2022-10-08 12:47:56
#BITCOIN
Long Term Holder NUPL (LTH-NUPL)
Long Term Holder NUPL — является модифицированной версией исходной метрики
NUPL (Чистая нереализованная прибыль / убыток). Основное отличие от своего исходника в том, что данная версия в расчётах использует только те монеты, возраст которых свыше
155 дней.
(Если монета находится в состоянии покоя более
155 дней, то она классифицируется, как монета удерживаемая долгосрочным держателем. Это следует из результатов исследования, которое показало, что если монета остаётся нетронутой свыше
155 дней, то вероятность её продажи в ближайшее время значительно ниже, чем вероятность продажи монеты, которая находится в покое менее
155 дней).
К тому же статистически долгосрочные держатели менее склонны тратить свои монеты в ответ на волатильность на рынке. Группа
Long Term Holder отражает поведение более опытных участников рынка, которых мы иначе классифицирует, как
"умные деньги".
Благодаря данным этой метрики мы получаем возможность понимать какой
Sentiment (Настроение) в разные периоды времени преобладает на рынке. Господствует ли на нём страх продажи и обвала цены или же царит вера в рост, плавно перетекающая в эйфорические настроения. На графике чётко видно разделение метрики на секторы, за каждым из которых закреплён свой цвет.
Интерпретация LTH-NUPL:
—
Capitulation
(Капитуляция): от
0 и ниже
Капитуляция — это фаза рынка, которая по данным метрики наступает в момент, когда показатель заходит ниже значения
"0". Всё, что ниже нулевой отметки считается фазой Капитуляции. (Применяя к нашей метрике
LTH-NUPL, имеется ввиду капитуляция долгосрочных держателей).
— Hope — Fear
(Надежда — Страх): от
0 до
0.25
Показатель трактуется в зависимости от пересечения. Если на медвежьем рынке показатель пересекает отметку
0.25 сверху-вниз, в таком случае это трактуется, как стадия Страха. Если же на бычье рынке показатель метрики пересекает нулевую отметку (
0) снизу вверх, то это означает, что у долгосрочных держателей начинает появляться Надежда, надежда на дальнейший рост.
— Optimism — Anxiety
(Оптимизм — Беспокойство): от
0.25 до
0.5
На медвежьем рынке пересечение показателем значения
0.5 и дальнейшее нахождение в диапазоне
0.5 - 0.25 означает Беспокойство у долгосрочных инвесторов . На бычьем же рынке пересечение отметки
0.25 свидетельствует о зарождении оптимизма у ходлеров.
— Belief — Denial
(Вера — Отрицание): от
0.5 до
0.75
Если на медвежьем рынке показатель пересекает отметку
0.75 и оказывается ниже неё, это означает, что долгосрочные держатели находятся в состоянии Отрицания. На бычьем рынке, если показатель заходит выше отметки
0.5, следовательно у долгосрочных инвесторов появляется Вера в продолжение роста.
— Euphoria — Greed
(Эйфория — Жадность): от
0.75 и
выше
Нахождение показателя синем секторе означает эйфорические настроения на рынке и беспредельно растущую жадность у долгосрочных держателей.
Использование данных LTH-NUPL:
1.
Положительные значения указывают на наличие нереализованной прибыли, а более высокие значения могут также указывать на эйфорию, жадность и растущий стимул продавать. И в области, где будут экстремальные значения показателя метрики — это может начать указывать на то, что мы движемся к эйфорической вершине цены актива.
2.
Отрицательные значения свидетельствуют о преобладании нереализованных убытков у ходлеров и это сигнализирует о повышенном стрессе и страхе у долгосрочных инвесторов, а в конечном итоге о капитуляции на дне медвежьего рынка.
Текущая ситуация:
На данный момент показатель
LTH-NUPL с применением
7d EMA находится вблизи донных значений. По данным на
6 октября 2022 года LTH-NUPL =
- 0.17997818 при цене
BTC равной
19, 952 $, следовательно показатель находится в фазе капитуляции. Статистически фаза капитуляции является завершающей в рамках медвежьего рынка и в период этой фазы формируется новое дно цикла. Считаю, что быстро из этого состояния
"Капитуляции" долгосрочные держатели не выйдут. Потребуется длительный период времени, чтобы сменить сентимент
"Капитуляции" на
"Надежду" у ходлеров.
3.1K views09:47
C
