#инвестиции Риски инвестора в 2023 году В будущем году ри | Трейдинг / Аналитика📊

#инвестиции

Риски инвестора в 2023 году

В будущем году риски для российского инвестора будут все те же. Это геополитика и эскалация текущей ситуации. В настоящее время ряд компаний с существенными конкурентными преимуществами торгуются по разумной цене, поэтому вполне можно добавить их на долгосрок в свой портфель. В качестве примера, бумаги «Сбера».

Среди основных рисков для российской экономики можно выделить ледующие:

- новые санкции и расширение действия вторичных санкций за сотрудничество с Россией;

- ухудшение геополитической обстановки вокруг России и риски втягивания в текущий геополитический конфликт новых участников;

- риски полной экономической и финансовой изоляции России от мирового сообщества и мировой экономики;

- риски падения рынков и риски наступления глобального кризиса на фоне инфляционного давления на мировую экономику и нарастающей рецессии в ряде стран, что может привести к повторению кризиса 2008 – 2010 годов, со всеми вытекающими последствиями;

- риски более существенного падения российской экономики, чем прогнозируется со стороны официальных ведомств;

- внутриполитические риски, которые тоже необходимо принимать как реальность.

Сейчас как никогда ранее нужно оптимально диверсифицировать активы, поскольку точного прогноза не даст никто, а риски повторения высочайшей волатильности есть по-прежнему. Не должно быть никаких плечей для всех, кто хоть как-то минимально нетолерантен к риску. Казалось бы, в этом году мы испытали те риски, которых не было почти никогда - инфраструктурные и риски права собственности на активы. Можно ли придумать что-то еще? Наверное да, но готовиться лучше к тому, что риски могут быть любыми вообще - ситуация в мире пока не стабилизируется. Можно ли хеджировать, хотя бы отчасти, такие риски на рынке? До тех пор, пока локальные активы имеют котировки и деньги можно заводить и выводить со счетов – да.

Рекомендуется держать в своем портфеле не менее 10 позиций. В подобные текущей ситуации периоды доля нерыночного риска в ценообразовании ликвидной акции может доходить до 60%, против эмпирических 40% в обычное время. Сформировав портфель не из 1-2 позиций, а хотя бы из 10 – нерыночные риски (подозрительное поведение акций «Газпрома» перед дивидендами, резонансный делистинг «Детского Мира», грядущее разделение «Яндекса» и т.п.) исчезают почти полностью (на 84%), общий же риск портфеля сокращается почти вдвое.

Если же говорить о конкретных бумагах и секторах, на которые следует обратить внимание инвесторам, то можно присмотреться к акциям растущих компаний, типа Positive Technologies и Whoosh. Среди крупных компаний, ставку надо делать на экспортеров с относительно невысокой налоговой нагрузкой, например, на «Норильский никель», хотя у этой компании пока не очень понятно с дивидендами. Кроме того, неплохую дивидендную доходность дают акции нефтяных компаний, но есть специфические риски из-за санкций и роста фискальной нагрузки.