2022-04-03 18:14:46
Хочу дополнить последний пост про S&P500 такой важной вещью, как
инверсия кривой доходности US Treasuries. Это разница между доходностями 2-х и 10-летних облигаций, которая недавно стала отрицательной.
Доходность длинных десятилетних облигаций казначейства США опустилась ниже доходности двухлетних коротких облигаций. В сфере инвестиций данное событие считается важным индикатором предстоящего кризиса.
Индикатор отражает накопившееся недоверие к неопределенности и завышенным ожиданиям роста рынка акций, из-за чего может начаться масштабная коррекция.
В случае семи последних кризисов с 1960-х годов рецессия наступала в среднем через 6-18 месяцев после инверсии кривой доходности. При этом своего окончательного пика индекс
S&P500 достигал в течение 6-15 месяцев после инверсии.
На прикреплённом скриншоте представлено сопоставление кривой доходности и индекса
S&P500 (графики на чёрном фоне). Зелёная линия - это граница, после которой происходит инверсия. Она служит индикатором предстоящих кризисов (выделил стрелками на
S&P500)
Изображение ниже (график на белом фоне) имеет тот-же смысл. На нём показана кривая доходности, а серым цветом выделены рецессии, которые шли следом за инверсией.
Как мы видим, после каждой инверсии доходности индекс
S&P500 всегда делал перехай, что может произойти и сейчас. И следом за фондовым рынком на перехай может пойти и
Биткоин.
Вывод: исходя из этих данных судя по статистике у нас в запасе есть примерно от шести до пятнадцати месяцев роста фондового рынка, а вместе с ним и крипты. А как мы знаем, криптовалютный рынок тесно коррелирует с фондовым индексом и при резком обвале крипта падает гораздо быстрее, так как инвесторы начинают выводить деньги из высокорисковых активов.
Но криптовалютный рынок зачастую действует на опережение, поэтому тут глобальное падение может начаться раньше на несколько месяцев. Это является сейчас одним из факторов, на котором я строю свой прогноз о последнем заходе Биткоина в район 72-100 тысяч.
1.0K views15:14
J
