2023-03-12 21:48:20
Історія банкротства Silicon Valley Bank
У середу вдень SVB оголосив, що вони продали свої цінні папери, наявні для продажу (Available for sale - AFS),
на суму 21 мільярд доларів США зі збитком у 1,8 мільярда доларів США та залучили 2,25 мільярда доларів США у вигляді акцій та боргу.
Це стало несподіванкою для інвесторів, у яких склалося враження, що SVB має достатньо ліквідності, щоб уникнути продажу свого портфеля AFS.
Тож інвестори почали дивитися на свій портфель HTM (цінні папери, що утримуються до погашення). Виглядало це не дуже.
Коли ви отримуєте масовий
bank run "банківський набіг", ви повинні продати AFS. Bank run - це масове вилучення вкладниками депозитів через сумніви у платоспроможності банку.
Через велику кількість запитів на видачу коштів у банку різко скорочуються готівкові активи, що спонукає ще більше клієнтів забирати гроші. Проблеми одного банку можуть кинути тінь сумніву на інші та спровокувати bank run відразу по всій системі, що переростає у банківську кризу.
Bank run був би небезпечним, якби банки не використовували механізм часткового резервування. Це коли ви дали їм $100, а вони залишили на рахунку $10 і на $90 видали кредит чи купили цінні папери
Після того, як продали AFS на 28 мільярдів доларів, потім наступним продається HTM.
І тому вони не змогли підняти власний капітал.
Банк виявляє невідповідність активів/пасивів.
Чому інший банк не хоче їх купити? Тому що було б небезпечно припускати, що депозити залишаться. В подальшому невідповідності активів/пасивів буде тільки збільшуватися.
Це токсично.
Чи має це взяти на себе уряд? Так вважає Білл Акман (справжній вовк з Уолт Стріт - почитайте його біографію або перегляньте документальний фільм про нього).
Однак,
Міністр фінансів США відкидає можливість фінансової допомоги Silicon Valley Bank.
Завтра буде цікавий день - продовження цього серіалу. Подивимося як відкриється фондовий ринок США, що буде з індексами SP500, NDAQ, кількість втрачених $ блокчейн та фінтех компаніями.
135 viewsedited 18:48