2022-11-06 14:42:51
Для классификации криптовалютных активов по степени риска некоторые инвесторы пользуются понятием эшелонов. В отличие от традиционных фондовых рынков, на крипторынке эшелоны не имеют четких рамок. Ключевым критерием тут служит рыночная капитализация цифровой валюты — чем она выше, тем, как правило, ниже волатильность и меньше риск для инвесторов.
В первый эшелон принято включать десять монет с наибольшей капитализацией. Если не брать в расчет стейблкоины (которые по сути являются токенами), в первом эшелоне мы видим полноценные криптовалюты со своими блокчейнами. По состоянию на 25 октября, в топ-10 по рыночной капитализации входят Bitcoin, Ethereum, BNB, XRP, Cardano, Solana, Dogecoin и другие монеты. Однако, при оценке надежности актива стоит также учитывать наличие у него прочной базы, включая устойчивую, проверенную временем сеть и большое количество пользователей. Поэтому я бы не стал причислять к первому эшелону такие валюты, как Solana, Cardano, Dogecoin и Ripple.
У Solana наблюдаются довольно частые сбои в работе сети.
Dogeсoin — это «мемная» монета, которая очень чутко реагирует на твиты Илона Маска, что делает ее довольно манипулятивным активом.
Сеть Cardano не пользуется популярностью среди разработчиков децентрализованных приложений и по показателю TLV (total value locked) в данный момент занимает 32 место, сильно уступая даже валютам с куда меньшей капитализацией.
Ripple (XRP) стоит особняком ввиду своей специфики и ориентированности на использование в банковском секторе. К тому же децентрализация в данном блокчейне носит весьма условный характер.
Таким образом, к первому эшелону можно отнести BTC, ETH и BNB. Это криптовалюты с высокой капитализацией и активно работающими и растущими блокчейнами. Они проверены временем и пользуются доверием рынка.
Второй эшелон составляют блокчейн-платформы, создатели которых уже представили рынку работающие продукты с понятной концепцией, но их срок существования и уровень капитализации пока недостаточны для попадания в первый эшелон. В эту категорию можно включить Avalanche, Polkadot, Polygon, Tron, Atom, Cardano и другие системы.
В эту же группу входят старые криптовалюты вроде Litecoin, Bitcoin Cash и других — те, что занимали первые строчки рейтингов в 2017-2018 годах и до сих пор продолжают функционировать. Несмотря на их нынешнюю относительно низкую капитализацию, их не стоит сбрасывать со счетов и зачислять в третью категорию. Ко второму эшелону можно отнести и токены перспективных проектов (криптобирж, криптокошельков, оракулов, DeFi-систем и др.), такие как Chainlink, FTT, 1inch, Aave или Trust Wallet.
Третий эшелон включает в себя монеты и токены новых проектов, которые еще не показали себя в полной мере, а также старые платформы, утратившие актуальность и растерявшие львиную долю своей капитализации. Их следует рассматривать исключительно как объект венчурных инвестиций, так как 80% таких проектов, скорее всего, прекратят свое существование через несколько лет после запуска.
Существует мнение, будто менее капитализированные активы, как правило, более волатильны и имеют больший потенциал роста. Оно верно лишь отчасти, поскольку можно найти примеры криптовалют, у которых высокая капитализация сочетается с более подвижным курсом по сравнению с другими, менее капитализированными монетами. Например, Ethereum при капитализации в $157 млрд демонстрирует стандартные отклонения курса на уровне 4,58% в годовом выражении, а токен BNB с его капитализацией в $43,8 млрд — всего 3,09%.
1.7K views11:42
Ч
