2022-05-11 23:01:30
Чему учит ситуация с UST и Terra (Luna)?
• Небольшой контекст:
Terra — это блокчейн. LUNA — нативный токен блокчейна Terra. UST — это алгоритмический стейблкоин, который привязан к курсу доллара и обеспечен токенами LUNA (чтобы создать UST, нужно сжечь LUNA)
• Что случилось?
Токен LUNA за неделю обвалился более чем на 95%, а стейблкоин, который должен всегда стоить $1, опускался до 2 центов и не восстановился до сих пор.
Это произошло из-за совокупности факторов: снижение капитализации крипторынка, рекордные ликвидации лонгов LUNA, массовый выход инвесторов из UST и LUNA, избыточная эмиссия LUNA для поддержания курса UST, недостаточная ликвидность для поддержки UST, манипуляции от крупных фондов и многое другое.
По слухам, за атакой на LUNA и UST стоят Citadel и Blackrock. Они воспользовались временным уменьшением ликвидности в UST-пулах.
• Какие выводы можно сделать?
DeFi-индустрию можно сравнить с карточным домиком: все проекты взаимосвязаны. Если у одного проекта возникают проблемы, то это может вызвать обрушение всего сектора, либо его части.
DeFi — это открытая экосистема. Одна платформа может «подключаться» к другой без её ведома. Поэтому проекты создают сложные цепочки из обёрнутых токенов, депозитов, обеспечений, кредитов. Всё это отлично работает, пока не рушится одно из звеньев цепи.
Эту проблему также усугубляет сложность блокчейн-разработки и DeFi-индустрии в целом. Также некоторые DeFi-протоколы создаются небольшими командами разработчиков (зачастую анонимными) с ограниченным бюджетом, поэтому риск ошибок в смарт-контрактах довольно высок.
Пока что в DeFi полно дыр, которыми пользуются сообразительные пользователи для быстрого обогащения или крупные проекты для устранения конкурентов. Это не первый и не последний подобный случай.
Поэтому всегда важно помнить, что за высокую прибыль в DeFi приходится платить большими рисками. Диверсификация и упор на трастовые криптовалюты (BTC, ETH, BNB) помогает защититься от таких внезапных обвалов.
P.S. Команда Terra всё еще не сдаётся, они привлекают инвестиции для обеспечения своего стейблкоина и пытаются восстановить привязку UST к доллару.
345 views20:01
I
