From DeFi Summer to Summer of the Dead, Часть 1 … или за счет | DEFI World. Криптовалюта. NFt
From DeFi Summer to Summer of the Dead, Часть 1
… или за счет чего обвалится крипто рынок в этот раз
А) Откуда рост?
⁃ Можно сказать, что DevCon Osaka в предковидном августе 2019-го года дал ускоряющий пинок тому, что повсеместно мы стали называть рынком DeFi
⁃ После болезненных двух лет крипто-зимы кредитные протоколы и DEX-ы вдруг стали выглядеть привлекательными за счет возможности устойчивого заработка через поставку ликвидности. Как и в традиционном банковском мире или на централизованных крипто биржах - накопленный капитал можно отдавать в депозиты и зарабатывать на этом; теперь такая возможность появилась в децентрализованных решениях на безграничные суммы и с быстрым входом/выходом.
⁃ Капитал полился в DeFi. Проекты стали набухать. Ожидаемо, это вызвало конкуренцию среди команд. Стали появляться новые кредитные протоколы и DEX-ы.
⁃ Началась борьба за капитал. При прочих равных капитал побежит за более высокой доходностью. Но как увеличить доходность на своем новом DeFi проекте? Если давать выше доходность, то придется брать больше с клиентов. Тогда клиенты не пойдут к тебе за кредитами или за обменом монет.
⁃ Фарминг - как изобретение первых “вампирских атак” конкурирующих DeFi площадок дал новый виток роста. Теперь поверх процентного ‘бизнес’ дохода на депозитах и обмене крипты, поставщики ликвидности стали получать токены самих DeFi площадок. Это стало увеличивать доходность до неожиданных размеров. Сделать депозит в стейбл токене на Compound или Curve, получить процентный доход и еще токены COMP или CRV, которые уводили доходность до 25%-40% годовых, стало увлекательно.
⁃ Чем больше росла доходность, тем больше текло капитала на DeFi площадки, и тем больше росли ожидания от оценки таких проектов, а соответственно и стоимости токенов таких площадок, которые все получали на фарминге.
⁃ Ожидаемые ограничения пропускной способности Ethereum привели к расцвету L1-L2 блокчейн сеток. POA пивотнулся в xDAI. Зашевелился Matic. CZ быстро развернул двадцати-одно-нодный BSC. Копи-паст заработал во всю мощь: новая сеть, стейбл токен, кредитный протокол и DEX с более высоким доходом на фарминге. Только деньги неси!
⁃ И понесли. Ноль инноваций. Просто копируй и внедряй! Скорость привела к ошибкам. Ошибки к первым хакерским атакам, краже сначала десятков, а потом и сотен миллионов долларов и краху кучи DeFi проектов. Но эйфория все прощала. Пока такие заработки, можно часть и потерять.
⁃ А тут еще COVID с мульти-триллионными мерами поддержки всех финансовых рынков. Рост пошел на всех рынках. Вообще на всех!
⁃ Крупные заработки в DeFi запустили новую жизнь на рынке NFT. Заработавшие денег на крипте теперь могли проявить свою причастность к “культурной части” крипто сообщества через кучу экспериментов, начиная с крипто панков и обезьян, заигрыванием с Бэнкси, Beeple и Christies. Для одних это стало возможностью легализовать свои крипто миллионы. Для других - создать и заработать. NFT площадки также быстро появились и расползлись по горстке L1-L2 протоколов и стали затухать на фоне низких объемов вторичных продаж NFT.
⁃ За L1-L2 протоколами потянулась инфраструктура кросс-чейн мостов, мультиподписных кошельков и DAO инструментов, оракулов и прочих пока еще еле заметных вертикалей.
#обвал #рынок #прогнозы
