2021-06-14 19:03:00
Ликвидный стейкинг в Ethereum 2.0 Основные тезисы из доклада Константина Ломашука на крайнем митапе Cyber Academy.
Что вообще такое стейкинг?Стейкинг можно воспринимать как покупку разрешения на работу. В контексте Ethereum 2.0 под работой подразумевается валидация транзакций и создание блоков. Если валидатор выполняет работу качественно и добросовестно, протокол платит ему вознаграждение, если нет, то сумма, которую валидатор заблокировал в протоколе, чтобы получить право выполнять работу, автоматически сокращается. Такая система кнута и пряника мотивирует валидаторов вести себя честно, делая попытки каких-то махинаций экономически невыгодным.
Валидатором можно стать несколькими способами:
запустить собственную ноду самостоятельно застейкав 32 ETH;
через некастодиальных валидаторов, вроде p2p.org;
через кастодиальные сервисы
(криптобиржи);
децентрализованные пулы
(оптимальный вариант для пользователей с небольшим кол-вом ETH)Тот факт, что биржи имеют много клиентов и низкий порог вхождения приводит к захвату биржами большого процента рынка и централизации стейкинга. Также это касается крупных некастодиальных валидаторов.
5 главных преимуществ Proof-of-Stake перед Proof-of-Work:
финальность и необратимость транзакций достигается в разы быстрее;
системы на PoS лучше масштабируются;
PoS потребляет на 99,9% меньше энергии, чем PoW. В последние месяцы биткоинерам приходится защищать оранжевую монету от нападок защитников окружающей среды;
следующий эволюционный шаг в области механизмов консенсуса и способов экономического поощрения действий направленных на благо протокола;
снижение стоимости обеспечения безопасности.
На данный момент, до запуска транзакций на Eth2 стейкинг эфира - это билет в один конец, которых подходит только для тех, кто действительно верит в долгосрочный успех технологии и актива. Вернуть/продать застейканный ETH до слияния Eth1 и Eth2, которое состоится ориентировочно в первом квартале 2022 года, невозможно.
При этом валидаторы несут риски штрафов
(слэшинга), в случае если их ноды уйдут в оффлайн или будут вести нечестную игру
(двойная подпись блоков).
Однако риски компенсируются вознаграждениями. Во-первых, моральными, потому что операторы нод поддерживают общественное благо, а значит, они большие молодцы. Во-вторых, экономическими. Сюда входят:
эмиссия ETH. Печатая ETH на каждом блоке Ethereum субсидирует собственную безопасность и гарантирует свой “оборонный бюджет”, который платится майнерам/валидаторам за проделанную работу.
комиссии за транзакции;
MEV (miner extractable value) - плата майнеру/валидатору за включение транзакции в блок вне очереди для реализации арбитража без необходимости поднимать стоимость газа.
Ethereum очень сложная система с множеством движущихся частей, над которой работают независимые команды разработчиков. Скоординировать их усилия и убедиться, что все работает безупречно задача не из легких. Когда на кону безопасность огромных денег спешка только навредит, потому полный переход на PoS занимает так много времени. Зато на выходе получится пуленепробиваемая система, где даже выход из строя одного или нескольких клиентов не повлияет на работоспособность сети.
Ликвидный стейкинг - это способ обойти временное отсутствие возможности вывести ETH из стейкинга. Для этого Lido создает ещё один актив ончейн, stETH (staked ETH), который выдается взамен ETH отправленного в стейкинг на Eth2. stETH можно покупать, продавать использовать в качестве залога в DeFi-протоколах, повышая эффективность капитала и возможность получать повышенный доход.
В ликвидном стейкинге есть дополнительные риски: технический риск уязвимости в смарт контракте, и необходимость верить в порядочность команды разработчиков пока спецификация Ethereum 2.0 не будет окончательно сформирована, чтобы сделать всю систему полностью автоматизированной и независимой от человеческого вмешательства.
897 views16:03
B
