Григорий Полежаев | Крипта | Трейдинг | Инвестиции

2021-02-04 14:56:40 Что такое SPAC, где искать идеи и как на этом заработать

Сняли полноценный выпуск ИндексБара с самой необходимой информацией для новичков!

Чем SPAC отличаются от IPO и почему они так популярны?
Как выбрать SPAC?
Когда лучше инвестировать?





Меня также часто спрашивают, какие ресурсы по SPAC я читаю, чтобы быть в теме. Отдельно выделяю их текстом специально для вас:

https://spactrack.net/activespacs — полный список всех активных спаков с удобными и постоянно обновляемыми фильтрами. Хороший способ найти подходящий вам тикер по индустрии, цене, объему, андеррайтерам и дате IPO, чтобы затем изучить более подробную информацию на реддите и в твиттере.

https://www.reddit.com/r/SPACs/ — главный источник информации, разделенной по тегам. Чаще всего я читаю раздел DD (due diligence) и Discussion, где пользователи пишут отличные рисечи и делятся своими идеями. Также ищу посты по тикеру спака. Огромное количество качественной аналитики. Пару месяцев назад на этом форуме было всего 20к подписчиков, сейчас уже более 100к. Такими темпами недалеко до wallstreetbets

Второй по значимости ресурс — Twitter. Его я использую для поиска информации по тикеру. Как только я нахожу интересный спак, просматриваю последние твиты, связанные с этой компанией. Там же можно оценить, насколько тикер интересен пользователям, и вообще что люди пишут по поводу этой идеи.

https://twitter.com/SPACtrack — публикуют новости о сделках одними из самых первых.

https://calendar.spactrack.net/spactrack/pinboard — календарь важных событий. Например, можно отследить, когда юниты разделятся на варранты и обыкновенные акции.

А вот мой топ страниц пользователей, которые делятся своими идеями и аналитикой:

https://twitter.com/DJohnson_CPA
https://twitter.com/AGeminiTrader
https://twitter.com/stocktalkweekly
https://twitter.com/SpacTiger
https://twitter.com/JonahLupton
https://twitter.com/spac_insider

Пишите, как вам выпуск, какие ресурсы используете вы и что покупаете! Открыть/Комментировать

2021-02-04 14:56:33 Хотел написать про SPACи, но зачем, когда уже есть огненная статья) Открыть/Комментировать

2020-12-23 18:05:23 Структурные ноты

В этом году тема инвестиций в России вышла на свой пик. Основной причиной являются рекордно низкая ставка ЦБ. На фоне этого активизировались банки и начали предлагать своим клиентам различные инвестиционные продукты, одним из которых стали структурные ноты. По своей природе они являются сложным инвестиционным продуктом в котором могут запутаться даже бывалые инвесторы, а про новичков и говорить не приходится.

Все начинается с предложения менеджера купить надежный инвестиционный продукт с гарантированной доходностью. Но большинство сотрудников банков не разбираются в том что предлагают, а довольствуются премией за продажу. Увы, но многие люди ведутся на такие предложения и покупают сами не знают что.

А предлагают им примерно следующее: дериватив, который состоит из нескольких акций (может быть частично из акций и облигаций) сроком на несколько лет. По условиям сделки держателю ноту выплачивается купон (как по облигациям), который определен заранее. Также есть защитный барьер от падения, который определяет составитель ноты (в среднем это 30-50%). При таком наборе информации покупка структурной ноты не кажется плохой идеей, но стоит посмотреть на это с другой стороны и все не так гладко.

Начнем с защитного барьера и купона. Купон выплачивается только при условии что все базовые активы торгуются выше защитного барьера. В случае если хоть один из инструментов упадет ниже планки, то выплаты купонов замораживаются до тех пор пока цена не вернется обратно. В этом случае выплаты купонов возобновляются, а также возвращаются все не выплаченные.

Следующий пункт это вшитый колл опцион. Если в один из кварталов все базовые активы торгуются выше начальной цены, то банк может воспользоваться правом досрочно закрыть ноту. Инвестор получит свой купон и вложенные средства. Таким образом он уже через три месяца он может получить закрытую позицию, хотя рассчитывал получать доход на протяжении другого времени.

И самое интересное в работе структурных нот. В случае погашения структурной ноты, инвестор получает обратно вложенные деньги и купон если ни один из базовых активов не упал в цене на момент закрытия ноты ниже цены защитного барьера. В противном случае инвестор получает самый просевший в цене актив по цене открытия ноты. Получается что инвестор по факту продал банку пут опцион и банк его исполнил. Не очень приятно получить активы с убытком несколько десятков процентов да и еще который вам абсолютно не нужен.

Есть ли в данном инструменте какие-то плюсы для инвестора? На мой взгляд защитный барьер и купон можно считать плюсом. Но тут уже необходимо оценивать соотношение риска и прибыли во всей сделке. И на мой взгляд минусы тут перевешивают особенно учитывая главный минус структурных нот. Это конфликт интересов между банком и инвестором. По сути банк становится не посредником, а контрагентом сделки. Он вынужден платит купон инвестору, а это его расходы. Конечно, он может хеджировать ноту, но любое хеджирование это дополнительные расходы. А значит инвестору будут ухудшать условия доходности купона, снижать защитный барьер и увеличивать комиссию по сделке. Все это приводит к тому что вероятность заработать в этой сделке снижается значительно. При доходности структурных нот даже в два раза больше чем по облигациям риск по ним неоправданно высок. Поэтому не стоит торговать деривативами если вы не понимаете как они работают от начала и до конца. Открыть/Комментировать

2020-12-16 17:05:48 Публикация протоколов FOMC и внутридневная торговля

Уже на протяжении многих лет я не торгую в день, когда оглашаются протоколы FOMC.

В большинстве случаев, до 14:00 по NY, на рынке происходят достаточно вялые движения, потому что инвесторы банально ждут результатов. А вот после 14:00 начинается мув, зачастую рынок колбасит в разные стороны. Я лично против попытки угадывать сторону движения, тем более однонаправленное движение это редкость. Рынок может резко вырасти, а потом также резко упасть, что сводит адекватный трейдинг к нулю. Все же я стараюсь торговать ситуации, когда на инструменте есть конкретная идея, а не лупить хаотично по кнопкам бай/селл в попытках угадать куда пойдет график.

Как говорили у нас в офисе, “ “непозиция” тоже позиция ”. Для меня эта фраза обрела следующий смысл: не стоит лезть в непонятные для тебя ситуации и каждый день пытаться зайти в рынок, ради того чтобы зайти, это все про гемблинг, а не про трейдинг. Поэтому, если торгуете в подобные дни, то будьте аккуратней и при торговле рассчитывайте на свое понимание рынка, а не на попытку угадать движение. Открыть/Комментировать

2020-12-10 11:54:30 На Facebook подали в суд

Федеральная антимонопольная служба и 48 штатов во главе с Нью-Йорком подали в суд иски против Facebook. Основной претензией является монополия на рынке социальных сетей. Это снижает конкуренцию на рынке и не позволяет стартапам выходить на рынок. Главным требованием регулятора является выделить из состава Facebook таких гигантов как WhatsApp и Instagram. И в дальнейшем запретить покупать подобные сервисы без одобрения антимонопольной службы.

Вернемся немного в историю. Facebook купила WhatsApp в 2014 году за 19 млрд $, а Instagram в 2012 за 1 млрд $. Таким образом Facebook просто покупал перспективные компании чтобы избежать в дальнейшем конкуренции. Это привело к тому что сейчас Facebook владеет по сути тремя социальными сетями, которые являются одними из самых популярных в мире. Кстати, еще в 2019 году сооснователь Facebook Крис Хьюз предлагал разделить компанию на три независимых.

Что ожидать в дальнейшем инвесторам? При разделении компании акционеры должны будут получить свою часть активов. Таким образом вместо акций Facebook они получат еще бумаги Instagram и WhatsApp. По факту произойдет подобие сплита, только в портфеле инвестора окажутся акции трех разных компаний вместо одной. Разумеется, стоимость бумаг Facebook упадет, т.к. из активов компании заберут значительную часть.

Также присутствует вариант, что Facebook обяжут продать свои активы. Таким образом можно будет избежать разделения акций, а компания просто получит на свой счет кэш. Минусом этого варианта является сложный поиск потенциального покупателя. Явно, Instagram и WhatsApp не продадут символическую сумму. Если Facebook сможет найти покупателя и получить справедливую цену за свои активы, то на счету компании окажется значительная сумма. И тут возникает вопрос что будет делать с деньгами компания. А варианта всего два: пустить в развитие или раздать акционерам в виде дивидендов. Так что вполне возможно, что Facebook впервые в своей истории выплатит дивиденды.

Думаю что судебный иск может оказать давление на цену акций. Пока еще непонятно будет ли разделение компании и если да, то как оно будет проходить. Однако, исключать того что сейчас инвесторы будут покупать бумаги Facebook для того чтобы в дальнейшем получить акции Instagram и WhatsApp я бы тоже не стал Открыть/Комментировать

2020-12-09 11:20:06 По средам, в 16:30 по Мск, будут проводиться открытые прямые эфиры, с закрытого чата трейдеров.
С анализом рынка, разбором своих сделок, торговых идей и сделок других участников чата.

Ссылка на трансляцию Открыть/Комментировать

2020-12-08 11:15:56 Вы уже знаете, что я запустил закрытое сообщество для трейдеров, и у многих появились вопросы:
- Для чего оно нужно?
- Что я там получу?
- Чем данный продукт отличается от того, что уже есть на рынке?

На все эти вопросы я отвечаю в этом видео Открыть/Комментировать

2020-12-06 21:50:52 Как ты выбираешь минимальный уровень соотношения Риск/Прибыль при принятии решения о входе в сделку?

Вообще рассматриваю сделки с потенциалом начиная от риск/прибыль 1к2. Чем больше это соотношение тем лучше. В некоторых понятных для меня ситуациях могу брать и 1к1.5, но есть нюансы.
Соотношение риск/прибыль прямо связано с количеством положительных сделок. В случае соотношения 1к3 действительно достаточно иметь 30% положительных сделок для заработка, главное не забывать учитывать сюда комиссию, расходы и возможные сквизы.

Задать вопрос можно здесь Открыть/Комментировать

2020-12-04 09:08:10 Входишь в сделку на эмоциях? В итоге получаешь убыток и все это плавно переходит в гемблинг, где эмоции не контролируются?

В этом видео делюсь лайфхаком, который поможет минимизировать влияние эмоций на торговлю Открыть/Комментировать

2020-12-02 19:39:38 Как присоединиться к Discord каналу?

Подробное видео про закрытое сообщество трейдеров тут.

Ознакомиться с тарифами и почитать подробно про Discord можно на сайте

О том как вступить в канал я написал подробную инструкцию Открыть/Комментировать