Пульс российского инвестора

2023-04-19 12:45:11 Очень вкусная и дорогая итальянская паста: данные по инфляции в еврозоне

Месячная инфляция в еврозоне ускорила темпы и приближается к 1%. Это плачевные данные, которые обнуляют всю работу ЕЦБ по ужесточению денежно-кредитной политики. Следовательно, действовать надо ещё жёстче, что не может не ударить по мировой экономике. Именно поэтому после выхода данных нефть обвалилась с 87$ за баррель до 83$ за считаные часы.

Лично я уверен, что чем жёстче будут действовать, тем быстрее будут переобуваться, поэтому на нефть я все ещё смотрю положительно, как и на развивающиеся рынки. А вот развитые страны в этот раз примут на себя удар экономической депрессии, что соответствует циклам Кондратьева (смена экономического тренда раз в 15 лет). Нам остаётся просто наблюдать и закупаться золотом на откатах. Открыть/Комментировать

2023-04-18 18:03:39 Поживу-ка я в своем старом доме: объем строительства новых домов в США

В марте объём строительства новых домов в США вышел с понижением за месяц на 0,8%. Высокие цены на недвижимость и запредельная для США ставка по ипотеке начинают давить на рынок жилья.

Недвижимость — основа экономики США. Основа не только в экономическом смысле слова (производство, рабочие места), но и в финансовом (ипотеки, производные инструменты, облигации). Поскольку недвижимость в США всегда немного, но росла, под неё создали большое количество инвестиционных продуктов, таких как ипотечные облигации, страховки от дефолта и много всякого. Ипотечный портфель банка — это сердцевина качества его активов.

После краткого экскурса в устройство рынка недвижимости США я хочу объяснить вам, почему с опаской смотрю на инвестиции в американские акции, да и в любые другие рисковые активы на данный момент. Сейчас все хорошо и рынки ожидают скорого смягчения политики ФРС. А завтра какой-то банк не сможет распродать подешевевшую залоговую по ипотеке недвижимость, и пойдёт цепная реакция. Если у банков пойдёт цепная реакция, то все активы полетят в распродажу, потому что итого все они находятся у них в залоге. Мы уже видели, что банки не так сильно стоят на ногах, теперь не так сильно на ногах стоит уже и недвижимость.

Нас может пронести, но мне все это очень не нравится. Если идёте в рынок, покупаете акции, обязательно хеджируйтесь шортом, так как если рванет, распродать не успеете. Открыть/Комментировать

2023-04-18 14:01:16 Успехи Поднебесной: как оценивать вышедший ВВП Китая

Есть ли возможность заработать в Китае? Какой прогноз на квартал можно сделать из данных по ВВП? Подробнее в этом видео Открыть/Комментировать

2023-04-17 20:39:43 А как ситуацию видит банковский дон: индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка

Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка показал рост вопреки ожиданиям большинства аналитиков. Это не добавило оптимизма рынку, потому что несколько снимает давление на ФРС с точки зрения борьбы с инфляцией. Если производственная активность растёт, значит экономике не так плохо, чтобы ее стимулировать.

Инфляция является огромной проблемой, которая подрывает как доверие к демократам, которые у власти, так и к возможности регулятора контролировать ситуацию. Эту борьбу надо довести до конца, чтобы не повторить ошибок 70-х годов прошлого века. Все понимают, что если сдать назад сейчас, то будет гиперинфляция и лопнет весь пузырь финансовой системы, не оставив живого места нигде.

Могу предположить, что данные продолжат выходить с позитивом. Я считаю, что бюро статистики постарается приложить усилия показать хорошие цифры, поэтому эйфория будет до первых банкротств, как бы это ни было прискорбно. Открыть/Комментировать

2023-04-14 16:38:08 Не думай, что я твой: клиенты корпораций не стремятся раскидываться деньгами

Вышли розничные продажи в США: падение на 1% месяц к месяцу. Потребитель продолжает слабеть, следовательно, это должно отразиться и в отчетах компаний. Аналитики уже ожидают один из самых провальных сезонов отчётностей в истории, поэтому роста индексов мы скорее всего не увидим, хотя и падение тоже не факт, потому что ликвидности в системе остаётся немало.

В условиях тотального падения спроса и ухудшения экономической ситуации, а также стресса в финансовой системе, на что все-таки можно делать небольшие ставки?

Только на то, что имеет стратегическое значение для государств. В нынешней ситуации это пока что только энергоресурсы, которые разогреваются воинами ОПЕК+ с потребителями нефти. В идеале сейчас не делать резких движений и спокойно ждать идеальных моментов в консервативных инструментах (казначейские облигации и золото). Это касается рынка США. Момент обязательно придёт, и его нужно точно не упустить будучи при деньгах. Открыть/Комментировать

2023-04-14 10:00:09 ТОП-компаний по росту за неделю

Россия

РКК Энергия им. С.П.Королева — 17510 (↑ 17,52%)
Polymetal — 684.6 (↑ 16,43%)
ВСМПО-АВИСМА — 53980 (↑ 15%)
Мечел — 176.93 (↑ 14,52%)
Мечел - привилегированные акции — 192.35 (↑ 12,49%)

США

Monster Beverage — 52.91 $ (↑ 89,24%)
XP Inc — 13.75 $ (↑ 20,65%)
Chart Industries Inc — 127.58 $ (↑ 10,85%)
Shockwave Medical Inc — 259 $ (↑ 9,49%)
ADR Ascendis Pharma — 82.66 $ (↑ 9,44%)

Подробнее в голосовом Открыть/Комментировать

2023-04-13 15:47:35 Впрочем ничего нового: данные по заявкам на пособие по безработице в США

Вышло число первичных заявок на пособие по безработице — тут небольшой рост на 11 тысяч человек, но все ещё данные остаются на рекордно низких отметках. А это как раз тот самый пресловутый рынок труда, который сильно влияет на базовую инфляцию (рост заработных плат, рост стоимости услуг, рост аренды). Рынок сдержанным оптимизмом реагирует на данные. Это показывает, что инвесторы сильно сомневаются в четкой тенденции охлаждения рынка труда.

Надо признать факт, что охладить настолько перегретый рынок труда сможет только рецессия, как и сбить настолько возросшую базовую инфляцию. Рецессия — это не мимолетное снижение ВВП или падение деловой активности, а волна банкротств, резкое сокращение спроса, снижение доли мусорного долга в экономике. Прелюдию этого процесса мы наблюдали с банками, но все быстро закончилось заливанием денег, поэтому ждём раздувание пузыря дальше.

Будьте осторожны и помните: чем выше шкаф, тем громче падает! Открыть/Комментировать

2023-04-12 21:12:03 Открыть/Комментировать

2023-04-12 14:47:46 Открыть/Комментировать

2023-04-11 17:03:56 На Мосбирже полицейский разворот после принятия госдумой новых поправок о военной обязанности

Конечно, рано пока о чём-то говорить, но если вдруг всплывет, что все эти поправки готовились как раз к генеральному сражению, то сушим вёсла… К следующей неделе вполне можем увидеть 2200-2300, а там уже можно будет начать потихоньку что-то закупать. Открыть/Комментировать