Где зашортить непостоянные потери Если не можешь победить IL | Gagarin Crypto

Где зашортить непостоянные потери

Если не можешь победить IL — возглавь его. Пока DeFi-гигабрейны не придумали способ предоставления ликвидности без потерь от волатильности, можно хотя бы заработать на ней. Вот несколько протоколов, где это можно будет сделать в ближайшем будущем (пока что мейннет ни у кого из них не запущен).

Немного теории
Предоставление ликвидности на AMM эквивалентно продаже опционов. LP будет подвержен непостоянным потерям, если цена любого из активов волатильна.

IL имеет вогнутую функцию и не зависит от направления движения цен активов. Эта функция имитирует структуру выплат короткого стрэддла, который заключается в продаже коллов и путов и ставке на отсутствие сильной волатильности. Проблема в том, что до сих пор некому было «покупать» опционы, которые «продают» LP.

Все нижеперечисленные протоколы создают продукты для лонга волатильности (длинной гаммы). Общая идея заключается в том, что вы шортите LP, заимствуя и разбивая пару на базовые активы.

GammaSwap
GammaSwap обеспечивает длинную гамму через займ и шорт LP-токенов. На платформу их депонируют сами поставщики ликвидности, которые получают дополнительную доходность от кредитования. Шортить можно с плечом до 33x.

Также при изменении соотношения токенов профиль выплат может изменяться в сторону направленных бессрочных коллов/путов.

Smilee
Smilee создает примитивы для DVP (Decentralized Volatility Products, децентрализованные продукты волатильности). Длинная и короткая гамма представлены хранилищами Real Yield и Impermanent Gain соответственно. Хранилища выступают в качестве контрагентов друг для друга

Smilee не производят фактического кредитования LP для шорта IL — это делается синтетически, поэтому у протокола гораздо больше свободы в выборе продукта, что касается как поддерживаемых пар, так и кредитного плеча (до 500х!). Выплаты хранилищ также могут становиться опционоподобными, сохраняя эффективность капитала.

Panoptic
Panoptic это протокол для торговли бессрочными опционами без использования оракулов. Опционы основаны на пулах UniV3, ими можно торговать с плечом до 5x.

В рамках протокола LP размещают отдельные активы и зарабатывают на кредитовании. Продавцы опционов заимствуют активы для создания LP-позиций, а покупатели заимствуют LP и разбивают его. Премии определяются сборами, которые были бы заработали LP в UniV3.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат

Канал | Чат | Twitter