор.
Рост с 19 000$ (+50%) не связан с притоком институциональных денег, инвестиций или чего либо подобного. Рост не органичный. Он спровоцирован как раз переливом капитала стейблкоинов, что в свою очередь спровоцировано гонениями двух бирж.
Биржи спасают свой капитал, переливаясь в чужие стейблы, а также накачивая биткоин. В этот момент они раздувают и свои мешки с криптой, которая была до этого, то есть явно не в минусе. Но учитывая, что мера была вынужденная, длительность нахождения цены на текущих отметках также вызывает серьезные вопросы.
Пускай разбор в этом посте не сразу был очевидный для меня, но я один, а в Microstrategy, при управлении более 4 млрд $, должна быть команда аналитиков с финансовым образованием и хоть какой ни какой, но инсайдерской информацией. И эта компания, после понимания того, что именно спровоцировало рост биткоина, купила биткоин на 175 млн $? Надо быть совсем психом, что бы влить гору денег после такого шаткого роста. Но все становится на свои места, если учитывать, что деньги, которые используются для покупки, частично или полностью принадлежат ФРС.
Что же по итогу? Последний рост биткоина это обыкновенный шиллинг биржевыми стейблкоинами, вынужденная мера на фоне регуляционных проблем. Который никак не может быть фундаментом будущего мощного роста.
Ставьте , если понравился обзор
▷ Я тут: @shamanmain
▷ @shaman_crypto × @shaman_live
3.5K views13:07
C
