Трейдер Геннадий Чернышев , трейдинг на Московской биржи

2023-03-20 18:55:20 Роснефть стоп подтянул на 371,90 , защита +1000р Открыть/Комментировать

2023-03-20 18:22:24 Обзор ФосАгро

ФосАгро — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

Выручка
- 2019 — 248,1₽ млрд
- 2020 — 253,9₽ млрд
- 2021 — 420,5₽ млрд
- 2022 — 569,5₽ млрд
Темпы роста — 34%

Прибыль
- 2018 — 37,1₽ млрд
- 2019 — 43,4₽ млрд
- 2020 — 130,2₽ млрд
- 2021 — 182,3₽ млрд
Темпы роста — 86%

• Капитализация — 914,9 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 86%
• P/E — 5,02, среднее — 7,91
• P/BV — 4,68, среднее — 5,33
• EV/EBTIDA — 4,24, среднее — 8,97
• ROE — 92,3%, среднее — 68%
• Чистый долг — 177,4 млрд руб. (+19,8% г/г)

Если взглянуть на основные метрики ФосАгро, можно сказать, что компания недооценена
Обзор дивидендов ФосАгро

• 2019 — 192 руб/акцию
• 2020 — 297 руб/акцию
• 2021— 885 руб/акцию
• 2022— 1173 руб/акцию
Темпы роста: 95%

Дивиденды за 4 квартал 2022 (объявленные): 465 руб/акцию (6,6%)

Доходность актива с учетом дивидендов: 36%

Дивидендная политика ФосАгро
Процент выплат будет варьироваться в зависимости от долговой нагрузки.

● При соотношении Чистый долг/EBITDA < 1х компания выплатит более 75% от FCF;

● При соотношении Чистый долг/EBITDA от 1х до 1,5х компания выплатит более 50-75% от FCF;

● При соотношении Чистый долг/EBITDA > 1,5х компания выплатит менее 50% от FCF.

Выплаты планируется осуществлять на поквартальной основе.
Вывод по акциям ФосАгро

По итогам 2022 года ФосАгро показал сильные результаты. Тем самым компания подтвердила, что в условиях беспрецедентного внешнего давления локомотивы российской промышленности могут продолжать поступательное развитие. При этом компания продолжает наращивать ударные темпы – за первые два месяца 2023 года производство фосфорной и серной кислот выросло на 22 и 17 процентов соответственно.

Дивиденды. Суммарно за 2022 год инвесторы могут получить от ФосАгро 1173₽, или 17,1% дивидендной доходности, что считается одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке. Но в 2023 году будет трудно повторить свой прошлогодний дивидендный результат ввиду ухудшения конъюнктуры на рынке удобрений, роста налоговой нагрузки и увеличения инвестиционной программы.

Долгосрочный взгляд. Акции прежнему остаются потенциально инвестиционно привлекательным активом. Компания имеет ряд ключевых конкурентных преимуществ производства, что позволяет иметь одну из наиболее низких себестоимостей производств в отрасли. А низкая себестоимость производства позволяет компании быть очень высокоэффективной и иметь одну из лучших рентабельностей в отрасли. Компания не перегружена долгами и имеет высокую долю собственного капитала.

Итоговая прогнозируемая цена: 7624 Открыть/Комментировать

2023-03-20 11:01:46 Мои мысли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все риски на Вас! Открыть/Комментировать

2023-03-20 09:05:12 Индекс МосБиржи на прошлой недели пробили 2300 и смотрится позитивно к следующему сопротивлению 2381-2465 Открыть/Комментировать

2023-03-18 11:21:23 отчет стратегии по доходности Открыть/Комментировать

2023-03-18 10:58:56 Традиционный отчет по сделкам , кто хочет копировать мои сделки вам в эту закрытую группу трейдинг по системе все сигналы будут там подписка (неделю=900р . две недели=1600р .три недели=2100р) https://t.me/Qasbot_bot , подписка на месяц=2500р https://t.me/GennadyCh_Bot Открыть/Комментировать

2023-03-17 15:33:29 Обзор Полюс

Полюс — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.

Выручка
- 2019 — 257,8₽ млрд
- 2020 — 364,2₽ млрд
- 2021 — 365,2₽ млрд
- 2022 — 294,1₽ млрд
Темпы роста — 15%

Прибыль
- 2018 — 124,2₽ млрд
- 2019 — 119,2₽ млрд
- 2020 — 166,9₽ млрд
- 2021 — 111,9₽ млрд
Темпы роста — 43%

• Капитализация — 81234 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 43%
• P/E — 6,63, среднее — 11,4
• P/BV — 3,57, среднее — 1,92
• EV/EBTIDA — 5,9, среднее — 5,93
• ROE — 52%, среднее — 41%
• Обязательства — 326,2 млрд руб. (-2,6% г/г)

Если взглянуть на основные метрики Полюса, можно сказать, что компания немного недооценена

Обзор дивидендов Поюс

• 2018 — 274,73 руб/акцию
• 2019 — 407,73 руб/акцию
• 2020 — 627,33 руб/акцию
2021(1П) — 267,48 руб/акцию
Темпы роста: 37%

Прогноз дивидендов за 2 полугодие 2022 года: 380 руб/акцию

Доходность актива с учетом дивидендов: 47%

Дивидендная политика Полюса
● Компания будет выплачивать дивиденды на полугодовой основе в сумме, равной 30% от показателя EBITDA Общества за соответствующий отчетный период. Размер выплаты будет рассчитан на основании консолидированной финансовой отчетности, составленной согласно требованиям МСФО, если соотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (за последние 12 месяцев) составляет менее 2.5

● Если соотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (за последние 12 месяцев) превышает 2.5, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры;

Вывод по акциям Полюс

Выручка компании по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл., сократившись на 15% г/г. Основная причина — это снижение объёмов реализации на 11% г/г, до 2,4 млн унц. «Полюс» сообщил, что в данном случае сокращение продаж вызвано уменьшением производства на месторождениях Олимпиада, Благодатное и Наталка. В свою очередь, разница между объёмом производства и реализации вызвана накоплением золота в концентрате, который будет реализован в 2023 году.

Перспективы еще впереди. Добыча золота должна вырасти до 2,8-2,9 млн унций, т.е. выйти на рекорды за счет более богатых руд. Реализация также должна быть рекордной. Маржинальность должна вырасти за счет большего извлечения и слабого курса рубля. Также "Полюс" решил ускорить инвестиционную программу, чтобы в следующие годы быть способным увеличивать добычу".

Дивиденды. Совет директоров подтвердил намерение компании придерживаться действующей дивидендной политике, что должно быть положительно воспринято инвесторами. Формально размер потенциальной рекомендации по дивидендам около 435 руб. на акцию и дивидендную доходность на уровне 4,7%.

Итоговая прогнозируемая цена: 9723 Открыть/Комментировать

2023-03-15 18:06:36 Мечел — одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях.

Выручка
- 2018 — 312,6₽ млрд
- 2019 — 287,3₽ млрд
- 2020 — 265,5₽ млрд
- 2021 — 402,1₽ млрд
Темпы роста — 12%

Прибыль
- 2018 — 12,6₽ млрд
- 2019 — 2,41₽ млрд
- 2020 — 0,808₽ млрд
- 2021 — 80,6₽ млрд
Темпы роста — 1960%

• Капитализация — 81,1 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 1960%
• P/E — 1,01, среднее — 1,98
• P/BV — (-0,47), среднее — 1,29
• EV/EBTIDA — 2,92, среднее — 2,08
• ROE — (-49,4%), среднее — 43%
• Чистый долг — 265,781 млрд руб. (-15,7% г/г)

Если взглянуть на основные метрики Мечела ап, можно сказать, что компания недооценена

Обзор дивидендов Мечел АП

• 2018 — 16,66 руб/акцию
• 2018 — 18,21 руб/акцию
• 2019 — 3,48 руб/акцию
• 2020 — 1,17 руб/акцию
Темпы роста: (-19%)

Прогноз дивидендов за 2022 года: 18 руб/акцию

Доходность актива с учетом дивидендов: 49%

Дивидендная политика Мечела ап
Согласно уставу Мечела: по префам - 20% от прибыли по МСФО, деленной на 138 756 915 акций. Мечел долгое время находился в сложном финансовом положении. В итоге, последние годы дивиденды выплачиваются согласно Уставу

Вывод по акциям

Акции Мечела рассматриваются инвесторами как способ инвестировать в угольные активы, чтобы заработать на росте мировых цен на уголь. Главной проблемой компании остается чрезвычайно высокий уровень долга.

Последние новости. Мечел провел крупную сделку (превышающая 25% балансовой стоимости активов) для оптимизации кредитного портфеля. А чем меньше долг — тем выше шанс выплаты дивидендов.

Так как выплаты по привилегированным акциям стали непредсказуемы — возможно, стоит воздержаться от покупки консервативным инвесторам. Тем не менее, потенциальная доходность накопленной массы прибыли может окупить риски долгосрочного владения.

В долгосрочной перспективе ослабление рубля, рост производства и сокращение долговой нагрузки – отличные факторы поддержки для инвестиционного кейса Мечела. Но нужно дождаться отчет за 2022 год. Отсутствие финансовых отчетов несет в себе дополнительные риски для инвесторов из-за неопределенности.

Итоговая прогнозируемая цена: 178,3 Открыть/Комментировать

2023-03-15 16:19:53 Магнит выбил по стопу Открыть/Комментировать

2023-03-15 10:31:55 POLY стоп подтянул на 537,3 , защита +3700р Открыть/Комментировать