Math signals on stocks, index and commodities

2022-06-06 16:50:22 Открыть/Комментировать

2022-06-03 16:08:57 После попадания в санкционные списки Воложа акции Яндекса падают Открыть/Комментировать

2022-06-03 11:45:50 Рубль. Просили про курсы писать, но я про ставку. Бенчмарков ныне нет, кроме одного - ставка по депозитам ВТБ. Она традиционно близка к будущей ставке ЦБ, считайте прогностический фактор перед решением. В прошлый раз - депозит был по 12, ставку сделали 11%. Сейчас сделают 8%? -3 п. п. Не, а что такое? В этот период снижение на 3 пп уже обычное дело. Моё мнение - людей будут высаживать из депозитов, чтобы запустить внутреннее потребление. Так и до 2-3% дойдем. Открыть/Комментировать

2022-06-02 11:46:16 По результатам опроса: про уголь не буду больше. Хотя тема - огонь. Впрочем ладно. Еще в феврале писал про то, что все эти современные теории и сертификаты ( https://t.me/mathsignals/783) - полное г. У меня нет СFA. Сколько мне не "советовали" я не повелся. Зато у меня есть диплом ММ МГУ со специализацией теория вероятностей (кстати именно вероятностЕЙ, а не вероятности - так можно сразу определить, кто есть кто, считайте та же паляница :-) ). Ну и Хирш =7, полученный уже в зрелом возрасте (начал с 35). Короче - посмотрел я на команду FinEx, которая успешно потеряла бабло - и таки да, там все CFA. Все как под копирку. Безрисковые стратегии, как они думали, привели еще к большему п.цу, чем рискованные. Причина одна - не понимание глубины. Спросите у Вашего знакомого СFA, чем отличается уравнение Блэка-Шоулза от уравнения теплопроводности, которое проходят в курсе уравнений математической физики. Если начнет нести всякую ересь - осиновый кол ему в грудь. Потому , что это одно и тоже. Буковки только назвали по другому и все. Это к вопросу о глубине знаний. А так да, CFA. Но 8 ярдов физ лиц, это 8 ярдов физ лиц. Открыть/Комментировать

2022-06-01 23:20:46 Открыть/Комментировать

2022-06-01 13:12:46 Да, вот ЗФ пишет про Мечел. Нет там никаких пару лет. Выжить бы: https://t.me/finpizdec/10185 Открыть/Комментировать

2022-06-01 13:09:16 Мечел (уголь): Отказ от дивидендов в целом понятен. Россия в моменте сталкивается с сильнейшим прессингом по ценам. Как я уже писал неоднократно, бенчмарки по коммодитиз никакого значения не имеют (угольные индексы cif ARA API2, NC) - продаж по ним нет. Есть продажи по договорной цене, которая по энергоуглю $110-120 против индекса на вчера 350. Дисконт 65% . Если вообще так корректно считать. Оценивать апсайд Мечела по индексам, по которым он не продает - ну так себе занятие, если честно. Поэтому - вполне логичное решение, не выплачивать дивиденды. А вообще Мечел продает энергетический уголь? или только кокс? скорее всего там точно такая же история. Вот после того, как наладит логистику и будет продавать по меньшим дисконтам - да. Сейчас- как бы выжить. Ведь ЖД тарифы опять подняли. Короче, уголь - в перспективе да, но не сейчас. А если еще хеджанули по индексам, а продаж нет - вообще ж..па. Держитесь, парни, мы с вами. Но как наблюдатели, а не как инвесторы. Открыть/Комментировать

2022-05-31 12:38:51 Посты про нефть хорошо заходят. Продолжу. Насколько я понимаю, с начала мая произошла логистическая перестройка и в порты РФ начали заходить азиатские суда. Этим ребятам все равно что потреблять, напомню что они питаются кузнечиками и прочей саранчой, есть даже кузнечики в карамели. Я пробовал, это почти как семечки, главное не накручивать себя. Вот они и не будут накручивать, а спокойно забирать российскую нефть. Напомню - Россия добывает где-то 20% нефти в мире, экспорт - ну очень примерно 10% от мирового потребления. Иными словами - отсечь нас от мирового рынка крайне сложно. А Европа? Мне тут сказали, что во Франции начались проблемы с АЭС, и их начнут выводить на ремонты. Самое время ). Напомню, энергобаланс Франции это больше 50% энергия с АЭС. И тут сразу возникает вопрос, не требующий ответа: Вы что, идиоты, чтобы соглашаться на эмбарго нефти и угля?

UPD: в комментах поправили, добыча РФ -10%. Писал по памяти, но выводы все равно точно такие же. Открыть/Комментировать

2022-05-31 10:58:21 Нефть. Много спрашивают про нее. Если честно, я уже около года не в этом бизнесе, поэтому новости не от первого источника, но тем не менее. То, что вижу и слышу я - бенчмарков (Brent/WTI) больше нет, именно как основной фактор ценообразования. Цена нефти договорная. Как реализуешь - так и твое. Для простоты можно оценить , что договорная цена это скидки 30-40% к Brent`у.. но это лишь для ориентира. Теперь про Европу. Раньше говорили : "строгость закона компенсируется необязательностью его исполнения". Вот смотрите: танкер - 100 000 тонн= 700 000 баррелей. Скидка $40 c барреля, = $28 млн . Даже если честно замешать 51% "арийской нефти" на 49% "санкционной" , чистый заработок будет 14 млн при том, что нефть останется "арийской". А если повторить процесс, то "вторая производная" будет тоже арийской (это как дифференцировать экспоненту). Третья тоже. Ну вы поняли. Очень скоро, я полагаю, будет рождение нового Гленкора. Вы же в курсе как он рождался? Если нет - почитайте. Даже официальная версия полна интересных аспектов, я уж не говорю про реальную ситуацию. Короче говоря: все будет хорошо. Открыть/Комментировать

2022-05-29 14:48:20 Уголь. Последний год, по определенным причинам меня очень интересует уголь. Специфика рынка угля - крайне низколиквидный рынок фьючерсов. Но это поправимо. Цены на уголь сделали скачок с 50-70 до 400+ за тонну за год. Европа отказывается от российского угля, покупая его в Индонезии и ещё где то. Покупая его по индексу (типа бенчмарк). Понято, что Европа, чтобы не остаться без угля - купила до конца года по плавающей цене, и скорее всего, хеджанула свои покупки. Механизм прост: уголь покупка физтовара + покупка фьюча= фикс цена. По идее, всё норм. Но так делают всё. В итоге, резко растёт объём сделок, копится критический объём. А кто продаёт фьючи? Скорее всего производители, которые почему то посчитали что это хорошая цена. Она может быть и хорошая, но при текущем уровне расходов. Что будет осенью, когда цена выйдет из динамического равновесия? Думаю уголь увидим по 700-800. Это положительная обратная связь. Ну или тренд)
Но тут для РФ проблема : таких цен угольные компании не увидят, текущие дисконты к российскому углю - 50+%.
Короче говоря, осень будет очень бурная, особенно в Европе: без еды, без тепла, без газа и угля.

https://iz.ru/1326753/kseniia-loginova/nado-pouglit-rf-vynuzhdena-iskat-novye-rynki-sbyta-tverdogo-topliva Открыть/Комментировать