2023-03-04 19:20:43
Угольщики, или из каждого угла нам рассказывают как у них все хорошо!
Коллеги, похоже что
угольщики будут следующей фишкой на МосБирже, которая должна будет отыграть ростом (торгуя без оглядки на СВО).
(Здесь и далее, торгуя без оглядки на СВО - значит принимать на себя геополитический риск, что в любой момент позицию прийдется закрыть, причем с проскальзываем стоп-лосса)
Что мы имеем по новостному фону об угольщиках -
экспорт кратно растет, весь экспорт перенаправлен в страны Азии, экспорт в ЕС сократился более чем вдвое (но это по официальным данным, в реальности, по серым схемам может быть все иначе), Индия изучает вопрос о значительном увеличении закупок угля в Россию.
Отдельного внимания заслуживают регулярные отчеты ФТС и приближенных к ним структур, они
свидетельствуют, о том, что со сбытом у угольщиков все прекрасно.
Теперь к курсу доллара, наши угольщики более чем прекрасно себя чувствуют на том, что рубль дешевеет к доллару, причем взаимосвязь там не линейная, и если курс по 61 был так себе для угольщиков, то 75+ более чем комфортный, по сути это курс прошлого года.
Угольщики представлены у нас на бирже, среди ликвидных компаний,
Распадской и
Мечелом. Так вот Мечел, это что-то вроде ВТБ, Зюзин не применет возможностью лишить всех дивидендов. Но если вспомнить прошлый год,
у Мечела реально было накоплено около 150р/1 привилегированную акцию, потом часть списали в амортизацию, осталось около 80 рублей, по итогу ничего не выплатили. Но рынок живет ожиданиями, а впереди у нас отчет Мечела и пожелания ЦБ, чтобы компании следовали своей дивидендной политике.
Вероятнее всего,
Мечел заработал в этом году не сильно хуже, чем в прошлом. А значит - нас ждет повторение той же интриги с рекомендацией совета директоров, не особо важно, чем она разрешится, как важно то, что впредверии этого заседания что-то дальше будет происходить.
Распадская постабильнее, причем дивиденды теперь платит от души (а это основной драйвер роста котировок у нас на ММВБ, вперемешку с риском санкций и обесценивания бизнеса).
Цена на уголь - высоки . В любом случае, нас ждет коррекция и эта тема не вечная, но открытие Китая (которое идет полным ходом) - поддерживает котировки угля.
О рисках что можно сказать (кроме СВО):
1. Дополнительный сбор в казну, который раньше был добровольным, для Мечела будет много, по текущей объявленной формуле около 13 процентов от капитализации.
2. Ранее правительство уже ввело дополнительный НДПИ на угольщиков, в котировках было отыграно, но все равно - какой-то минус в отчетах.
3. Люди не верят Зюзину (ну это только про Мечел)
4. В производственных результатах Мечела, которые они публиковали еще в прошлом году, было снижение добычи в Кемеровской области, но сама добыча там у них низкорентабельна и на деньгах должно сказаться не очень сильно, при этом у Распадской большинство шахт расположено именно там.
В общем что хочу сказать - что
я считаю, что позиции надо открывать (помня об СВО),
можно взять угольщиков до 25 процентов от портфеля, 10 процентов выдать Распадской, 15 процентов более рисковому Мечелу Причем я усредню Мечел в своем вечном портфеле и открою его спекулятивно.
Коллеги, если близки эти мысли - никаких покупок в торги выходного дня (благо я пост выпускаю уже после закрытия этой вакханалии), я напишу об открытии позиций дополнительно (после того, как посмотрю на открытие рынка в ПН).
Включайте уведомления и ждите! P.S. Мне кажется, покупка угольщиков на следующей неделе будет слышна из каждого ТГ канала, поэтому попробуем встать вперед толпы.
Не ИИР
P.S. Ну и технически у нас картина то тоже весьма лонговая, хоть и торговля по теханализу и я вещи весьма условно совместимые.
675 viewsMister TINWIS, edited 16:20
M
