2023-01-06 10:04:35
Инвестиции через опцион или структурный продукт.
21.12.22 мы говорили о специфическом варианте инвестирования и рассматривали этот вариант на примере акций Сбербанк, торгующихся, на тот момент, у уровня 138 рублей. https://t.me/staryy_treyder2/299.
В тот день было высказано предположение о присутствии у инвесторов желания купить эти акции по цене 130 рублей, что было намного ниже рынка.
Первый и традиционный вариант покупки актива по, интересующей инвестора, цене, очевидно, заключается в выставлении заявки на покупку актива по этой цене и дальнейшее ожидание.
В качестве второго варианта приобретения актива, по цене 130 рублей за акцию, на тот момент был предложен к рассмотрению вариант продажи опциона PUT по цене-страйк 13000 и датой исполнения в марте. Этот вариант действий на собственном брокерском счете, по своей сути, является ничем иным, как структурным финансовым продуктом. На тот момент мы приводили расчеты с ожиданием доходности в размере 17% годовых от этого продукта.
Сегодня рассмотрим результат таких действий.
Как итог, первый вариант, с выставлением заявки на покупку актива по интересующей цене, не принес ничего, так как цена не была за период с 21.12.22 по сегодняшний день на уровне 130 рублей за акцию, а наоборот выросла со 138 до 142 рублей за акцию, на текущий момент, или на 2,9% и кроме эмоций о недополученной прибыли ничего не принес бы инвестору.
Рассмотрим второй вариант с продажей опциона. Мы видим, что цена опциона, предложенного нами к рассмотрению, на 21.12.22 была 547 рублей, а сейчас составляет 267 рублей, то есть приняв решение откупить проданный опцион сейчас, мы заработаем 280 рублей на каждые, зарезервированные для покупки актива 13000 рублей или 2,1%, что немногим меньше, чем размерность текущего движения самого актива за этот период.
Мы отмечали, что такой финансовый продукт, но предлагаемый банками, управляющими компаниями, брокерами и иными организациями, называют структурным продуктом с гарантированным купоном.
Обычно доходность операций с структурными финансовыми продуктами исчисляют в процентах годовых. Таким образом на текущий момент доходность операции, по предложенной нами схеме, составила 2,1% за две недели или около 50% годовых.
Отметим преимущества формирования финансовых продуктов самостоятельно: отсутствие дополнительных комиссий, возможность закрытия позиций в любой момент времени без штрафных санкций, абсолютная прозрачность, большое количество вариантов формирования продуктов, возможность корректировки продукта в зависимости от движения базового актива и собственного взгляда на него.
Если такая тема по рассмотрению вариантов получения дополнительных доходов для инвесторов, при помощи производных финансовых инструментов, интересна и не затруднительна для восприятия среди наших подписчиков, то в дальнейшем будем продолжать ее и именно в режиме реального времени.
1.1K viewsedited 07:04
Д
