2023-04-30 08:02:09
Приветствую!
Подбиваем итоги эмоционально нервной недели.
Фонда пугала, но в итоге смогла порадовать возвращением к восходящему горизонту интересов (пробить для начала 4200 по S&P 500). Данная цель ожидаема, и если бы не концерт госдолга, то этот план мы бы выполнили в этом месяце.
В аналитической копилке на текущий момент:Начну с "зеленой части":
- позитивная отчетность голубых фишек фондового рынка (осталось Apple 4 мая дождаться).
- экономические отчеты констатировали, что рецессии нет, ВВП слабее ожиданий (но структура стабильная, т.е в структуре нет сюрприза моментального обвала). Европа еще слабее выступает, поэтому у фонды есть запас хода.
- инфляция? последние данные были немного противоречивые, но базовая инфляция всё же падает. ФРС закроет вопрос 3 мая своей промежуточной победой, вколотя ненужные +0.25% ставки.
Негатив, летающий в воздухе:
- цирк вокруг госдолга (завершился I акт, ситуация еще будет влиять негативом).
- возвращение проблематики банков: First Republic банк немного достал, были противоречивые сообщения о его судьбе. Важен не сам банк, а подход от регуляторов как будет "закрыта" ситуация и за чей счет.
экстра блок: геополитика США/Китай и Гэри Генслер, охотник за головами в крипте.
К итогам. Всё это время у меня был "бычий настрой", хотя апрель мог быть конечно и получше. Качели последней недели показали нам "волатильность" и почему плечико смывает депозит. Но к заседанию мы подходим на гребне позитива. Не стоит рассчитывать, что позитив будет длительным.
Тут классика мая: стремительно взлететь очень даже можем, но шлепнуться поглубже тоже очень легко. Всем понятно, что кризис-сценария нет, но и конец цикла повышения ставки не означает моментальную легкую прогулку. Кроме самого факта остановки ФРС, важна риторика дальнейшего поведения:
- в случае роста инфляции
- в случае погружения в рецессию
- в случае банковского кризиса
- в случае падения рынка труда
По сути все хотят услышать, что ФРС будет готов тянуть руку помощи, а вот сам ФРС хочет чтобы рынок жил без них, и разговоры про снижение ставок будут игнорировать или оттягивать на конец года.
3.1K views05:02
I
