2021-06-08 17:25:00
BitMEX устранила уязвимость, позволявшую торговать без риска высокочастотным трейдерамБиржа криптовалютных деривативов BitMEX сегодня изменила размер лота для свопов и фьючерсов на биткоин (XBTUSD). Минимальный размер контракта был увеличен от $1 до $100.
На поверхности кажется, что изменение направлено на снижение нагрузки в системе. Когда на крипторынке происходят существенные колебания цен, большое число мелких заявок способно усугубить ситуацию, поэтому логично повысить минимальный размер заявки, чтобы их стало меньше. Тем не менее, компания по количественному трейдингу mgnr заявляет, что у решения BitMEX может быть еще одно объяснение.
В прошлом трейдеры на BitMEX замечали, что могут разместить заявку по одной цене, а заполняется она по другой. В данном случае трейдер хотел купить 25 000 контрактов по $49 950, однако ценой входа для него стало $49 965. «Моя лимитная заявка явно заполнилась по установленной в ней цене, но я сразу же оказался в убытке», – написал он.
Как объяснил тогда представитель BitMEX, долларовая сумма – это только отображаемое значение. На самом деле движок BitMEX ведет расчеты всех заявок в биткоинах или, если речь идет о более мелких значениях, в сатоши, округляя суммы до восьми знаков после запятой. Заявка на $1 с ценой исполнения в $55 509,5 эквивалентна 0,00001801493 XBT, а с ценой исполнения в $55 524,5 – 0,00001801006 XBT. Но для движка BitMEX после округления это одна и та же заявка на 0,00001801 XBT.
Расхождение может показаться несущественным обычному трейдеру, но оно огромно для высокочастотных алгоритмов, проводящих множество сделок с небольшой прибылью. Чтобы воспользоваться преимуществом, алгоритмы размещали заявки на покупку по верхней границе диапазона. Таким образом они получали запас для снижения цены в долларах, в то время как движок BitMEX, ведущий расчеты в сатоши, считал бы, что цена не изменилась. Если курс действительно начинал падать, достаточно было закрыть сделку. Если же цена росла, BitMEX видела ее изменение в сатоши и зачисляла соответствующую прибыль. То же самое справедливо для коротких позиций при использовании нижней границы диапазона.
В mgnr подсчитали, что по таким предельным ценам проходило около 13% сделок, что почти в два раза превышает стандартные значения на любом уровне. Другими словами, высокочастотные трейдеры действительно активно пользовались возможностью проведения безрисковых сделок, но с последним изменением она была закрыта.
2.3K views14:25
C
