2022-01-19 09:57:32
Я тут все про Биток и американский рынок, а МОЕХ шатает куда веселее.Как очень точно заметил Кримсон Альтер, цены-то падают, а вот дивидендная доходность растет)
Не то, чтобы я призывал всех кинуться покупать Сбер с Газпромом, но тут такое дело... Падение-то паническое, не связанное с текущим положением дел компаний (
в цену сейчас трамбуют только ожидания, а не реальные будущие кэш-флоу).
Маркетмейкеры "жиденькие", а крупных заявок "состоятельных парней" акции пока, видимо, не встретили.
Но все впереди, ИМХО.
Есть два интересных факта. Один плохой, а другой - хороший (
наверное).
Плохой - на графиках выше (
с белым фоном) динамика изменения AUM (
Assets Under Management, ага, мой любимый, да) в сравнении с ценой однго интересного ETF - RSX. Срез данных за один год.
RSX состоит из акций рынка РФ, как вы знаете, причем там неплохой упор на "нефтянку". Эту ETF американцы могут покупать и получать почти (
ПОЧТИ!) тоже самое, как если бы они купили портфель российских акций, который трекает этот ETF. Но Американцам (
и много кому еще) нельзя на МОЕХ, потому, если хочется "вложиться в Россию", они покупают RSX.
Но, судя по графикам выше, они не хотят. Причем, что еще хуже, один из этих графиков, он в процентах и показывает, как за год упали значения цены и AUM соответственно. Денег из фонда RSX забрали много и начали это делать сильно задолго до того, как МОЕХ побил свои хаи 2021 года. Из фонда вывели аж 30% денег (
было1,8 млрд $, а стало 1,24 млрд $). И это без учета сегодняшнего дня. Попозже узнаем, сколько там вымыло еще.
Но что нам буржуи, верно? Мы и сами откупим, когда захотим и перестанем лудоманить на Пульсах.
Хороший факт - он про корреляции. Остальные графики - они про динамику индексов Мосбиржи (
а также ETF RSX) в сравнении с ценами на нефть. Чтобы не было разночтений, добавил на график и Brent и WTI. Срез также за год.
Как мы видим, корреляция очень высокая, я бы сказал, "почти один в один". Но недавно она "оторвалась" от привычной. Аккурат в тот момент, когда поперли байки про отключения от SWIFT, санкции "за Украину" и вообще "Россия - плохая, скоро война".
Есть мнение и не только моё, что данный спред "схлопнется" обратно к своим привычным значениям.
Но вот не ясно, то ли за счет падения цены на нефть, то ли за счет роста котировок всего, что есть на МОЕХ, в особенности, акций из "нефтянки".
Итого 1: "Зашортить" нефть и купить корзину МОЕХ - неплохой вариант, как по мне. Надо только найти "нормальный" вариант по нефти. Но это уже мелочи.
Итого 2: Сильно сомневаюсь, что цены на нефть упадут до 50$ (
но я не Ванга, разумеется). И сценарий "про санкции, SWIFT и угрозу ядерной войны все забудут, а потом побегут покупать дешевые российские акции с очень высокой дивидендной доходностью" видится мне более вероятным.
"Итого 1" - безопаснее, конечно же.
9.0K views06:57
Б
