Partner Finance - аналитика и идеи для инвестиций

2022-12-23 15:40:08 На бирже торгуются тысячи компаний, у которых есть одна общая черта - они публичны, а значит каждый желающий, кто имеет брокерский счет, может приобрести акции, т.е. купить долю в фирме.

Иногда компания перестает быть публичной и уходит с биржи. Это не значит, что она перестает существовать или ее акционеры больше не получат дивиденды или не будут голосовать на собрании акционеров. Уход с биржи бывает по разным причинам и это не обязательно банкротство, поглощение или закрытие бизнеса. Сегодня поговорим о делистинге.

Делистингом называют исключение ценных бумаг биржей из списка инструментов, допущенным к торгам. Причины делистинга условно разделяют на следующие категории: делистинг по инициативе биржи и делистинг по инициативе эмитента. Делистинг по инициативе биржи случается при: несоответствии требованиям биржи, неудовлетворительном положении или банкротстве, не предоставлении необходимой отчетности.

Причины делистинга по инициативе биржи понятны и логичны, но зачем компании добровольно отказываться от обращения на бирже? Одной из самых распространенных причин является сосредоточение основного пакета акций в руках одного или нескольких акционеров, что делает нерациональным обращение акций на бирже. Небольшие объемы торгов экономически не выгодны для компании. В таком случае к процедуре делистинга прибегают для сокращения расходов, упрощения документооборота и других бизнес процессов.

Вместе с делистингом, компания приобретает определенные трудности. Основным минусом для компании будут сложности при продаже бизнеса или его доли. Когда акции обращаются на бирже, гораздо проще определить справедливую стоимость компании. Оценка стоимости бизнеса может понадобиться, если компания решит взять кредит на развитие под залог.

Помимо перечисленных преимуществ, присутствие на бирже дает компании дополнительный авторитет и статус, благодаря чему легче продвигать свои услуги на рынке. Теперь мы знаем, что такое делистинг, а как он влияет на дальнейшую жизнь компании и что делать инвестору, если он узнал о делистинге акций компании, которые есть в портфеле, расскажем в следующей статье. Открыть/Комментировать

2022-12-23 15:40:03 Открыть/Комментировать

2022-12-22 09:00:08 The Boeing Company - Около половины
Доходов от продаж продукции и предоставляемых услуг в The Boeing Company составляет федеральный клиентский сектор обслуживания военных заказов без учета иностранных заказчиков американского вооружения и военной техники. Деятельность компании в сегменте ВПК варьируется от выпуска
вооружения и военной техники, до ядерных испытаний включительно.

Из истории компании:
- 5 июня 1916 г. состоялся первый полёт одного из двух
гидросамолётов B&W, построенных Уильямом Боингом, а 15 июля в Сиэтле Боингом была основана компания The Pacific Aero Products Company. 9 мая 1917 г. компания была переименована в Boeing Airplane Company.
- В 1966 - 1969 г. разработан первый в мире дальнемагистральный двухпалубный широкофюзеляжный пассажирский самолёт Boeing 747.
- В 1997 г. BA поглотил другого аэрокосмического гиганта - концерн McDonnell Douglas.
- С 2004 по 2009 г. была создана революционная серия экономичных широкофюзеляжных двухдвигательных реактивных пассажирских самолетов Boeing 787 Dreamliner.
- 10 марта 2019 г. Boeing 737 MAX 8 потерпел крушение в Эфиопии.
- 13 марта 2019 г. BA в закрытом режиме представила самый большой в мире двухдвигательный пассажирский авиалайнер Boeing 777X.

Настоятельно рекомендуем ознакомиться с полным обзором компании прежде, чем принимать решение о сделке. Полный обзор можно найти по ссылке https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-disk-public%3A%2F%2FIOZrx58p%2FhK9z2oR4%2FvaUrBiVjPsXRTnuVDDum8AJbFyZtaCUUUsWc1cOY85%2FYx5q%2FJ6bpmRyOJonT3VoXnDag%3D%3D%3A%2F%D0%94%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B%2F%D0%94%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D0%B1%D1%80%D1%8C%2FBA%20overview.pdf&name=BA%20overview.pdf

Получить консультацию можно по телефонам:
+7 (727) 346-90-25; +7 (707) 350-75-50 Открыть/Комментировать

2022-12-22 09:00:03 Открыть/Комментировать

2022-12-19 16:00:09 Обзор рынка ценных бумаг.

Криптовалютный кредитор BlockFi 28.11.22 заявил, что подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в США.

Члены ЕС не смогли договориться о потолке для российской нефти.
Протесты в Китае.

Это и многое другое в обзоре рынка ценных бумаг читайте по ссылке https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-disk-public%3A%2F%2FIOZrx58p%2FhK9z2oR4%2FvaUrBiVjPsXRTnuVDDum8AJbFyZtaCUUUsWc1cOY85%2FYx5q%2FJ6bpmRyOJonT3VoXnDag%3D%3D%3A%2F%D0%94%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B%2F%D0%94%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D0%B1%D1%80%D1%8C%2FWeekly%20Market%20Review%20%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D0%B1%D1%80%D1%8C.pdf&name=Weekly%20Market%20Review%20%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D0%B1%D1%80%D1%8C.pdf Открыть/Комментировать

2022-12-16 15:00:15 Бейсенбiдегi валюталық сауда-саттық қорытындысы бойынша USDKZT жұбы бойынша орташа өлшенген бағам бір доллар үшін 468,15 теңгеге (-0,63 теңге) дейін нығайды

Бұл ретте сауда көлемі 167 млн долларды құрап отыр. Ағымдағы аптадағы валюталық сауда-саттықтың жоғары көлемі экспорттаушылардың кірісті сатқанын көрсетуі мүмкін.

Қазіргі уақытта халық валюта қозғалысының динамикасын түсіну үшін Ресей рубліне және мұнай бағасына назар аударады. Сонымен қатар, валютаға төлем балансының жагдайы, инфляция деңгейі, базалық мөлшерлеменің шамасы, экспорттаушы компаниялардың салық төлеу кезеңдері және бюджет қаражатын игеру қарқыны да әсер етеді. Сонымен қатар, әлемдік пайыздық мөлшерлемелердің динамикасы және халықаралық аренадағы геосаяси жағдай біздің валютамызға әсер етеді.
Соған қарамастан, ұлттық валюта жағында салықтарды төлеудің маусымдық факторынан басқа, шикізат бағасының жоғарылауы аясында орын алатын елдің сауда балансының профицитінің айтарлықтай жақсаруы байқалып жатыр.

Қазақстан Республикасы Статистика агенттігінің алдын ала деректері бойынша қаңтар-қыркүйек айларында экспорттық кіріс $63,8 млрд құрады (+48%), ал импорт шығындары тек $34,6 млрд (+17%) өсті.
Сауда балансының профициті 2021 жылдың сәйкес кезеңіндегі 13,8 (+112%) қарсы 29,2 млрд долларды құрады.

Бірақ, Brent маркалы мұнайдың шарықтау шегі 7 наурызда барреліне 138 долларға жеткенін және бүгін мұнай нарығы барреліне 81 долларға дейін орташа мерзімді түзетуді бастағанын түсіну маңызды. Goldman Sachs 2023 жылдың бірінші және екінші тоқсанында Brent маркалы мұнай болжамын бір баррель үшін 90 және 95 долларға дейін төмендетті. Алдыңғы болжамда көрсетілген кезеңдердегі баға барреліне $110 деңгейінде болатын.

Осылайша, 50-60 доллар деңгейіне дейін түзетуді жалғастыру сценарийі бойынша теңге бағамы бір доллар үшін 490-500 теңге дәлізіне дейін әлсіреуі мүмкін. Мұнай 90-100 доллар деңгейіне дейін өскен жағдайда бағам бір доллар үшін 460-470 теңге дәлізінде тұрақты сауданы жалғастырады. Открыть/Комментировать

2022-12-16 15:00:09 Открыть/Комментировать

2022-12-14 18:56:08 Сегодня посмотрим на Caterpillar Inc. О этой компании мы уже упомянули в прошлом посте.
⠀
Сектор: Industrials
Год основания: 1925
Основной офис: США, Ирвинг
Штат сотрудников: 107 700
⠀
Несколько фактов из истории компании:
Основным предшественником компании была Stockton Wheel Company, основанная в 1883 г., которая специализировалась на производстве сельскохозяйственной техники.
С 1931 г. компания начала выпускать технику с дизельными двигателями. Во время Второй мировой войны СAT занимала 44-е место по объему военных контрактов. - В 2001 г. прекратила выпуск сельскохозяйственной техники.
В 2008 г. приобретена за 49 млн. $ Lovat Inc., являющаяся канадским производителем тоннелепроходческих комплексов.
В 2011 г. за 8,8 млрд. $ CAT приобрела компанию Bucyrus International и стала крупнейшим производителем одноковшовых экскаваторов.
⠀
Настоятельно рекомендуем ознакомиться с полным обзором компании прежде, чем принимать решение о сделке. Полный обзор можно найти по ссылке https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-disk-public%3A%2F%2FIOZrx58p%2FhK9z2oR4%2FvaUrBiVjPsXRTnuVDDum8AJbFyZtaCUUUsWc1cOY85%2FYx5q%2FJ6bpmRyOJonT3VoXnDag%3D%3D%3A%2F%D0%94%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B%2F%D0%94%D0%B5%D0%BA%D0%B0%D0%B1%D1%80%D1%8C%2FCAT%20overview.pdf&name=CAT%20overview.pdf
⠀
Получить консультацию можно по телефонам:
+7 (727) 346-90-25; +7 (707) 350-75-50 Открыть/Комментировать

2022-12-14 18:56:02 Открыть/Комментировать

2022-12-12 15:09:07 Caterpillar Inc. и Komatsu Ltd. - два крупнейших производителя тяжелой техники в мире.
⠀
Caterpillar базируется в США, а Komatsu в Японии. Оба продают и обслуживают крупногабаритное оборудование.
Ввиду того, что инвесторы, аналитики и другие участники рынка в ожидании рецессии стоит посмотреть на то, как себя вели в этот период компании, которые зависят от экономического цикла. Более того, забегая вперед отметим, что обе компании можно смело причислить к циклическим.
⠀
С декабря 2007 г. по июнь 2009 г. период рецессии более длительный и репрезентативный, нежели covid и ни Caterpillar, ни Komatsu не преуспели в нем. Акции Komatsu упали на 40%, а CAT на 50% за этот конкретный кризисный период. В covid акции обеих компаний хоть и падали, но все было настолько быстро залито деньгами, что по итогам года обе компании даже убытков не получили и могут даже похвалиться отчетностью за то время.
⠀
Далее. Доход за последние 10 лет у обеих компаний остался на месте. Komatsu остается на том же уровне доходов, что и 10 лет назад, а CAT упал на ~15% за тот же период. Однако, если изменить временные рамки на пять лет, ситуация изменится на обратную сторону: CAT увеличивает доходы быстрее, чем Komatsu.
⠀
В этой паре CAT смотрится лучше в финансовом отношении, особенно с учетом политики выкупа акций и дивидендов. Если к этому еще добавить то, сколько денег тратит на инфраструктуру США, то у CAT присутствует фора в ближайшие 5, а может и 10 лет.
⠀
Пока на рынках депрессивное настроение и инвесторы настроены если не продавать, то хотя бы не покупать, стоит задуматься о поисках будущих победителей, либо пополнить watch list компаниями для наблюдения. CAT не акция роста, но имеет прочной позицию в секторе, ряд серьезных драйверов в будущем, однако пока не торгуется по привлекательной цене.
⠀
Пока рекомендация hold и локально ожидаем снижения.
Подробнее о CAT читайте в нашем следующем посте. Открыть/Комментировать