2022-05-10 13:43:32
LUNA драма, распег UST к $. Часть 1 из 2
В последнюю неделю проект Luna, а также децентрализованный стейблкоин UST пережили существенные потрясения.
История пишется в прямом эфире, на текущий момент LUNA = 33$ (минимум 23.5$), UST = 0.918$ (минимум 0.6055$).
Попробуем разобраться, что это было?Протокол Anchor был запущен в феврале 2021 года для создания юзер-кейса для стейблкоина в сети LUNA - доллара UST.
Щедрой рукой проект Anchor раздаривал 19.56% годовых вкладчикам. Некоторые из проектов спешили воспользоваться преимуществами в том числе леверидж фарминга, и путем перезалога токен-позиции выжимали в этих обстоятельствах 70-88% годовых (например проект Abracadabra).
Внимание к проекту
начало нарастать с ноября 2021 года, когда объем депозитов начал расти нездоровыми темпами и
с $2B дошел до $14B.Проект Anchor для выплат вкладчикам
жег деньги венчурных фондов, постоянно пополняя резервы за счет продажи токенов Luna из коммьюнити пула.
В какой-то момент времени -
годовое прожигание венчурных капиталов достигло - около $1.8B, что вероятно озаботило фаундеров проекта.
Были предприняты некоторые шаги, чтобы сбавить темп депозиторов в протокол:
Anchor начал снижать ставку с 19.56% до 15% с шагом раз в месяц в 1.5%.1 мая - новая ставка 18% годовых вступила в силу. Я внимательно анализировал динамику депозитов. Деньги не побежали из протокола, думал мы в безопасности.
Следом, Джастин Сан анонсировал начало фарминга стейбла USDD в своей сети под 30% годовых и новая угроза замаячила на горизонте.
При этом, фаундер протокола Luna, Do Kwon также захотел ответить на главный вопрос -
чем обеспечен UST? В отличии от сверхобеспеченного DAI (более 150-180% от предложения в активах), 100% обеспеченного фиатными средствами USDC, частично обеспеченного USDT (коммерческие бумаги, много спорных моментов) - у UST кроме механизма регулирования путем воспроизведения UST через залог LUNA и сжигания UST взамен LUNA - никакого обеспечения не было.
Фаундер решил прикупить и поставил цель создать резервы BTC в размере $10B, получил частичное фондирование под это.
На базе новостей о постоянном давлении в размере $200М каждый день через Jump Crypto на BTC - рынок пошел в мини ралли.
Последние публичные покупки BTC были при $45-47К.Следом наступает черный лебедь - крах фондового рынка США, неопределенность и разнос многих финтех акций.
BTC начинает приближаться к неприятным отметкам $33-35К, а на рынке проходит новость, что новых $1.5B в BTC проекту LUNA сгрузили две компании - 3AC ($500M) и Genesis ($1B).Общая нервозность рынка и слухи,
что Su Zhu вышел по $37K из BTC, обкешился о проект LUNA, а также то, что залог Luna в BTC начал стремительно таять, привели к классическому банк-рану, который начался 4 мая 2022 г.
Из депозитов в размере $14B за 2 суток убежало $2.2B, UST пошел в распег на 1% и стоил около 0.992-0.994$ за 1 UST.
Во время прошлого распега в январе -
в дело вмешалась чикагская фирма Jump Crypto, которая своими средствами выкупала за счет стейблкоинов UST на рынке и привела его обратно к 1$.
После распега от 4-5 мая 2022 года,
Jump Crypto развернули 74 400 ETH из Lido, и начали агрессивно продавать по 1000 ЕTH, давя на курс эфира + используя эти средства для выкупа UST и приведения баланса в норму.
https://etherscan.io/address/0x6b671b51258db0316dd89bc0075d6113488be5e8#internaltx
20000 ETH были отправлены на Binance, где также были потрачены на снятие давления с UST и поддержки пега 1$.
При цене 2519$ -
потраченные $187М стабилизировали на сутки курс UST.
Логичный вопрос, который задал я себе: а что если оставшиеся $12B депозита из Anchor захотят выйти, сколько понадобится вот таких геройских поступков, чтобы заткнуть брешь в виде давления $12B UST на Binance / Curve?
492 viewsyeeeeeeeeehor, 10:43
N
