Легкий Инвестинг

2022-10-27 23:18:17 Как эмитенты заблокированных евробондов платят инвесторам

Весной геополитика внезапно разрушила рынок российских евробондов, причем под раздачу попали и инвесторы, и заемщики. Первые оказались без купонов по бумагам, а вторые — с риском дефолтов и испорченной репутацией. Но решить проблемы с евробондами все-таки можно: универсального способа нет, зато существует множество вариантов, среди них и самые нетривиальные, рассказывает директор инвестбанка Aspring Capital Алексей Куприянов Открыть/Комментировать

2022-08-01 20:54:51 ​​Как устроены золотовалютные резервы России
И почему большая часть российс

И почему большая часть российских накоплений хранится за рубежом

Международные, или золотовалютные резервы — ЗВР, это иностранные активы государства, их копят в благополучные времена и тратят в кризис.

По сути это финансовая подушка безопасности — страховка государства на международной арене. Она позволяет защитить экономику от внешних шоков: например, выплатить долг перед зарубежными кредиторами при резком сокращении бюджета. В 2020 году рухнула цена на нефть, и Центробанк с Минфином компенсировали потери бюджета из резервов.

В кризисной ситуации резервы могут направляться для закупок важных импортных товаров, таких как лекарства. А при ослаблении рубля часть ЗВР продают на внутреннем рынке для стабилизации курса.

Рассмотрим, как устроена эта система. Открыть/Комментировать

2022-07-30 20:53:56 ​​Запрет на покупку иностранных акций и другие ограничения: как ЦБ предлагает защищать инвесторов

20 июля Центробанк опубликовал «концепцию по защите розничных инвесторов». Документ предлагает новые требования к квалифицированным инвесторам и ограничения для неквалифицированных.

По данным регулятора, у 25 млн россиян есть брокерский счет. Из них 5 млн столкнулись с блокировкой активов из-за санкций. Чтобы ограничить возможные убытки в будущем, Банк России планирует усилить «меры по защите прав инвесторов». Вот ключевые моменты.

Прямо сейчас ничего не изменится
Пока это только предложения ЦБ. Регулятор будет обсуждать их с законодателями, профессиональными участниками рынка и правительством. Уже после этих обсуждений разработают конкретные законопроекты.

Пока брокеры не объявляли об изменениях в своей работе.

Что предлагает ЦБ Открыть/Комментировать

2022-07-27 12:25:24 ​​Что делать с долларами и евро и какие есть риски?

Сейчас вводятся комиссии за свифт-переводы, а хранение иностранной валюты на банковских счетах становится платным. И что теперь делать? Какие вообще есть риски? Доллары и евро могут заморозить? Свифты вообще отключат? Где сейчас безопаснее хранить валюту?

Сразу несколько банков заявили, что вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. В их числе Тинькофф, «Райффайзенбанк», «Уралсиб», «Cитибанк», «Росбанк», банк «Санкт-Петербург». А Госдума до конца июня может принять законопроект, который разрешает банкам вводить отрицательные ставки по валютным вкладам для юрлиц. Расскажу, почему так происходит и что сейчас можно сделать с валютой.

Какие сейчас основные риски у доллара и евро Открыть/Комментировать

2022-07-24 14:18:39 ​​Инфляция в США ускорилась, доллар давит на экспортеров, а акции «некомфортно» дорогие

Макростатистика США за 11—15 июля. Последние данные по инфляции снова выше ожиданий. Американские ретейлеры «затоварились». Экспортеры страдают из-за сильного доллара.



Вышли июньские данные по индексу потребительских цен, с помощью которого измеряют инфляцию. У него есть две версии: основная (CPI) и без учета цен на еду и топливо (Core CPI). Вот как они выросли по сравнению с прошлым годом, и вот чего ожидали экономисты:

CPI — 9,1%, ожидания — 8,8%.
Core CPI — 5,9%, ожидания — 5,7%.

Последние данные снова оказались хуже прогноза. Высокая и устойчивая инфляция — это негатив для компаний, потребителей и всей экономики.

По графику видно, что рост Core CPI замедлился, пусть и незначительно. А вот основной показатель стал расти быстрее. Одна из причин — это высокие цены на энергоносители. Например, в начале июня марка нефти WTI поднималась в цене выше 120 $ за баррель.

Но во второй половине месяца нефть начала дешеветь. Эксперты объяснили все политикой центробанков, которые поднимают ставки. Это грозит спадом в экономике, а в кризис спрос и цены на сырье традиционно снижаются.

Если нефть и другие ресурсы продолжат дешеветь, то следующие данные по инфляции могут оказаться не такими страшными. Это позитив для всех, кроме нефтяников. Их акции в последние месяцы хорошо подросли, но с середины июня они падают.

Подробнее... Открыть/Комментировать

2022-07-21 21:52:07 ​​Доллар дороже евро впервые за 20 лет: почему это произошло и что это значит

В среду, 13 июля, на мировом валютном рынке произошло историческое событие — доллар достиг паритета с евро, а затем стал стоить дороже европейской валюты. Такая ситуация сложилась впервые с 2002 года. Почему это произошло и как может повлиять на мировую экономику?

Евро с начала года снизился к доллару на 12%. Европейская валюта теряет свои позиции к доллару по нескольким причинам. Инфляция в еврозоне восемь месяцев подряд обновляет исторические рекорды — в июне показатель роста цен в годовом выражении составил 8,6%. При этом ЕС оказался на пороге энергетического кризиса — «спецоперация» России на Украине взвинтила цены на газ. На этой неделе поставки газа из России в Европу по газопроводу «Северный поток» полностью остановились из-за техобслуживания, но власти Германии, крупнейшего европейского потребителя российского газа, опасаются, что газ не будет поставляться в прежних объемах и после планового ремонта. Открыть/Комментировать

2022-07-18 13:56:35 Желающие начать взаимодействие с криптосектором зачастую задают однотипные вопросы по теме покупки того или иного актива, заработка или аналитики, пишет РБК Крипто. По интересной иронии именно эти вопросы являются практически табу в многочисленных сообществах, профессионально занимающихся криптовалютами, будь-то с целью торговли на рынке и инвестиций или тем более желающих интегрировать блокчейн в существующие решения различных сообществ и индустрий.

Рассмотрение подобных неудобных вопросов, как в случае с вредными советами, поможет лучше понять, как делать правильно, а также улучшить свое понимание основ инвестирования и торговли цифровыми активами. Открыть/Комментировать

2022-07-14 17:11:26 ​​С 1 сентября тесты для неквалифицированных инвесторов станут немного сложнее

ЦБ утвердил изменения в порядок тестирования неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым финансовым инструментам. Изменения вступят в силу 1 сентября.

Речь о тестах, которые позволяют неквалифицированным инвесторам использовать сложные финансовые инструменты, например высокодоходные облигации небольших компаний, фьючерсы и опционы. Тесты можно пройти у брокера.

В новом порядке по-прежнему надо ответить на 4 вопроса о нужном инвестору инструменте, но вопросы будут выбираться случайным образом из 8. Причем в каждой комбинации будут вопросы разного уровня сложности: например, сложный вопрос, 2 средних и легкий.

Новая версия базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров

По мнению ЦБ, это снизит вероятность прохождения теста путем перебора вариантов ответов. В итоге снизится и вероятность того, что инвестор купит сложный инструмент, не оценив адекватно свои знания и риски инструмента. Дело в том, что число попыток не ограничено и раньше при одинаковом наборе вопросов инвесторы могли дать верные ответы перебором вариантов.

До конца года ЦБ планирует увеличить число вопросов в базе по каждому инструменту с 8 до 11. Это не усложнит тест, но сделает его эффективнее.

Инвесторам 25.11.21
Банк России подвел первые итоги тестирования инвесторов

Тестирование неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым инструментам проводится с октября 2021 года. Открыть/Комментировать

2022-07-10 17:15:00 ​​США летят в рецессию, а рынок акций пристально следит за инфляцией

Ключевая макростатистика США за период с 27 июня по 1 июля: ВВП страны может упасть второй квартал подряд, потребители вынуждены сокращать свои расходы, последние данные робко намекают о спаде инфляции.

В первом квартале реальный ВВП, то есть за вычетом инфляции, упал на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Предварительные оценки еще несколько недель назад говорили о снижении показателя, поэтому финальные данные не стали сенсацией.

Сейчас интересно другое, а именно ожидаемый ВВП во втором квартале, который только что завершился. Такой прогноз дает Федеральный резервный банк Атланты через свой трекер GDPNow.

GDPNow — это ожидаемый ВВП, который рассчитывают согласно ожидаемой макростатистике. Сначала банк делает какой-то исходный прогноз, а потом корректирует его по мере выхода этой самой макростатистики.

29 апреля исходный прогноз обещал рост ВВП во втором квартале на 1,9%. Но уже к 1 июля после выхода данных, например по производству и потребительским расходам, прогноз скорректировали до −2,1%.

Подробнее... Открыть/Комментировать

2022-07-07 14:04:56 ​​Облигации: какие бумаги дают привлекательную доходность

В июне на рынке появилось около 50 новых выпусков корпоративных облигаций. Из них аналитики выбрали самые доходные бумаги наиболее надежных эмитентов

Весной этого года на неустойчивом фондовом рынке заметно замедлилось размещение корпоративных облигаций. В июне этот процесс восстановился: на рынок вышло 47 новых выпусков и 23 новых эмитента. В мае количество новых размещений было более чем вдвое ниже июньских показателей. В то же время объем рынка корпоративных облигаций несколько снизился по сравнению с маем и составил 16,7 млрд рублей (16,8 млрд в мае).

В первый летний месяц первичные размещения проводили преимущественно устойчивые эмитенты с высоким кредитным рейтингом на уровне АА и ААА, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов, в их числе «Почта России», «Ростелеком», «Славнефть» и МТС. Эти эмитенты выпустили облигации со схожим сроком обращения (от трех до шести лет) и схожими премиями по отношению к облигациям федерального займа (около 100 базисных пункта), добавляет аналитик.

Сколько можно заработать на покупке облигаций, определяется несколькими факторами: надежностью эмитента, ставкой купона и его типом, длительностью размещения облигаций. Также имеет значение спред, с которым торгуются корпоративные облигации по отношению к облигациям федерального займа.

Аналитики, отобрали наиболее интересные для инвестирования новые выпуски, исходя из надежности эмитента и кредитного спреда по сравнению с ОФЗ. Открыть/Комментировать