2022-10-03 13:41:46
Как мобилизация повлияет на экономику и фондовый рынок?Любые общественно-политические мероприятия, которые затрагивают сотни тысяч граждан трудоспособного возраста, обязательно оказывают воздействие на экономику и бизнес. Для меня, как для инвестора, очень важно понимать - какие отрасли экономики окажутся под наибольшим давлением из-за объявленной частичной мобилизации? Вероятнее всего, акции компаний из этих отраслей уйдут в затяжное пике и удержание их в портфеле будет сулить убытки.
Проблема в том, что какие-либо точные прогнозы в данной ситуации невозможны - ведь они должны строиться на анализе опыта предыдущих кейсов того же характера. А в истории современной России мобилизации не происходило - ни полной, ни частичной. Тем не менее, давайте попробуем построить определенные гипотезы насчет влияния на разные отрасли.
Финансы и банки. По неподтвержденной информации банки уже внесли корректировки в свои алгоритмы скоринга, теперь мужчины призывного возраста имеют очень высокую вероятность не получить кредит. Подобный подход автоматически означает снижение объемов кредитования. Разумеется, это меньшее из двух зол - лучше так, чем скачкообразный рост просрочек, но зарабатывать банки точно станут меньше. Плюс ко всему непонятна ситуация с текущими кредитами и ипотеками, плательщики которых были мобилизованы. Правительство рекомендует банкам предоставлять каникулы по таким кредитам - но, разумеется, никаких субсидий тут не будет, все за счет прибыли банков.
Добавим сюда тренд на сжатие потребительского спроса и снижение расходов населения - и картина станет еще более печальной.
Строительство. В Москве и Санкт-Петербурге буквально за неделю после объявления мобилизации спрос на аренду квартир упал на 15%. Люди, которые спешно выезжают за границу, освобождают съемное жилье. В текущей ситуации люди менее склонны планировать крупные дорогостоящие покупки - а значит этот же тренд мы увидим и в покупке жилья, только чуть более отложенный по времени. Семьи мобилизованных (а это только по официальным прогнозам 300 тысяч семей) тоже выпадают с рынка потенциальных покупателей недвижимости, им сейчас не до этого. Как результат - мы наверняка увидим усиление существующего тренда на падение стоимости недвижимости в России. У застройщиков на этом фоне ожидаются не самые лучшие годы, особенно если учесть отток рабочей силы за счет мобилизации и эмиграции.
Сырьевики. Если еще были в 2022-м году в России отрасли, которые чувствовали себя относительно неплохо - то это сырьевики. Нефть, газ, уголь, удобрения, лес - да, там тоже был не сахар, но компании работали, отгружали продукцию потребителям (как на внутренний рынок, так и на внешние), получали неплохую прибыль на фоне роста цен. Но сейчас мы видим четкий тренд на то, что сырьевиков будут мощно доить новыми налогами для затыкания дыр в бюджете. Всю "сверхприбыль" изымут за счет налогов и пошлин, дефицит бюджета сам себя не покроет. Оставят ли хоть что-то акционерам - большой вопрос.
Транспорт. Зарубежные авиаперевозки хрипло дышат в одну ноздрю еще с 2020-го, после 24 февраля 2022-го были буквально прибиты к полу. На неделе после 21 сентября они как будто испытали второе рождение, билеты эконом-класса в ближайшие столицы продавались по 200-300-500 тысяч в одну сторону. Но когда этот ажиотажный спрос схлынет - больной будет скорее мертв, чем жив. Занавес.
Печально, друзья.
Окно возможностей для заработка на российском фондовом рынке стремительно сжимается. И есть стойкое ощущение, что это сжатие в ближайшие месяцы только усилится.
14 views10:41
И
