Банкротство одного из крупнейших криптовалютных фондов Three A | Роман Коваленко — о крипте (since 2017)
Банкротство одного из крупнейших криптовалютных фондов Three Arrows Capital.
На фоне обвала криптовалютного рынка и краха экосистемы Terra ещё в середине июня в СМИ появилась информация о том, что сингапурский криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC) находится на грани банкротства. Давление продавцов приближало вероятность такого исхода, пока представители фонда официально не подали заявление о банкротстве в суд США.
Криптолендинговая платформа BlockFi ликвидировала по крайней мере часть позиций Three Arrows Capital. Зак Принс, Глава BlockFi, косвенно подтвердил данную информацию на своей странице в Twitter отметив, что компания недавно «приняла свое лучшее деловое решение в отношении крупного клиента, который не смог выполнить обязательства по маржинальному кредиту с избыточным обеспечением».
В 2020 году 3AC стал стратегическим инвестором BlockFi. Годом позже фонд вышел из его капитала и занял крупную сумму в #BTC, однако из-за сложившейся на рынке ситуации не смог выполнить маржинальные требования, представители кредитора заметили, что закрытие позиции произошло по взаимному согласию сторон.
По сообщениям издания The Block общая сумма ликвидации Three Arrows Capital к середине июня составляла около $400 млн. Аналитик Onchain Wizard отметил, что еще $300 млн. могут быть ликвидированы на Aave и Compound, если рынок продолжит падать. Позже была обнаружена ликвидация 8 тыс. #ETH на Compound, предположительно связанные с хедж-фондом.
14 июня токены #stETH от сервиса ликвидного стейкинга Lido подешевели на 5% к оригиналу. Аналитики из PeckShield тогда отметили, что адреса, предположительно связанные с 3AC, совершили два крупных свопа, в рамках которых обменяли 56 тыс. #stETH на #ETH.
18 июня с адреса OTC-платформы от Genesis Trading на связанный с Three Arrows Capital адрес шестью транзакциями переведено 25 323,64 #ETH. После этого средства поступили на биржу Binance.
Массированные продажи #stETH не могли не отразиться на цене производного от Ethereum актива. По данным Dune Analytics совокупная стоимость активов в пуле ликвидности #ETH/#stETH протокола Curve сократилась примерно до $576 млн. с $4,5 млрд. по сравнению с началом мая. Падение показателя почти в 8 раз в основном связано с ликвидацией позиций в #stETH крупными криптоинвесторами, такими как Three Arrows Capital и Alameda.
В конце июня Суд Британских Виргинских Островов постановил ликвидировать хедж-фонд 3AC, при этом официальных комментариев от представителей организации не последовало.
В очередной раз можно наблюдать насколько хрупка вся экосистема децентрализованных финансов, по причине тесного взаимодействия её основных участников. Стоит отметить, что Three Arrows Capital довольно крупный сингапурский фонд, который участвовал в раундах инвестиций по множеству топовых проектов, он служил ориентиром для многих розничных инвесторов.
Будем справедливы, в последнее время ситуация ухудшилась не только на рынке цифровых активов, весь широкий рынок отправился на коррекцию, а ужесточение макроэкономической политики раскрыло всю слабость криптоиндустрии, значительно снизив желание инвесторов рисковать.
Примечательно, что даже крупные фонды совершают грубые ошибки, становясь заложниками ложных представлений о возможностях рынка, по итогу продавая свои активы по невыгодным ценам, чтобы покрыть свои обязательства по набранным инструментам.
Ситуация с Three Arrows Capital иллюстрирует психологию людей, когда даже управляющие венчурных компаний точно также, как и рядовые участники рынка, не соблюдают риски и недостаточно внимания уделяют изучению негативных сценариев развития ситуации. Поэтому так важно соблюдать риск менеджмент и быть готовым к различным вариантам рыночных движений.
Понравился материал? Ставьте
