2023-04-04 17:15:56
Новая рекомендация от Motley Fool - Roblox (RBLX) Компания находится на ранних стадиях развития и обладает большими возможностями для монетизации. Разбираемся, что же так понравилось аналитикам Motley Fool.
Чем занимается Roblox Последние три года были особенно благоприятными для индустрии видеоигр. Тем не менее сейчас продажи сокращаются, и многим компаниям будет нелегко достичь прежних максимумов. Когда Roblox - платформа для видеоигр, объединяющая миллионы пользователей и разработчиков, вышла на публичный рынок в 2021 году, она рассматривалась как нишевое развлечение для подростков. Однако, как показало время, подростки "прикипели" к платформе, а простые игры превратились в полноценные метавселенные. По мере взросления ранних пользователей Roblox, у компании будет все больше возможностей и новых направлений для размещения рекламы на своей платформе, ввиду чего эмитент обладает невероятным потенциалом, отмечает Motley Fool.
Что нравится Motley Fool сейчас в этой компании Motley Fool отмечает, что основное преимущество для компании создает эффект спирали. Чем больше пользователей заходит на сайт, тем больше у разработчиков стимулов создавать метаверсивные игры. В свою очередь, чем больше игр, тем больше у пользователей стимулов проводить время на платформе Roblox.
Количество ежедневных активных пользователей (DAU) растет.
В 2020 г. размер DAU составлял 37,1 млн человек, в 2021 г. уже 49,5 млн, а в 2022 г. целых 58,8 млн! Активно растут и комиссии разработчиков, за аналогичный период они составили $329 млн, $538 млн и $624 млн соответственно.
С 2018 года компания Roblox ежегодно получала положительный свободный денежный поток. Во время пандемии COVID-19 этот показатель резко вырос, достигнув 558 миллионов долларов. Затем тенденция изменилась. В прошлом году свободный денежный поток составил отрицательные 57 млн долларов. Однако у этого есть веская причина - Башуки решил сделать огромные инвестиции в три ключевые области.
Первая область - это доверие и безопасность. Так как платформа изначально была ориентирована на подростков, защите нужно уделять особенное внимание, чтобы родители не чувствовали какой-либо тревоги в тот момент, когда их дети потребляют контент на платформе. В 2022 году расходы на эти цели выросли на 51%.
Вторая область - исследования и разработки. Менеджмент стремится сделать платформу для разработчиком максимально удобной для создания нового контента и игр, что позволит Roblox стать одной из главных метавселенных. Расходы на НИОКР в 2022 году выросли на 64%.
Третья область - капитальные расходы. Чтобы удовлетворить будущий спрос, Roblox в 2022 году в четыре раза увеличила расходы на капитальные вложения. Ожидается, что в этом году эта цифра снизится как минимум на 25%.
Какие риски и за чем следит Motley Fool Пользователи остаются на платформе Roblox по мере того, как они взрослеют. В четвертом квартале 2022 года сегмент 17-24-летних пользователей был самым быстрорастущим. С одной стороны это хорошо, но у это есть у другая сторона медали. Более взрослое поколение может начать создавать контент, который неприемлем для более молодой аудитории. Нарушение доверия к платформе среди совсем юных пользователей и их родителей будет иметь катастрофические последствия для бренда. Это особенно важно, так как денежные потоки от юных пользователей должны быть устойчивыми, чтобы у компания росла дальше.
Несмотря на то, что Roblox торгуется почти на 70% ниже своих исторических максимумов, ее все еще нельзя назвать дешевой. Напомним, что за последние 12 месяцев компания не генерировала положительную чистую прибыль или свободный денежный поток.
Наши выводы Компания действительно выглядит очень дорого. В данный момент мы бы воздержались от приобретения бумаг эмитента, учитывая тот цикл, в котором сейчас находится американская экономика.
Дисклеймер: все идеи Motley Fool даются на горизонт от 5 лет и более, и мало подходят для спекуляций.
230 views14:15
F
