Qanalitics

2022-08-12 17:41:01 Солнце, ветер и водород. 6 акций чистой энергетики.

Как правило, энергетический переход не происходит быстро. Потребовалось около 200 лет, чтобы уголь вытеснил древесину в качестве ведущего источника энергии в мире. Развитие энергетики на основе нефти было не намного быстрее. После первой нефтяной лихорадки в Пенсильвании в 1859 году прошло более века, прежде чем нефть вытеснила уголь. Век возобновляемых источников энергии, по сравнению с этим, наступает все быстрее и быстрее.

Солнечные батареи, которые менее десяти лет назад казались анахронизмом, стали ключевым элементом базовой генерации электроэнергии. Ветряные турбины сегодня производят в США больше энергии, чем вся страна потребляла в 1950 году. На электромобили приходится 5% продаж новых автомобилей - точка перелома, которая в других странах привела к тому, что в течение четырех лет этот показатель достиг 25%. Возобновляемые источники энергии сейчас являются крупнейшим источником производства электроэнергии в Европе, и они увеличили свою долю в мировом производстве электроэнергии до 29% в 2020 году с 20% в 2010 году.

Следующий этап должен быть еще более внушительным. Непонятная система налоговых льгот и экологических норм теперь сменяется гораздо более мощной государственной поддержкой, причем не только в США, но и во всем мире.

Специальная военная операция России в Украине придала новую актуальность и без того амбициозным целям Европы в области развития чистой энергетики. Используя гранты и другие стимулы на сумму более 200 миллиардов долларов, план REPowerEU направлен на удвоение солнечных электростанций в регионе всего за три года, что позволит обеспечить энергией более 100 миллионов домов. Огромные субсидии получат также ветроэнергетика и производство чистого водорода.

Законопроект о климате в США, который, как ожидается, будет принят Палатой представителей в эту пятницу, позволит выделить 370 миллиардов долларов на стимулирование чистой энергетики и потребительские льготы. По прогнозам исследовательской компании Wood Mackenzie, эти стимулы повлекут за собой около 1,2 триллиона долларов частных инвестиций к 2035 году.

"Это самый серьезный законодательный акт, который мы когда-либо видели в мире", - говорит Джос Шейвер, главный инвестиционный директор компании Electron Capital Partners, которая инвестировала в возобновляемые источники энергии в течение нескольких циклов бума и спада за последние 17 лет. Он считает, что эти краткосрочные колебания уходят в прошлое. "Теперь у нас есть перспектива на десятилетие, и это будет потрясающе".

По данным S&P Global Commodity Insights, к 2030 году доля возобновляемых источников энергии в производстве электроэнергии в Западной Европе может составить 60% по сравнению с 35% сегодня, а в США и Китае - 38% по сравнению с 23% и 30% соответственно. После этого инвестиции должны еще больше увеличиться. По данным Международного энергетического агентства, ежегодные инвестиции в чистую энергетику во всем мире должны достигнуть 4 триллионов долларов к 2030 году, чтобы выполнить общепринятое обязательство по достижению нулевого уровня выбросов углерода к 2050 году.

Тем не менее, есть шесть перспективных компаний и акций в этой области: разработчика проектов солнечных крыш, двух новаторов в водородной технологии, производителя аккумуляторов, поставщика "зеленой" энергии для коммунальных предприятий и добытчика минералов, имеющих ключевое значение для возобновляемой энергетики. Открыть/Комментировать

2022-08-12 09:41:45 Помните же ситуацию когда Тинькофф в марте массово блочил карты клиентов и замораживал счета, потому что клиенты на валютных парах умудрились заработать?

Сегодня один из моих подписчиков, выиграл суд в первой инстанции.

Какой можно сделать вывод? Те кто не испугался и пошел до конца доказывать свою правоту и защищать свои права потребителя тот не остался в минусе. Да это несколько долго, да нервы, да напряжно, но если каждый из нас начнет отстаивать свои права, а не складывать лапки и выполнять сразу требования, в данном случае банка, создавая прецеденты, то жить станет лучше. Во всяком случае, я надеюсь на это)

https://vc.ru/legal/480165-tinkoff-bank-proigral-v-sude-isk-na-1-3-milliona-rubley Открыть/Комментировать

2022-08-12 09:41:34 «Тинькофф» выкупил заблокированные бумаги своего биржевого фонда «Тинькофф Вечный портфель USD»

А это значит, что можно будет совершать действия в том числе с инвесткопилкой! Например выводить доллары, правда окно ограниченное с 16:35 по 18:39 МСК

Компания выкупила все заблокированные бумаги у своего долларового биржевого фонда «Тинькофф Вечный портфель USD» $TUSD на 500 млн руб., что составило около 12% от стоимости чистых активов фонда, рассказал представитель «Тинькофф инвестиций». Это перезапустит этот фонд с активами на сумму $78 млн (4,5 млрд руб.) и даст возможность всем 450 000 клиентов торговать паями по рыночным ценам на американских биржах NYSE и NASDAQ, уточнил представитель компании.

В компании не раскрывают конфигурацию сделки, уточняя лишь, что «в результате нескольких сделок на организованных торгах выкупленные по рыночным ценам активы оказались на балансе «Тинькофф». Фонд взамен получит денежные средства, на которые затем купит аналогичные активы согласно инвестиционной декларации, но с хранением в Clearstream и Euroclear напрямую – без прослойки в виде НРД, добавил представитель компании.

В марте европейские расчетно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream заблокировали счета Национального расчетного депозитария (НРД). Иностранные ценные бумаги, которые хранились в НРД, оказались заморожены – в том числе часть активов из долларового биржевого фонда, пояснил директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко. В составе фонда находится золото, американские государственные облигации (трежерис), а также акции и облигации американских компаний, например ExxonMobil, Walmart $WMT и PayPal $PYPL.

У УК «Тинькофф» остается еще три фонда с заблокированными активами – «Тинькофф Technology» $TECH (19,3% активов заблокировано), «Тинькофф Biotech» $TBIO (12,5%) и «Тинькофф индекс IPO» $TIPO (15,4%). Сейчас они торгуются только на внебиржевых торгах (до сегодняшнего момента так торговался и «Вечный портфель»).

Тинькофф продолжает работу для защиты прав клиентов с заблокированными активами как в юридической плоскости, так и в части самостоятельных прямых действий, уточнил представитель «Тинькофф».

«Тинькофф» первым среди российских управляющих компаний полностью выкупил заблокированные активы биржевого фонда – другие российские управляющие компании пока ждут разъяснений Центробанка. Открыть/Комментировать

2022-08-10 16:32:16 Насколько плохим для экономики будет тайваньский конфликт? Обзор. Визит спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси на Тайвань на прошлой неделе повысил напряженность в отношениях между США и Китаем до нового уровня. Вопрос, стоящий сейчас перед инвесторами… Открыть/Комментировать

2022-08-10 12:18:30 ​​Intel, Micron и еще 3 акции, подверженные прямым рискам из-за Тайваня

Все внимание приковано к Тайваню, Китай начал военные учения с боевой стрельбой рядом с этим автономным островом после того, как визит спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси спровоцировал эскалацию напряженности. Последствия могут быть широкомасштабными, и инвесторы, ожидающие потрясений на американском рынке, возможно, захотят обратить внимание на технологический сектор, особенно на компании, получающие доход в Тайване.

Возможный военный конфликт на Тайване, который Пекин считает своим и заявил, что в случае необходимости применит силу для присоединения, станет сценарием типа "все ставки сделаны", который, вероятно, потрясет мировые рынки. На данный момент геополитические стратеги не видят в Китае больших желаний для военного вторжения на Тайвань, при этом аналитики отмечают, что Пекин больше беспокоится о предотвращении независимости Тайваня, чем о принуждении к объединению.

Однако его претензии на Тайвань - это красная линия с глубокими историческими и культурными корнями. Озабоченность Пекина тем, что действия и комментарии США за последние шесть лет свидетельствуют о вероятном ослаблении приверженности США политике "одного Китая", послужила причиной последней вспышки напряженности, в результате которой Китай отменил переговоры с США по военным вопросам и климату, а Белый дом вызвал посла Китая для выговора за реакцию Тайваня

Пекин заявил, что военные учения продлятся до 7 августа, но если они будут возобновлены, то, по мнению стратегов JPMorgan, это будет равносильно военной блокаде, которая может существенно навредить мировому судоходству и усилить глобальные сбои в цепочке поставок и логистике, с которыми компании борются с момента пандемии. Тайваньский пролив является важным судоходным маршрутом для глобальных логистических цепочек, что открывает возможности для далеко идущих потрясений.

Инвесторы, которые ожидают возможных последствий, возможно, захотят обратить внимание на технологический сектор. В начале этого года Bank of America изучил данные о компаниях из списка S&P 500 с раскрытыми данными о прямых торговых операциях на Тайване и обнаружил 15 компаний.

Barron's еще раз проверил список и отобрал пять акций, которые генерируют 15% или более выручки с Тайваня и торгуются с коэффициентом прогнозируемой прибыли на уровне или ниже 5% дисконта к историческим оценкам, несмотря на двузначное падение до сих пор в этом году.

В списке, что неудивительно, было много технологических компаний, например, Teradyne $TER и Applied Material $AMAT, более пятой части оборота которых приходится на Тайвань, а также Lam Research $LRCX, Micron Technology $MU и Intel $INTC
Некоторые из этих компаний, например Intel, получают преимущество на рынке, поскольку напряженность в отношениях между США и Китаем подталкивает США к наращиванию внутреннего производства чипов с помощью таких мер, как недавно принятый закон CHIPS and Science Act.

Однако внимание к Тайваню привлечет повышенное внимание к индустрии чипов, и эти акции следует держать в поле зрения на предмет возможной волатильности.

Это увеличивает давление, с которым эти акции уже столкнулись в этом году. Ранее летом Bank of America понизил рейтинг таких компаний, как Teradyne, на фоне ожиданий, что их продажи могут сократиться в следующем году из-за ужесточения мировой денежно-кредитной политики, геополитических потрясений и переоценки расходов потребителями. Teradyne специализируется на тестировании микросхем и в большей степени ориентирована на потребителей, что стало причиной понижения рейтинга компании аналитиком Bank of America Вивеком Арья в конце июня.

Аналитики также негативно оценивают компанию Lam Research, которая производит оборудование для чипов памяти, а аналитик Barclays Блейн Кертис в конце июля отметил, что полупроводниковым компаниям еще предстоит серьезная перезагрузка. Открыть/Комментировать

2022-08-09 19:55:07 ЦБ: клиенты с токсичной валютой будут разделять с банком риски заморозки средств

Указ президента РФ о приостановке валютных операций по счетам юрлиц касается только банков, которые попадут под санкции после 8 августа, говорится в разъяснениях ЦБ.

Кроме того, речь идет об обязательствах только по тем денежным средствам в иностранной валюте, которые могут поступить на депозиты и счета компаний или ИП после вступления в силу указа — то есть после 8 августа, следует из комментариев регулятора. То есть приостановлены могут быть только операции с «новыми» деньгами.

«Введение таких мер направлено на то, чтобы стимулировать бизнес не держать денежные средства в банках в так называемых токсичных валютах, не накапливать на счетах валютные остатки. Банки из-за того, что у них из-за санкций блокируют их корсчета и замораживают остатки денежных средств на них, не могут исполнить свои обязательства перед клиентами в той валюте, которая заморожена». — говорится в них.

Банки, по мнению регулятора, уже предпринимают усилия для того, чтобы компании и предприниматели переводили средства в валютах недружественных стран в рубли или в дружественные валюты, а указ» создает дополнительные стимулы для этого».

Если же компания или ИП решает хранить деньги в токсичных валютах, то такие клиенты будут разделять с банком и риск заморозки средств. Открыть/Комментировать

2022-08-09 19:54:43 Насколько плохим для экономики будет тайваньский конфликт? Обзор.

Визит спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси на Тайвань на прошлой неделе повысил напряженность в отношениях между США и Китаем до нового уровня. Вопрос, стоящий сейчас перед инвесторами, заключается в том, какую форму примет эскалация и как это отразится на мировой экономике.
Когда новость о возможном визите Пелоси впервые просочилась, она подтвердила то, что уже было известно. Контроль над Тайванем является красной чертой для Пекина, который по-прежнему стремится исправить свою историческую несправедливость. Президент Си Цзиньпин считает Тайвань китайской территорией, которая должна быть воссоединена с материком.

Большинство тайваньцев с этим не согласны.
США, тем временем, сохраняют политическое затуманивание, также известное как "стратегическая двусмысленность", в отношении китайско-тайваньских отношений. Вашингтон признает одно китайское правительство, базирующееся в Пекине, и не поддерживает независимость Тайваня, но также не соглашается с претензиями Китая на Тайвань.
Визит Пелоси ничего не меняет. Де-факто дипломатическая миссия США, известная как Американский институт на Тайване, не будет преобразована в посольство. Продажа оружия по-прежнему носит строго оборонительный характер.
Однако реакция Китая на поездку Пелоси может положить конец этой двусмысленности.

Последние события свидетельствуют о том, что расчеты Пекина на собственную силу значительно изменились. Модернизированные ракеты, способные поражать авианосцы, быстрое расширение военно-морского флота Китая, увеличение числа ежедневных военных полетов, оспаривающих воздушные права вокруг Тайваня, и растущая риторика Си о силовом захвате Тайваня - все это указывает на более агрессивную политику.

Беспокойство вызывает тот факт, что статус Тайваня, автономного острова, на который Китай претендует как на свой собственный, втянет США и Китай в конфликт, который заставит остальной мир выбирать сторону. Такой конфликт нарушит устойчивый баланс, который позволил Тайваню стать эпицентром передового производства полупроводников, что помогает поддерживать "на плаву" цифровую экономику и имеет решающее значение для будущих сверхдержав.
Китай все больше расстраивается из-за того, что, по его мнению, за последние шесть лет американские официальные лица дали ряд комментариев, которые подрывают сложившуюся десятилетиями неоднозначную позицию в отношении Тайваня.

Неоднократные заверения в поддержке демократического Тайваня от такого высокопоставленного лица, как Пелоси, помимо этого, являются причиной реакции Пекина на эту поездку, говорится в записке Артура Кробера из Gavekal Research для клиентов.

Поездка Пелоси была встречена воинственными угрозами со стороны Пекина, военно-морскими учениями с боевой стрельбой, более масштабными, чем в 1995-1996 годах, когда Пекин пытался предотвратить выборы президента Ли Тен Хуэя, придерживающегося независимости, и запретом на экспорт в Тайвань различных товаров, от песка до фруктов.

Мало кто из аналитиков считает, что ситуация перерастет в военный конфликт, который может иметь катастрофические последствия для обеих сторон, хотя риск просчета или несчастного случая, который может привести к такому сценарию, растет. По словам Кробера, цель Пекина на данный момент - это "убедительная демонстрация силы без провоцирования эскалации", а не эскалация, которая может нарушить планы президента Си Цзиньпина по проведению 20-го съезда партии осенью этого года. Но в долгосрочной перспективе эта цепь событий усиливает напряженность и может означать, что инвесторы попадают в "порочный круг эскалации угроз".

Кризис, который потрясет мировую экономику, может возникнуть и без военного нападения Пекина. Потенциальными поводами для действий Китая могут стать любые официальные заявления о независимости Тайваня или стремление помешать Западу оказать Тайваню более тесную военную поддержку. Открыть/Комментировать

2022-08-09 12:36:26 Акции GE можно начинать покупать на фоне грядущего дробления

Дело идет к тому, что General Electric $GE, некогда, возможно, величайшая из американских компаний, прекратит свое существование, по крайней мере, в качестве промышленного титана, которым она когда-то была.

После более чем 20 лет упадка компания вступает в заключительную стадию процесса, в ходе которого прежняя General Electric постепенно ликвидируется - корпорация, основанная Томасом Эдисоном, теперь не производит лампочки - и от нее останутся всего три подразделения. Вскоре подразделения - авиационный, энергетический и медицинский бизнес - будут выделены в отдельные компании, начиная с GE Healthcare, которая может быть отделена в начале 2023 года. Это печальный конец для гиганта, смирившегося с ошибками.

Однако каждый конец - это и новое начало. Не обремененные прошлым и прошлыми ошибками, эти три компании имеют потенциал для более жесткой конкуренции, чем прежний громоздкий гигант. Более того, по отдельности они должны получить более высокую оценку фондового рынка, чем в составе громоздкого конгломерата.

Для инвесторов настало время перестать думать о том, чем была GE, и вместо этого посмотреть вперед, чем она станет. Когда акционеры получат возможность обменять свои акции GE на акции трех отдельных компаний, они могут начать получать неплохие прибыли.

"Большинство людей недостаточно сфокусированы на новой GE", - говорит аналитик BofA Securities Эндрю Обин, дающий рейтинг "покупать" по акциям.

Их трудно осуждать. В 1980-х и 1990-х годах акции GE приносили в среднем более 25% прибыли в год. А $100, вложенные в компанию в начале 80-х годов, за два десятилетия превратились в более чем $9 000, что более чем в три раза превышает $2 700, вложенные в индекс S&P 500. Такие показатели дали руководству карт-бланш на любые действия и сделали генерального директора Джека Уэлча звездой.

Но к 2000 году появились проблемы. Долги GE увеличились, бизнес стал менее эффективным, и Уэлч выбрал идеальное время для ухода. Его сменил Джеффри Иммельт, чье умение заключать сделки способствовало росту GE Healthcare и привело к некоторым опасным событиям: расширению GE Capital, которая пострадала от неудачных сделок во время финансового кризиса 2008-2009 годов, и катастрофическому приобретению энергетического бизнеса французской компании Alstom.

К концу 2018 года рыночная стоимость GE упала до менее чем 70 миллиардов долларов с примерно 500 миллиардов долларов в начале эпохи Иммельта, и компания давно уступила свое место крупнейшей промышленной компании. Падение GE было особенно болезненным для акционеров, которые теряли по 7% в год с 2000 по 2018 год, несмотря на то, что S&P 500 за тот же период времени в среднем получал 5% годовых.

Поскольку доверие к компании General Electric было подорвано, инвесторы не хотели доверять руководству компании выполнение плана преобразований, хотя у нынешнего генерального директора Ларри Калпа, который в 2018 году сменил на посту преемника Иммельта Джона Фланнери, есть вполне обоснованный план.

Калп приступил к оптимизации GE Capital, вдохнул жизнь в культуру управления компанией и сократил корпорацию до более управляемых размеров. Среди его достижений:
- продажа биофармацевтического подразделения GE компании Danaher DHR $DHR за 21 млрд долл, вырученные средства пошли на погашение долга
- прекращение существования GE Capital как отдельной структуры, хотя около 36 млрд долл в виде старых активов остаются на балансе
- раскрытие печально известной непрозрачной бухгалтерии компании.

Процесс преобразований мог бы пройти и гладко, если бы не " Covid-19".

Калп продолжал сокращать расходы и выплачивать долги, но коронавирус продолжал создавать головную боль для него и компании. В конце концов, он и совет директоров пришли к выводу, что у них есть три отличных предприятия, которыми можно более эффективно управлять по отдельности. Открыть/Комментировать

2022-08-08 16:31:47 Открыть/Комментировать

2022-08-08 16:31:29 А когда прибыль? Инвестиции в золото

Пока брокеры вовсю рекламируют и зазывают покупать золото, расскажу вам небольшую сказку...

После первых серьёзных санкций в феврале, в марте начали подталкивать граждан к инвестициям в золото, тонны которого скопились на балансах госбанков. Правительство начало поддерживать отмену 20%-тного НДС на золото для граждан, об этом на заседании кабинета министров говорил Михаил Мишустин. "Такие вложения могут стать хорошей альтернативой покупки валюты", - говорил он. 

Министр финансов Антон Силуанов также заявлял, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой скупке долларов.

Российские частные инвесторы поверили советам и с марта ставили рекорды по закупке золотых слитков. Счет пошёл на десятки тонн, повышенным спросом пользовались слитки весом от 1 кг. 

Одним из рекордсменов по продажам стал Сбербанк, который отчитался о продаже золота на 10,9 тонн. Но не отставали и другие банки - в середине апреля ВТБ сообщал о продаже клиентам 2 тонн золота в слитках, более свежие данные банк не раскрыл. ПСБ за последние четыре месяца продал клиентам 1 тонну золотых слитков. В РСХБ, МКБ, Совкомбанке также отмечают «высокий спрос на золото». Клиенты МКБ интересовались стандартными слитками объемом от 11 кг до 13 кг. В Совкомбанке клиенты чаще всего приобретали мерные слитки в 1 кг и стандартные слитки, весом 12,5 кг. В Россельхозбанке лидерами продаж — 17% от всех проданных слитков — были слитки в 5 г и 10 г.

Но сделку по покупке золота сложно назвать удачной инвестицией. Согласно данным Сбербанка, золото с марта сильно падает вниз. Если 3 марта золото в Сбербанке можно было купить по 7264 рубля за грамм, то сейчас Сбербанк готов принять его лишь по 3169 рублей. Таким образом, граждане потеряли почти 57% от первоначальных вложений. Если пересчитывать в деньги, то убытки только в Сбербанке составили около 2 миллиардов рублей.

Самое интересное, что Сбербанк показывает на своей странице по продаже золота котировки тройскую унцию только на момент 2020 года, а про 2021 год и про текущий 2022 год немножечко умалчивает.

Вложения в золотые слитки — это долгосрочная инвестиция, даже с учетом снятия налоговых ограничений, но насколько долгосрочная это никому неизвестно, может быть дети или внуки вкладчиков в золото выйдут в плюс. 

А еще банки выкупают это золото обратно в ограниченном количестве отделений, причем преимущественно только свои слитки, а цена покупки на 15–25% ниже цены продажи. Про выкуп обратно это опять же хорошо видно на том же сайте Сбера, продают на момент 5 августа по 4327, а выкупают по 3169, ощутите так сказать разницу.

Кроме того, необходимо обеспечить идеальное состояние слитка в случае продажи, иначе можно потерять часть вложенных средств.

Если все же сравнить график золота с индексами MOEX, NDAQ, SPX то можно увидеть как золото проигрывает "токсичным" американским индексам/акциям, и даже индексу Мосбиржи. За индекс Мосбиржи взял Индекс РТС (аналогичен MOEX, только в долларах), чтоб все инструменты были в валюте USD.

За отправную точку взял 1 сентября 1995 года, как дата начала расчетов по индексу РТС и чтобы точно учесть все кризисы.

Что имеем за почти полные 27 лет?
Золото +362%
SPX +641%
RTSI +974%
NDAQ +2233%

А если взять период с 1974 года, т.е. с самых истоков начала биржевыми торгов золотом. Только в 1974 году американцам снова разрешили владеть золотом. Это знаменует рождение современного рынка инвестиционного золота в США да и в целом в мире. TV дает данные только с 1 ноября 1979, но все же:

Золото +320%
RTSI +1145%
SPX +3804%
NDAQ +10466%

Собственно все выводы и решения вы делаете сами, я же золото не рассматриваю тем активом, который поможет мне приумножить капитал. Я больше доверяю акциям. Да, они могут сильно падать в цене, особенно молодые бизнесы, но они также имеют свойство и быстро восстанавливаться.

Скриншоты Открыть/Комментировать